Глубина анализа инвестиционных стратегий Memecoins

На рынке криптовалют мемекоины всегда были предметом споров, но их нельзя игнорировать. Эта статья рассмотрит инвестиционную ценность и стратегии мемекоинов с разных точек зрения.

Бета-особенности Memecoins

Некоторые мемекоины пользуются популярностью в основном из-за того, что они имеют высокий бета-коэффициент по отношению к активам Layer 1 (L1). Это означает, что умеренное распределение мемекоинов может обеспечить эффект плеча на активы L1 без увеличения риска плеча.

В качестве примера известного мемкоина, когда его 30-дневный бета-коэффициент превышает 90-дневный скользящий бета-коэффициент, это часто предвещает значительные возможности для роста. В этом случае 30-дневная и 60-дневная средняя доходность этого мемкоина составляют 124% и 413% соответственно.

Однако стоит отметить, что взрывной рост мемкоинов обычно происходит синхронно с краткосрочным ростом соответствующих L1 активов. Например, когда какой-либо L1 актив за неделю вырастает более чем на 5%, средняя доходность связанных мемкоинов следующая:

• Средняя неделя доходности: 26%
• 30-дневная средняя доходность: 141%
• 60-дневная средняя доходность: 512%

Тем не менее, производительность активов L1 не может полностью гарантировать выдающиеся результаты мемкойна. Статистика показывает, что в примерно 1/3 случаев, даже если активы L1 растут, мемкойн может упасть.

Анализ данных на блокчейне

Помимо ценового поведения, анализ данных в блокчейне также является важным инструментом для оценки инвестиционной ценности мемкоинов. Вот несколько ключевых показателей:

1. Темп роста держателей токенов (90 дней)
2. Медиана и среднее количество владения
3. Доля кошельков с стоимостью более $1000
4. Доля кошельков с ценностью более $100k
5. Доля удержания крупных держателей (ранее владевших >$100k)
6. Чистый приток/отток крупных держателей на децентрализованных биржах

Эти показатели помогают понять качество и степень убежденности базы держателей.

Другие факторы, которые стоит учитывать

Кроме данных на блокчейне, необходимо учитывать следующие факторы:

• Ликвидность торговли
• Историческая глубина
• Объем незакрытых контрактов (для токенов, котируемых на основных торговых платформах)

Сообщество и вера

Успех мемкоинов часто тесно связан с силой их сообщества. Инвесторы должны обращать внимание на:

• Резонирующий нарратив и девиз сообщества
• Сила веры и чувство принадлежности членов сообщества
• Лидерство и координация в сообществе
• Интеграция культуры
• Стратегии продвижения в социальных сетях (например, на таких новых платформах, как TikTok)

Оценка стоимости

Оценка "справедливой стоимости" мемкойнов может быть выполнена следующими способами:

1. MVRV (Соотношение рыночной капитализации к реализованной стоимости): когда MVRV ниже 1, это может указывать на локальное дно.

2. Индикатор импульса:

   • RSI (Индекс относительной силы): RSI близок к 30 означает перепроданность, близок к 70 означает перекупленность.
   • Скользящая средняя: анализируйте положение цены относительно ключевой скользящей средней.

3. Тренды поиска Google: отражают изменения в интересах общественности.

Макроокружение

memecoins крайне чувствительны к условиям ликвидности и склонности к риску. Благоприятная макроэкономическая обстановка и возвращение "животного духа" часто являются ключевыми факторами выдающегося поведения memecoin.

Заключение

Инвестирование в мемкоины требует комплексного учета множества факторов, включая их связь с L1 активами, данные цепи, активность сообщества, показатели оценки стоимости и макроэкономическую обстановку. Тем не менее, мемкоины все еще относятся к высокорискованным активам, и инвесторы должны относиться к ним с осторожностью, разумно контролируя свои позиции.