Aave: Finanças Descentralizadas e na cadeia economia do núcleo pilar
O mercado de empréstimos na cadeia é uma parte importante da indústria cripto, e a Aave, como líder neste campo, possui uma forte vantagem competitiva e uma alta retenção de usuários. Acreditamos que o valor da Aave está severamente subestimado, tendo um enorme potencial de crescimento, mas o mercado ainda não reconheceu isso plenamente.
Aave foi lançado na mainnet Ethereum em janeiro de 2020, e já tem 5 anos de história. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de 7,5 bilhões de dólares em empréstimos ativos, cinco vezes mais do que o segundo colocado.
Indicadores de protocolo continuam a crescer, superando o pico do mercado em alta anterior
Aave é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas cujos indicadores já superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Por exemplo, sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta no quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de baixa do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestre de 2024, o impulso de crescimento da Aave não diminui, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, beneficiando-se do aumento dos depósitos e da valorização de ativos subjacentes como WBTC e ETH, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase dobrou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave tem uma resiliência maior em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Um sólido desempenho de lucros reflete uma alta compatibilidade entre o produto e o mercado
A receita da Aave atingiu o pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a distribuir grandes quantidades de incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos de tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos de tokens da Aave caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses é orgânico e sustentável, sendo o principal motor a recuperação das atividades especulativas do mercado, que aumentaram as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Além disso, mesmo em períodos de diminuição das atividades especulativas, Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. Durante a recente queda acentuada dos mercados de ativos de risco globais, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes colaterais e ambientes de múltiplas cadeias.
Fundamentais em forte recuperação, a relação preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a relação preço/vendas da Aave é apenas de 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição de domínio no campo dos empréstimos descentralizados
As vantagens competitivas da Aave estão principalmente refletidas em quatro aspectos:
Registros de gestão de segurança do protocolo são bons: até agora, o Aave não teve nenhum evento significativo de segurança a nível de contrato inteligente.
Efeito de rede bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico, onde depositantes e tomadores de empréstimos constituem os dois lados da oferta e da demanda, e o crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro.
Gestão eficaz do DAO: O protocolo Aave implementou totalmente um modelo de gestão baseado em DAO, envolvendo uma divulgação de informações mais abrangente e discussões comunitárias mais aprofundadas.
Posicionamento do ecossistema multichain: Aave já foi implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM e mantém uma posição de liderança na maioria das cadeias implantadas.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de cortes
Aave Chan Initiative (ACI) recentemente lançou uma proposta destinada a reformar a economia do token AAVE, com a esperança de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receita para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Eliminar o risco de redução do AAVE ao ativar o módulo de segurança.
Introduzir o token Anti-GHO, aumentando a consistência de interesses entre os stakers da AAVE e os mutuários de GHO.
Implementar um plano de destruição e distribuição, permitindo que a receita líquida excedente do acordo seja redistribuída aos detentores de tokens.
Aave espera realizar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento futuros:
Aave v4: Irá aumentar a competitividade, construir uma camada de liquidez unificada e simplificar o processo de empréstimos entre cadeias.
O crescimento de BTC e ETH como categorias de ativos está positivamente correlacionado: o lançamento de ETFs promete atrair uma grande quantidade de capital para o mercado de ativos digitais.
Com a oferta de stablecoins atrelada: o ciclo global de redução das taxas de juros pode impulsionar o capital a fluir do setor financeiro tradicional para as Finanças Descentralizadas.
Resumo
Temos uma atitude otimista em relação ao futuro da Aave. Com fortes efeitos de rede, bem como excelente liquidez e composibilidade de tokens, a Aave continuará a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia do token irá ainda mais melhorar a segurança do protocolo e aumentar sua capacidade de captura de valor.
Nos últimos anos, o mercado tem tratado todos os protocolos de Finanças Descentralizadas como uma única categoria de ativos, avaliando-os como se tivessem um potencial de crescimento limitado. Acreditamos que essa discrepância entre a valorização e os fundamentos não vai durar muito tempo. AAVE atualmente oferece uma excelente oportunidade de investimento ajustada ao risco na indústria cripto.
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· 7h atrás
Compre e pronto, não fique hesitando.
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BottomMisser
· 7h atrás
A entrada já vem assim tão forte?
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WhaleWatcher
· 7h atrás
bull até o céu também não aguenta ser subestimado啊
Aave protocolo subir势头强劲 市销率处三年最低 Finanças Descentralizadas借贷 líder价值被低估
Aave: Finanças Descentralizadas e na cadeia economia do núcleo pilar
O mercado de empréstimos na cadeia é uma parte importante da indústria cripto, e a Aave, como líder neste campo, possui uma forte vantagem competitiva e uma alta retenção de usuários. Acreditamos que o valor da Aave está severamente subestimado, tendo um enorme potencial de crescimento, mas o mercado ainda não reconheceu isso plenamente.
Aave foi lançado na mainnet Ethereum em janeiro de 2020, e já tem 5 anos de história. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de 7,5 bilhões de dólares em empréstimos ativos, cinco vezes mais do que o segundo colocado.
Indicadores de protocolo continuam a crescer, superando o pico do mercado em alta anterior
Aave é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas cujos indicadores já superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Por exemplo, sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta no quarto trimestre de 2021. Vale a pena notar que, mesmo durante o período de baixa do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestre de 2024, o impulso de crescimento da Aave não diminui, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, beneficiando-se do aumento dos depósitos e da valorização de ativos subjacentes como WBTC e ETH, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase dobrou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave tem uma resiliência maior em comparação com outros protocolos DeFi de topo.
Um sólido desempenho de lucros reflete uma alta compatibilidade entre o produto e o mercado
A receita da Aave atingiu o pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a distribuir grandes quantidades de incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos de tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos de tokens da Aave caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses é orgânico e sustentável, sendo o principal motor a recuperação das atividades especulativas do mercado, que aumentaram as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Além disso, mesmo em períodos de diminuição das atividades especulativas, Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. Durante a recente queda acentuada dos mercados de ativos de risco globais, a receita da Aave permaneceu robusta, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir à volatilidade do mercado em diferentes colaterais e ambientes de múltiplas cadeias.
Fundamentais em forte recuperação, a relação preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a relação preço/vendas da Aave é apenas de 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição de domínio no campo dos empréstimos descentralizados
As vantagens competitivas da Aave estão principalmente refletidas em quatro aspectos:
Registros de gestão de segurança do protocolo são bons: até agora, o Aave não teve nenhum evento significativo de segurança a nível de contrato inteligente.
Efeito de rede bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico, onde depositantes e tomadores de empréstimos constituem os dois lados da oferta e da demanda, e o crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro.
Gestão eficaz do DAO: O protocolo Aave implementou totalmente um modelo de gestão baseado em DAO, envolvendo uma divulgação de informações mais abrangente e discussões comunitárias mais aprofundadas.
Posicionamento do ecossistema multichain: Aave já foi implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM e mantém uma posição de liderança na maioria das cadeias implantadas.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de cortes
Aave Chan Initiative (ACI) recentemente lançou uma proposta destinada a reformar a economia do token AAVE, com a esperança de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receita para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Aave espera realizar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento futuros:
Resumo
Temos uma atitude otimista em relação ao futuro da Aave. Com fortes efeitos de rede, bem como excelente liquidez e composibilidade de tokens, a Aave continuará a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia do token irá ainda mais melhorar a segurança do protocolo e aumentar sua capacidade de captura de valor.
Nos últimos anos, o mercado tem tratado todos os protocolos de Finanças Descentralizadas como uma única categoria de ativos, avaliando-os como se tivessem um potencial de crescimento limitado. Acreditamos que essa discrepância entre a valorização e os fundamentos não vai durar muito tempo. AAVE atualmente oferece uma excelente oportunidade de investimento ajustada ao risco na indústria cripto.