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Num momento transformador para a indústria das criptomoedas com novas regulamentações vindas dos EUA, grandes instituições financeiras estão a concentrar-se nas stablecoins, graças à recente aprovação do GENIUS Act.
Este quadro regulatório, parte da visão do Presidente Donald Trump para posicionar os EUA como líder global em criptomoeda, levou bancos como o Bank of America, Fiserv e Morgan Stanley a explorar a adoção e a integração de stablecoins.
As Empresas Devem Criar os Seus Próprios Stablecoins
Embora o ato GENIUS abra novas avenidas para o uso de stablecoins, os especialistas alertam que a jornada em direção a uma implementação bem-sucedida não será simples. O potencial para pagamentos e liquidações instantâneas que as stablecoins prometem é tentador, particularmente quando as transações bancárias tradicionais podem levar dias.
Empresas como Walmart e Amazon estão a considerar, aparentemente, as suas próprias iniciativas de stablecoin, sinalizando uma mudança significativa na forma como os serviços de retalho e financeiros poderão operar no futuro.
Leitura Relacionada: A Saga Legal de 5 Anos da Ripple Termina Com a Decisão Favorável da SEC Para a Angariação de FundosNo entanto, um relatório recente da Reuters destaca que o Ato GENIUS não elimina imediatamente as complexidades associadas ao lançamento de stablecoins
As empresas devem navegar por um labirinto de desafios estratégicos e técnicos. Uma decisão fundamental é se devem criar a sua própria moeda estável ou incorporar opções existentes.
O uso pretendido da stablecoin terá, segundo se reporta, uma maior influência nesta decisão; por exemplo, uma plataforma de retalho poderá desenvolver uma stablecoin para aumentar o envolvimento dos clientes, enquanto outras poderão utilizá-las para transações internas transfronteiriças.
Stephen Aschettino, um parceiro da Steptoe, enfatizou a importância do propósito neste processo de tomada de decisão. "É algo realmente projetado para levar os clientes a interagir com o emissor, ou a principal motivação do emissor é ter uma stablecoin que seja mais ubíqua?" ele questionou.
Para entidades não bancárias, a adoção de stablecoins trará inevitavelmente novas obrigações de conformidade. O Ato GENIUS exige que os emissores cumpram as regulamentações de anti-lavagem de dinheiro (AML) e os protocolos de conheça seu cliente (KYC), o que pode impor custos adicionais e requisitos de supervisão.
Diretrizes Regulatórias Permanecem Incertas
De acordo com o relatório, as implicações de manter criptomoedas atreladas ao dólar para estas instituições estendem-se também à conformidade regulatória. Os bancos devem considerar como esses ativos digitais afetarão os requisitos de liquidez.
Julia Demidova, responsável pelo produto e estratégia de moedas digitais na FIS, salientou que as stablecoins mantidas nos balanços bancários podem exigir reservas de capital maiores sob as regulamentações existentes.
"O Ato GENIUS é ótimo, mas se o banco estiver a tratar a sua stablecoin no balanço sob a regulamentação prudencial bancária, ainda é necessário olhar para o peso de risco do ativo", comentou ela.
Leitura Relacionada: Paxos Candidata-se a Estabelecer um Banco de Confiança Nacional nos Estados Unidos–ReutersOutro aspecto crucial para as empresas que se aventuram nestas criptomoedas é a escolha da tecnologia blockchain. Os stablecoins podem ser emitidos em várias redes blockchain, sendo Ethereum (ETH) e Solana (SOL) opções populares.
No entanto, os bancos podem inclinar-se para blockchains privadas e permissionadas para garantir governança e controle sobre as transações. Demidova observou que os bancos provavelmente priorizariam estruturas claras e supervisão, que muitas vezes faltam em ambientes de blockchain públicos.
Apesar da empolgação em torno da Lei GENIUS, a sua data de entrada em vigor continua incerta, com os reguladores bancários federais a serem esperados para divulgar regras que irão esclarecer os requisitos de conformidade e gestão de riscos.
Por exemplo, o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) é supostamente antecipado para delinear diretrizes que abordarão essas questões, enquanto o Departamento do Tesouro precisará avaliar estruturas regulatórias de criptomoedas atreladas ao dólar estrangeiro em conformidade com os padrões dos EUA.
O gráfico de 1D mostra que a avaliação total da capitalização de mercado de criptomoedas atingiu um novo máximo histórico na terça-feira. Fonte: TOTAL no TradingView.comImagem em destaque do DALL-E, gráfico do TradingView.com
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Especialistas preveem um caminho difícil para os gigantes de Wall Street na implementação de stablecoins | Bitcoinist.com
Este quadro regulatório, parte da visão do Presidente Donald Trump para posicionar os EUA como líder global em criptomoeda, levou bancos como o Bank of America, Fiserv e Morgan Stanley a explorar a adoção e a integração de stablecoins.
As Empresas Devem Criar os Seus Próprios Stablecoins
Embora o ato GENIUS abra novas avenidas para o uso de stablecoins, os especialistas alertam que a jornada em direção a uma implementação bem-sucedida não será simples. O potencial para pagamentos e liquidações instantâneas que as stablecoins prometem é tentador, particularmente quando as transações bancárias tradicionais podem levar dias.
Empresas como Walmart e Amazon estão a considerar, aparentemente, as suas próprias iniciativas de stablecoin, sinalizando uma mudança significativa na forma como os serviços de retalho e financeiros poderão operar no futuro.
Leitura Relacionada: A Saga Legal de 5 Anos da Ripple Termina Com a Decisão Favorável da SEC Para a Angariação de FundosNo entanto, um relatório recente da Reuters destaca que o Ato GENIUS não elimina imediatamente as complexidades associadas ao lançamento de stablecoins
As empresas devem navegar por um labirinto de desafios estratégicos e técnicos. Uma decisão fundamental é se devem criar a sua própria moeda estável ou incorporar opções existentes.
O uso pretendido da stablecoin terá, segundo se reporta, uma maior influência nesta decisão; por exemplo, uma plataforma de retalho poderá desenvolver uma stablecoin para aumentar o envolvimento dos clientes, enquanto outras poderão utilizá-las para transações internas transfronteiriças.
Stephen Aschettino, um parceiro da Steptoe, enfatizou a importância do propósito neste processo de tomada de decisão. "É algo realmente projetado para levar os clientes a interagir com o emissor, ou a principal motivação do emissor é ter uma stablecoin que seja mais ubíqua?" ele questionou.
Para entidades não bancárias, a adoção de stablecoins trará inevitavelmente novas obrigações de conformidade. O Ato GENIUS exige que os emissores cumpram as regulamentações de anti-lavagem de dinheiro (AML) e os protocolos de conheça seu cliente (KYC), o que pode impor custos adicionais e requisitos de supervisão.
Diretrizes Regulatórias Permanecem Incertas
De acordo com o relatório, as implicações de manter criptomoedas atreladas ao dólar para estas instituições estendem-se também à conformidade regulatória. Os bancos devem considerar como esses ativos digitais afetarão os requisitos de liquidez.
Julia Demidova, responsável pelo produto e estratégia de moedas digitais na FIS, salientou que as stablecoins mantidas nos balanços bancários podem exigir reservas de capital maiores sob as regulamentações existentes.
"O Ato GENIUS é ótimo, mas se o banco estiver a tratar a sua stablecoin no balanço sob a regulamentação prudencial bancária, ainda é necessário olhar para o peso de risco do ativo", comentou ela.
Leitura Relacionada: Paxos Candidata-se a Estabelecer um Banco de Confiança Nacional nos Estados Unidos–ReutersOutro aspecto crucial para as empresas que se aventuram nestas criptomoedas é a escolha da tecnologia blockchain. Os stablecoins podem ser emitidos em várias redes blockchain, sendo Ethereum (ETH) e Solana (SOL) opções populares.
No entanto, os bancos podem inclinar-se para blockchains privadas e permissionadas para garantir governança e controle sobre as transações. Demidova observou que os bancos provavelmente priorizariam estruturas claras e supervisão, que muitas vezes faltam em ambientes de blockchain públicos.
Apesar da empolgação em torno da Lei GENIUS, a sua data de entrada em vigor continua incerta, com os reguladores bancários federais a serem esperados para divulgar regras que irão esclarecer os requisitos de conformidade e gestão de riscos.
Por exemplo, o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) é supostamente antecipado para delinear diretrizes que abordarão essas questões, enquanto o Departamento do Tesouro precisará avaliar estruturas regulatórias de criptomoedas atreladas ao dólar estrangeiro em conformidade com os padrões dos EUA.