Revisão panorâmica do investimento de risco em encriptação de 2024: projetos de infraestrutura ativos, captação de fundos fraca

Em 2024, o mercado de encriptação experimentou um crescimento significativo, com o valor de mercado das criptomoedas em circulação atingindo 3,4 trilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88% em relação ao ano anterior. O valor de mercado do Bitcoin cresceu quase 1 trilhão de dólares, chegando perto de 2 trilhões de dólares no final do ano, representando 62% do aumento total do mercado. O entusiasmo em torno de memecoins e tokens de IA impulsionou a alta do mercado, especialmente com a atividade na rede Solana.

Apesar da recuperação do mercado, o setor de encriptação de capital de risco ainda enfrenta desafios. Tendências principais, como as oportunidades de investimento em risco oferecidas por Bitcoin, memecoins e tokens de IA, são limitadas. Áreas que antes eram populares, como DeFi, jogos, metaverso e NFTs, não conseguiram atrair uma grande quantidade de novo capital. Empresas de infraestrutura maduras enfrentam uma intensa concorrência de instituições de serviços financeiros tradicionais.

As tendências emergentes, como stablecoins, tokenização, integração DeFi-TradFi e a interseção de encriptação e IA, mostram esperança, mas ainda estão em fase inicial. A pressão macroeconômica dificultou a alocação de alto risco, afetando desproporcionalmente a indústria de capital de risco em encriptação. Após o colapso do mercado de encriptação em 2022, a maioria das empresas de VC de capital integrado manteve uma atitude cautelosa.

De acordo com os dados, no quarto trimestre de 2024, os investidores de capital de risco investiram 3,5 mil milhões de dólares em encriptação e empresas de blockchain, um aumento de 46% em relação ao trimestre anterior. No entanto, o número de transações caiu 13% em relação ao trimestre anterior, totalizando 416 transações. O investimento total ao longo do ano foi de 11,5 mil milhões de dólares, com um total de 2153 transações.

Há previsões de que o investimento anual no mercado de encriptação ultrapasse 18 mil milhões de dólares em 2025, com vários trimestres a superar 5 mil milhões de dólares. Isso representa um grande aumento em relação a 2024, mas ainda está abaixo dos níveis de 2021 e 2022. A institucionalização crescente do Bitcoin, a ascensão das stablecoins e os potenciais avanços na regulação do DeFi-TradFi serão áreas-chave para inovações futuras.

Desde janeiro de 2023, a correlação entre o preço do Bitcoin e o volume de capital investido em startups de encriptação diminuiu significativamente. O Bitcoin atingiu um novo recorde histórico, enquanto a atividade de capital de risco teve dificuldade em acompanhar. Isso pode ser devido às preocupações dos investidores institucionais com a incerteza regulatória e a volatilidade do mercado, bem como à mudança da narrativa do mercado em direção a uma que favorece o Bitcoin.

Em 2024, o setor de infraestrutura dominou o investimento em encriptação de risco, atraindo mais de 610 transações, totalizando 5,5 mil milhões de dólares, um aumento de 57% em relação ao ano anterior. Os focos de investimento incluem soluções de expansão L2, tecnologia modular, protocolos de staking líquido e ferramentas para desenvolvedores. As startups de NFT e jogos arrecadaram 2,5 mil milhões de dólares, ligeiramente acima de 2023. O financiamento de Web3 mostrou resiliência, levantando 3,3 mil milhões de dólares. O DeFi experimentou uma forte recuperação, com mais de 530 financiamentos, um aumento de 85% em relação ao ano anterior.

O financiamento inicial ainda domina, atraindo 60% do investimento em capital, enquanto o financiamento posterior representa 40%, um aumento significativo em relação aos 15% do terceiro trimestre.

Em 2024, a Animoca Brands liderou com mais de 100 investimentos; OKX Ventures, Cogitent Ventures, Binance Labs e Foresight Ventures seguiram de perto. Entre os investidores-anjo, o fundador da Polygon, Sandeep Nailwal, foi o mais ativo, participando de mais de 40 investimentos.

Devido à influência da economia macro e das flutuações do mercado, o financiamento de risco emcriptação enfrenta pressão. Em 2024, 79 novos fundos levantaram 5,1 bilhões de dólares, o que representa o menor total anual desde 2020. O tamanho mediano e o tamanho médio dos fundos caíram para os níveis mais baixos desde 2017.

Nos últimos anos, os fundos de médio porte (100 milhões a 500 milhões de dólares) dominaram o financiamento de venture capital em encriptação. Os grandes fundos (1 bilhão de dólares ou mais) não apareceram em 2023 e 2024, principalmente devido a dificuldades de implantação e ao aumento do risco de avaliação.

Os projetos de investimento a ter em conta em 2024 incluem Monad, Farcaster, Berachain, Story Protocol, 0G Labs e Polymarket. Estes projetos abrangem várias áreas, incluindo infraestrutura de blockchain, redes sociais, DeFi, gestão de propriedade intelectual e integração de IA.

No futuro, a integração de IA, DeFi sobre Bitcoin e blockchains dedicadas dominarão o desenvolvimento no campo da blockchain. Embora o capital de risco tenha diminuído a curto prazo, a contínua atenção a projetos iniciais e o surgimento de novas tendências mostram a força potencial da encriptação e a possibilidade de crescimento futuro.