O setor de LSD já formou um padrão inicial. Do ponto de vista hierárquico, os prestadores de serviços de tecnologia DVT, como a SSV Network e a Obol Labs, podem ser considerados como camada L0. Os emissores de LST, como Lido, Ankr e Coinbase, pertencem à camada L1, que adota principalmente um modelo de comissão, e os ganhos dos usuários vêm da receita POS do ETH. A camada L2 inclui produtos de renda fixa, stablecoins, agregação de rendimento, etc., baseados em LST. A camada L3 consiste em produtos mais complexos construídos com base na L2.
De um modo geral:
A camada L0 tem a maior barreira técnica, mas é necessário prestar atenção à utilidade real do token.
A camada L1 já apresentou líderes, tornando difícil para novos entrantes abalar a estrutura existente.
A barreira do nível L2 não é alta, testando a força da equipe
O espaço de desenvolvimento do nível L3 é grande, mas limitado pelo grau de desenvolvimento dos produtos L2.
Em termos de dados, a taxa de staking do ETH está a aumentar de forma constante, tendo ultrapassado 16% em junho. Espera-se que a taxa de staking se mantenha estável em cerca de 25% no futuro, devido a razões como:
ETH tem um alto nível de descentralização
Os casos de uso do ETH são amplos
A prosperidade do ecossistema L2 descentralizou a demanda por staking
Questões de conformidade limitam o staking em larga escala por instituições
A participação das plataformas de staking descentralizadas é inferior a 40%, enquanto as CEX representam cerca de 20%, e o restante é composto por staking de nós e staking pessoal. As 3 principais plataformas descentralizadas dominam, mas a diversificação é uma tendência inevitável.
Em termos de rendimento, a estratégia de empilhamento pode aumentar para mais de 10%. Projetos com forte sustentabilidade geralmente têm rendimentos baixos, dependendo principalmente de incentivos de tokens. Projetos de qualidade devem ter rendimentos reais, cenários de aplicação e uma boa economia de tokens.
O potencial de desenvolvimento do LSD na L2 é vasto, com o maior número de projetos implantados em Arbitrum. Os custos de transação na L2 são baixos e a velocidade é rápida, o que promete atrair mais usuários.
Em relação à classificação de usuários, diferentes usuários têm focos diferentes. L1 é principalmente para grandes investidores, enquanto L2 inclui vários tipos de investidores. No futuro, novos projetos precisarão encontrar um equilíbrio em termos de segurança, taxa de retorno e descentralização.
No geral, o ecossistema LSD no verão é promissor, mas é difícil replicar o auge do DeFi Summer. A verdadeira explosão pode ter que esperar pela chegada de um mercado em alta. As equipes de projeto devem se concentrar na inovação tecnológica e na construção de equipes, enquanto os investidores devem construir estratégias com base em sua própria tolerância ao risco.
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LiquidityWhisperer
· 8h atrás
L2 ainda está muito confuso agora... Estou com dor de cabeça só de olhar.
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ValidatorVibes
· 8h atrás
ainda em alta em ssv, mas não vou mentir, a tokenomics deles precisa de um trabalho sério...
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MEVEye
· 9h atrás
Esta onda do lido vai Até à lua, certo? Os vencedores da camada L1 vão levar tudo.
Panorama do ecossistema LSD: Análise de padrões, tendências e oportunidades de investimento
Análise do padrão e tendência do ecossistema LSD
O setor de LSD já formou um padrão inicial. Do ponto de vista hierárquico, os prestadores de serviços de tecnologia DVT, como a SSV Network e a Obol Labs, podem ser considerados como camada L0. Os emissores de LST, como Lido, Ankr e Coinbase, pertencem à camada L1, que adota principalmente um modelo de comissão, e os ganhos dos usuários vêm da receita POS do ETH. A camada L2 inclui produtos de renda fixa, stablecoins, agregação de rendimento, etc., baseados em LST. A camada L3 consiste em produtos mais complexos construídos com base na L2.
De um modo geral:
Em termos de dados, a taxa de staking do ETH está a aumentar de forma constante, tendo ultrapassado 16% em junho. Espera-se que a taxa de staking se mantenha estável em cerca de 25% no futuro, devido a razões como:
A participação das plataformas de staking descentralizadas é inferior a 40%, enquanto as CEX representam cerca de 20%, e o restante é composto por staking de nós e staking pessoal. As 3 principais plataformas descentralizadas dominam, mas a diversificação é uma tendência inevitável.
Em termos de rendimento, a estratégia de empilhamento pode aumentar para mais de 10%. Projetos com forte sustentabilidade geralmente têm rendimentos baixos, dependendo principalmente de incentivos de tokens. Projetos de qualidade devem ter rendimentos reais, cenários de aplicação e uma boa economia de tokens.
O potencial de desenvolvimento do LSD na L2 é vasto, com o maior número de projetos implantados em Arbitrum. Os custos de transação na L2 são baixos e a velocidade é rápida, o que promete atrair mais usuários.
Em relação à classificação de usuários, diferentes usuários têm focos diferentes. L1 é principalmente para grandes investidores, enquanto L2 inclui vários tipos de investidores. No futuro, novos projetos precisarão encontrar um equilíbrio em termos de segurança, taxa de retorno e descentralização.
No geral, o ecossistema LSD no verão é promissor, mas é difícil replicar o auge do DeFi Summer. A verdadeira explosão pode ter que esperar pela chegada de um mercado em alta. As equipes de projeto devem se concentrar na inovação tecnológica e na construção de equipes, enquanto os investidores devem construir estratégias com base em sua própria tolerância ao risco.