Análise do Padrão Ecológico do LSD e Tendências de Desenvolvimento
O setor de LSD já formou uma configuração preliminar, que pode ser dividida nos seguintes níveis:
L0: Prestadores de serviços de tecnologia DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc. A SSV Network, como o primeiro projeto a emitir tokens, ocupa uma vantagem de marca.
L1: Emissores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc. Principalmente adotam um modelo de comissão, onde os rendimentos dos usuários vêm da receita de POS do ETH. A Lido atualmente detém 74,45% da participação em staking líquido, e, juntamente com a Rocket Pool, totaliza uma participação de 82,5%.
L2: Produtos de rendimento fixo, stablecoins e agregação de rendimento, baseados no design LST, ou seja, LSDFi. O número de projetos de stablecoins é o maior, enquanto há menos projetos de empréstimo e alavancagem. Alguns projetos aumentam a taxa de rendimento através de subsídios em Token, mas após a atualização de Xangai, houve uma queda geral.
L3: Aplicações derivadas desenvolvidas com base em produtos L2, como StakeDAO, Equilibria e outros projetos de disputa de governança de veToken, bem como ferramentas como reinvestimento automático e agregação de LST. Este nível ainda tem um grande espaço para crescimento.
De uma forma geral:
A barreira técnica do L0 é alta, mas é necessário prestar atenção à utilidade real do token.
A posição de liderança da L1 já está definida, a dificuldade para novos TOP 3 é grande, mas ainda há oportunidades para novos talentos.
L2 carece de uma barreira de proteção, testando a capacidade da equipe. Quanto mais estratégias DeFi básicas, mais próspera se torna a L2.
O desenvolvimento do L3 é limitado pelo L2, mas o espaço de imaginação é grande, precisa de tempo para se desenvolver.
Em termos de taxa de staking, após a atualização em Xangai, tem aumentado de forma constante, atualmente já ultrapassou os 16%. Considerando o nível de descentralização do ETH, sua utilidade, escalabilidade externa e outros fatores, espera-se que se estabilize em torno de 25%.
Em termos de staking centralizado vs descentralizado, as plataformas descentralizadas representam menos de 40%, CEX cerca de 20%, e o restante é composto por staking de nós e Solo Staking. As 3 principais plataformas descentralizadas ainda manterão sua vantagem, mas a diversificação é uma tendência inevitável.
Em termos de rendimento, a estratégia de matryoshka pode aumentar o retorno para mais de 10%. Projetos de qualidade devem ter rendimento real, cenários de aplicação e uma boa economia de tokens.
O desenvolvimento de LSD na Layer 2 está a crescer rapidamente, com Arbitrum a destacar-se. As baixas taxas e as transações rápidas na L2 prometem atrair mais utilizadores.
Em geral, embora o ecossistema LSD seja difícil de replicar o DeFi Summer, ainda há um espaço de crescimento significativo. Com a atualização de Cancún e a chegada do ciclo de mercado em alta, pode haver uma nova onda de crescimento. Os investidores devem estar atentos ao controle de riscos e escolher produtos com maior segurança para construir suas estratégias.
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CoffeeNFTs
· 2h atrás
Ainda está a hesitar sobre o quê?
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AirdropworkerZhang
· 7h atrás
L2 está a iniciar?
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DaisyUnicorn
· 07-05 19:26
Vejam como a primavera das pequenas flores está a chegar~ Mas não se esqueçam do controle de risco, o pequeno ouriço espinhoso.
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ProofOfNothing
· 07-05 19:12
Fale menos de riscos e mais de dinheiro
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AirdropHarvester
· 07-05 19:10
Só quem faz as pessoas de parvas e come sopa é que tem um bom trabalho
Panorama do ecossistema LSD: quatro camadas de estrutura desde a tecnologia até a aplicação e tendências de desenvolvimento futuro
Análise do Padrão Ecológico do LSD e Tendências de Desenvolvimento
O setor de LSD já formou uma configuração preliminar, que pode ser dividida nos seguintes níveis:
L0: Prestadores de serviços de tecnologia DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc. A SSV Network, como o primeiro projeto a emitir tokens, ocupa uma vantagem de marca.
L1: Emissores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc. Principalmente adotam um modelo de comissão, onde os rendimentos dos usuários vêm da receita de POS do ETH. A Lido atualmente detém 74,45% da participação em staking líquido, e, juntamente com a Rocket Pool, totaliza uma participação de 82,5%.
L2: Produtos de rendimento fixo, stablecoins e agregação de rendimento, baseados no design LST, ou seja, LSDFi. O número de projetos de stablecoins é o maior, enquanto há menos projetos de empréstimo e alavancagem. Alguns projetos aumentam a taxa de rendimento através de subsídios em Token, mas após a atualização de Xangai, houve uma queda geral.
L3: Aplicações derivadas desenvolvidas com base em produtos L2, como StakeDAO, Equilibria e outros projetos de disputa de governança de veToken, bem como ferramentas como reinvestimento automático e agregação de LST. Este nível ainda tem um grande espaço para crescimento.
De uma forma geral:
A barreira técnica do L0 é alta, mas é necessário prestar atenção à utilidade real do token.
A posição de liderança da L1 já está definida, a dificuldade para novos TOP 3 é grande, mas ainda há oportunidades para novos talentos.
L2 carece de uma barreira de proteção, testando a capacidade da equipe. Quanto mais estratégias DeFi básicas, mais próspera se torna a L2.
O desenvolvimento do L3 é limitado pelo L2, mas o espaço de imaginação é grande, precisa de tempo para se desenvolver.
Em termos de taxa de staking, após a atualização em Xangai, tem aumentado de forma constante, atualmente já ultrapassou os 16%. Considerando o nível de descentralização do ETH, sua utilidade, escalabilidade externa e outros fatores, espera-se que se estabilize em torno de 25%.
Em termos de staking centralizado vs descentralizado, as plataformas descentralizadas representam menos de 40%, CEX cerca de 20%, e o restante é composto por staking de nós e Solo Staking. As 3 principais plataformas descentralizadas ainda manterão sua vantagem, mas a diversificação é uma tendência inevitável.
Em termos de rendimento, a estratégia de matryoshka pode aumentar o retorno para mais de 10%. Projetos de qualidade devem ter rendimento real, cenários de aplicação e uma boa economia de tokens.
O desenvolvimento de LSD na Layer 2 está a crescer rapidamente, com Arbitrum a destacar-se. As baixas taxas e as transações rápidas na L2 prometem atrair mais utilizadores.
Em geral, embora o ecossistema LSD seja difícil de replicar o DeFi Summer, ainda há um espaço de crescimento significativo. Com a atualização de Cancún e a chegada do ciclo de mercado em alta, pode haver uma nova onda de crescimento. Os investidores devem estar atentos ao controle de riscos e escolher produtos com maior segurança para construir suas estratégias.