Nova tendência de posse de moeda das empresas: de Bitcoin a Tokens de IA

Desde 2020, cada vez mais empresas listadas estão incorporando criptomoedas às suas reservas de ativos, e a posse de moedas tornou-se uma tendência evidente. Até 2025, o número de empresas que detêm ativos criptográficos aumentou de um único dígito para várias dezenas.

A tendência de acumulação de moedas por parte desta empresa já se diversificou em várias direções diferentes: o Bitcoin continua a ser a escolha mais segura; o Ethereum e o Solana, devido ao seu reconhecimento amplo, também atraíram muitos seguidores. Hoje, essa tendência até se estendeu ao campo de tokens com menor capitalização de mercado, como Fetch.ai ($FET) e Bittensor ($TAO) no setor de IA.

No entanto, a volatilidade dos tokens de menor capitalização é maior. Por exemplo, o ETH caiu cerca de 26,7% em um único dia em junho de 2022, e o SOL teve uma queda de 43% em novembro de 2022 devido ao incidente da FTX. A fragilidade dos tokens de IA é ainda mais evidente, com o recente lançamento do modelo de IA de código aberto DeepSeek provocando uma correção coletiva dos tokens AI Agent em cadeia. A volatilidade do FET e do TAO nos últimos 30 dias foi de aproximadamente 15% e 18%, respetivamente.

Então, é viável para as empresas de capital aberto alocar esses Tokens mais voláteis? Vamos dar uma olhada em alguns casos.

Força Interativa (TRNR): Apostar FET, tentativa de fitness + IA

Interactive Strength é uma empresa listada na Nasdaq, que se dedica principalmente à venda de equipamentos de fitness profissionais e serviços digitais de fitness relacionados. A capitalização de mercado da empresa é de aproximadamente 8,4 milhões de dólares.

No dia 11 de junho, a empresa anunciou planos para investir 500 milhões de dólares na compra de FET Tokens como reserva estratégica de criptomoeda, para apoiar produtos de fitness impulsionados por IA. A empresa já obteve 55 milhões de dólares em financiamento inicial da ATW Partners e da DWF Labs.

A ATW Partners é uma empresa de private equity que reconhece o potencial do TRNR na combinação de fitness + IA. A DWF Labs é uma veterana na área de market making de criptomoedas, tendo anteriormente recebido 10 milhões de FET da Fetch.ai para fazer market making.

Após a divulgação da notícia, o preço das ações da TRNR subiu 15% e o FET também subiu 7%. No entanto, a dificuldade da empresa em arrecadar 500 milhões para comprar FET não é pequena, sendo necessário aumentar gradualmente o preço das ações. Esta jogada parece uma grande aposta a curto prazo, enquanto o sucesso ou fracasso a longo prazo dependerá da viabilidade do negócio de fitness com IA.

Synaptogenix (SNPX): Apostar no TAO, o caminho de transformação da empresa de biotecnologia

A Synaptogenix é uma empresa biofarmacêutica que se concentra no desenvolvimento de produtos para tratar doenças neurodegenerativas. A empresa tem um valor de mercado de apenas 5 milhões de dólares.

No dia 9 de junho, a empresa anunciou um investimento inicial de 10 milhões de dólares na compra de Token TAO da Bittensor, com planos de aumentar gradualmente para 100 milhões de dólares. Os fundos provêm das reservas de caixa existentes da empresa, e no futuro pretende-se complementar com uma emissão privada de ações preferenciais conversíveis de 550 milhões de dólares.

O operador por trás desta transação é o conhecido investidor James Altucher. Ele é responsável por formular e executar a estratégia de investimento TAO, que inclui a compra faseada no mercado e a seleção da sub-rede Bittensor para staking.

A SNPX espera alcançar a valorização de ativos através da posse de TAO e dos rendimentos de staking, e até planeia mudar o nome da empresa e o código da ação para reforçar a posição do token de IA. Após a divulgação da notícia, o preço das ações da SNPX subiu temporariamente 40%.

No entanto, o investimento inicial de 10 milhões de dólares já ultrapassou o valor de mercado da empresa em mais do que o dobro. Se o preço do TAO cair drasticamente, a empresa enfrentará riscos financeiros significativos. Sem dúvida, esta é uma tentativa de transformação de alto risco e alta recompensa.

Oblong (OBLG): Apostar TAO, uma abordagem cautelosa no setor de TI

Oblong é um fornecedor de serviços focado em soluções de TI e tecnologia de colaboração em vídeo, com um valor de mercado de cerca de 5,3 milhões de dólares.

No dia 6 de junho, a Oblong anunciou que arrecadou 7,5 milhões de dólares através da colocação privada de ações, para comprar tokens TAO e participar do seu plano de staking Subnet 0. A empresa colocou à venda cerca de 1,98 milhão de ações ordinárias ou valores mobiliários equivalentes a um preço de 3,77 dólares/ação, ligeiramente abaixo do preço de mercado na época.

Esta compra de TAO pode ser vista como uma transformação estratégica da empresa de negócios de TI tradicionais para o campo da IA e dos ativos digitais. O CEO da empresa afirmou que a interseção entre IA e blockchain é a chave para a inovação futura, e o TAO é considerado um ativo potencial para a infraestrutura de criptografia de IA.

O plano Oblong visa a valorização de ativos através da posse de TAO e dos rendimentos de staking, ao mesmo tempo que explora o desenvolvimento de ferramentas de software baseadas em Bittensor. Esta disposição é mais um teste estratégico, para avaliar o potencial a longo prazo dos tokens de IA.

Riscos e oportunidades coexistem

A tendência das empresas de manter moedas evoluiu de um único ativo para escolhas diversificadas. No entanto, além do Bitcoin, a volatilidade de outros tokens é significativamente maior. Tomando o TRNR como exemplo, seu valor de mercado de 8,4 milhões de dólares planeja financiar 500 milhões de dólares para comprar FET, e a compra de tokens altamente voláteis com um financiamento de alto grau de alavancagem já apresenta enormes riscos financeiros.

Os riscos regulatórios também não podem ser ignorados. Se a regulamentação se apertar, as empresas que detêm moedas enfrentarão multas ou liquidações?

No entanto, o capital está sempre em busca de lucro. Neste momento, várias empresas estão a competir para imitar estratégias de reserva de criptomoedas, talvez atraídas pela continuidade da narrativa de IA e pelo seu potencial de altos retornos.

Para empresas de pequena capitalização, este é um jogo de capital que aposta no futuro. O sucesso ou fracasso dependerá do sentimento do mercado, da continuidade da narrativa e da capacidade de implementação real.

Quando o mercado de criptomoedas se torna semelhante ao mercado de ações, empresas e investidores devem lembrar: o risco é a essência dos ativos de alta volatilidade, enquanto o retorno é a recompensa por agarrar a narrativa e o timing.