O mercado de criptomoedas em 2025 está recebendo uma nova onda de otimismo. O capital está fluindo fortemente para ativos digitais, graças à diminuição da instabilidade macroeconômica, ao fluxo de capital de instituições e à demanda sustentável por canais de reserva de valor alternativos.
Neste contexto, uma nova estratégia empresarial está a emergir, com as empresas públicas a considerarem a detenção de criptomoedas não como uma aposta especulativa, mas sim como uma estratégia essencial de equilíbrio financeiro.
O mais recente relatório da Galaxy Research, "A ascensão das empresas de gestão de ativos digitais", mostra que esse fenômeno não é mais um fenômeno isolado. No total, as empresas de gestão de ativos digitais (DATCO) detêm mais de 100 bilhões de dólares em Bitcoin, Ethereum e outros tokens, marcando uma mudança estrutural na forma como as corporações alocam capital.
Mais de 100 bilhões de dólares em reservas de dinheiro digital da empresa
Segundo o relatório, os DATCO controlam cerca de 791.662 BTC, no valor de aproximadamente 93 bilhões de dólares, e 1,31 milhão de ETH, no valor de aproximadamente 4 bilhões de dólares. Esta quantidade detida representa quase 4% da oferta de Bitcoin e 1,1% da oferta de Ethereum. Este tamanho é equivalente a algumas reservas nacionais, mostrando como o ativo digital penetraram profundamente nas finanças corporativas.
O Bitcoin continua a ser o ativo dominante, mas cada vez mais DATCOs estão a expandir-se para o Ethereum e outros tokens de Camada 1. Para os tesouraria que contêm muito Ether, o staking proporciona lucros a partir de ativos ociosos, transformando o balanço patrimonial da empresa numa ferramenta de geração de rendimento passivo.
Entretanto, as DATCO baseadas em altcoin, como SharpLink Gaming, BitMine, GameSquare e outras empresas, estão a diferenciar-se criando programas de tesouraria que aumentam os lucros para além da valorização do capital.
Implementação de capital estratégico
A DATCO opera de forma diferente das ferramentas de investimento passivo, como os ETFs. Muitos fundos levantam capital através de programas de ações a preço de mercado (ATM) quando suas ações são negociadas a uma cotação superior ao valor patrimonial líquido, permitindo-lhes arrecadar mais criptomoedas por cada dólar levantado. Alguns outros utilizam ofertas privadas, transações PIPE ou fusões SPAC para acelerar o processo de acumulação de fundos.
A atividade de arbitragem neste mercado de capitais demonstrou uma alta rentabilidade. A Galaxy enfatiza que as empresas geraram lucros não realizados de bilhões de dólares apenas expandindo suas operações em condições de mercado favoráveis.
Expandir a pegada e o impacto no mercado
Embora os EUA ainda sejam o foco das atividades DATCO, essa tendência está se espalhando internacionalmente. O acesso profundo ao mercado de capitais dos EUA permitiu uma rápida escalabilidade, mas as bolsas globais estão agora testemunhando o surgimento de estratégias empresariais semelhantes. Essa expansão amplia a liquidez dos ativos digitais e reforça a ligação entre a avaliação das ações e o preço das criptomoedas.
Risco e o caminho à frente
O modelo DATCO não é isento de fraquezas. A queda repentina das taxas de prêmio das ações, mudanças desfavoráveis na regulamentação ou uma condição de congelamento do mercado podem levar à venda forçada de ativos. No entanto, atualmente, a sua presença fora de grandes empresas como a MicroStrategy ainda é pequena em comparação com o mercado de criptomoedas de 3,8 trilhões de dólares.
Além disso, é preocupante que os investidores estejam pagando muito mais pelas ações dessas empresas em comparação com o valor real do número de Bitcoins que elas possuem, às vezes o dobro ou até dez vezes. Cerca de 160 empresas de capital aberto atualmente detêm quase 1 milhão de BTC, e 35 delas possuem mais de 120 milhões de dólares cada. As novas ofertas da empresa DAT aparecem quase diariamente, aumentando ainda mais a especulação.
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100 Bilhões USD Bitcoin E Ethereum Bloqueados Por 160 Empresas Públicas
O mercado de criptomoedas em 2025 está recebendo uma nova onda de otimismo. O capital está fluindo fortemente para ativos digitais, graças à diminuição da instabilidade macroeconômica, ao fluxo de capital de instituições e à demanda sustentável por canais de reserva de valor alternativos. Neste contexto, uma nova estratégia empresarial está a emergir, com as empresas públicas a considerarem a detenção de criptomoedas não como uma aposta especulativa, mas sim como uma estratégia essencial de equilíbrio financeiro. O mais recente relatório da Galaxy Research, "A ascensão das empresas de gestão de ativos digitais", mostra que esse fenômeno não é mais um fenômeno isolado. No total, as empresas de gestão de ativos digitais (DATCO) detêm mais de 100 bilhões de dólares em Bitcoin, Ethereum e outros tokens, marcando uma mudança estrutural na forma como as corporações alocam capital. Mais de 100 bilhões de dólares em reservas de dinheiro digital da empresa
Segundo o relatório, os DATCO controlam cerca de 791.662 BTC, no valor de aproximadamente 93 bilhões de dólares, e 1,31 milhão de ETH, no valor de aproximadamente 4 bilhões de dólares. Esta quantidade detida representa quase 4% da oferta de Bitcoin e 1,1% da oferta de Ethereum. Este tamanho é equivalente a algumas reservas nacionais, mostrando como o ativo digital penetraram profundamente nas finanças corporativas. O Bitcoin continua a ser o ativo dominante, mas cada vez mais DATCOs estão a expandir-se para o Ethereum e outros tokens de Camada 1. Para os tesouraria que contêm muito Ether, o staking proporciona lucros a partir de ativos ociosos, transformando o balanço patrimonial da empresa numa ferramenta de geração de rendimento passivo. Entretanto, as DATCO baseadas em altcoin, como SharpLink Gaming, BitMine, GameSquare e outras empresas, estão a diferenciar-se criando programas de tesouraria que aumentam os lucros para além da valorização do capital. Implementação de capital estratégico A DATCO opera de forma diferente das ferramentas de investimento passivo, como os ETFs. Muitos fundos levantam capital através de programas de ações a preço de mercado (ATM) quando suas ações são negociadas a uma cotação superior ao valor patrimonial líquido, permitindo-lhes arrecadar mais criptomoedas por cada dólar levantado. Alguns outros utilizam ofertas privadas, transações PIPE ou fusões SPAC para acelerar o processo de acumulação de fundos. A atividade de arbitragem neste mercado de capitais demonstrou uma alta rentabilidade. A Galaxy enfatiza que as empresas geraram lucros não realizados de bilhões de dólares apenas expandindo suas operações em condições de mercado favoráveis. Expandir a pegada e o impacto no mercado Embora os EUA ainda sejam o foco das atividades DATCO, essa tendência está se espalhando internacionalmente. O acesso profundo ao mercado de capitais dos EUA permitiu uma rápida escalabilidade, mas as bolsas globais estão agora testemunhando o surgimento de estratégias empresariais semelhantes. Essa expansão amplia a liquidez dos ativos digitais e reforça a ligação entre a avaliação das ações e o preço das criptomoedas. Risco e o caminho à frente O modelo DATCO não é isento de fraquezas. A queda repentina das taxas de prêmio das ações, mudanças desfavoráveis na regulamentação ou uma condição de congelamento do mercado podem levar à venda forçada de ativos. No entanto, atualmente, a sua presença fora de grandes empresas como a MicroStrategy ainda é pequena em comparação com o mercado de criptomoedas de 3,8 trilhões de dólares.
Além disso, é preocupante que os investidores estejam pagando muito mais pelas ações dessas empresas em comparação com o valor real do número de Bitcoins que elas possuem, às vezes o dobro ou até dez vezes. Cerca de 160 empresas de capital aberto atualmente detêm quase 1 milhão de BTC, e 35 delas possuem mais de 120 milhões de dólares cada. As novas ofertas da empresa DAT aparecem quase diariamente, aumentando ainda mais a especulação.