Ativos de criptografia indústria revisão de seis meses e perspectivas

No primeiro semestre de 2023, o setor de ativos de criptografia passou por uma série de eventos significativos, mas, ao olhar para trás, os eventos que realmente têm um impacto de longo prazo não são muitos. Este artigo irá examinar esses eventos e prever as tendências de desenvolvimento para o segundo semestre.

Revisão dos eventos importantes do primeiro semestre

Mudanças no ambiente macroeconômico

Em março, o setor bancário digital dos EUA enfrentou uma crise, resultando em um impacto severo nas principais vias de negociação entre ativos de criptografia e moeda fiduciária. Este evento teve um impacto significativo em toda a indústria, uma vez que essa via representava mais de 70% do fluxo de negociação do mercado.

Em abril, o Ethereum concluiu com sucesso a atualização de Xangai, trazendo uma grande transformação para o mercado. Esta atualização criou um ativo de rendimento subjacente seguro e fiável no campo dos Ativos de criptografia. Após a atualização, uma grande quantidade de Ethereum foi bloqueada em nós, atualmente cerca de 20% do Ethereum está em estado de bloqueio. Ao mesmo tempo, muitas empresas tradicionais também começaram a construir novas estratégias com base nisso.

Hong Kong ajustou a sua política de ativos de criptografia em abril, desencadeando um pico de atividades e atraindo muita atenção. No entanto, se Hong Kong pode substituir os Estados Unidos como um canal importante entre o mundo das moedas de criptografia e as moedas fiduciárias ainda precisa ser observado mais de perto. Em 1 de junho, a nova política de ativos de criptografia de Hong Kong entrou oficialmente em vigor, mas atualmente o impacto ainda é relativamente limitado.

Em junho, as autoridades reguladoras nos EUA adotaram uma postura mais rigorosa em relação ao setor de ativos de criptografia, processando várias plataformas de negociação, o que resultou em uma breve onda de sentimentos extremos no mercado e uma queda acentuada. No entanto, o sentimento do mercado rapidamente se inverteu, à medida que muitas empresas de finanças tradicionais começaram a solicitar ETFs de ativos de criptografia.

O ETF sempre foi uma das narrativas importantes no mercado de Ativos de criptografia. Desde 2013, durante o aumento do preço do Bitcoin de 1000元人民币 para 8000元人民币, a audiência do ETF realizada nos Estados Unidos teve um papel importante como catalisador. Desde então, o tema do ETF fermentou na indústria por quase 10 anos.

A valorização das moedas em 2021 e 2022 foi, em grande medida, influenciada por um grande fundo de investimento em ativos de criptografia. Este fundo, através de um modelo inovador de arbitragem, bloqueou uma grande quantidade de ativos de criptografia dentro do fundo, formando um mecanismo de apenas entrada, o que trouxe um grande influxo de dólares e impulsionou o aumento do preço do Bitcoin. Além disso, o ETF pode se tornar um mecanismo semelhante em uma escala maior.

Exploração e Inovação na Indústria

No nível de desenvolvimento da indústria, há vários eventos que merecem atenção:

Em março e fevereiro, o lançamento de uma determinada cadeia pública provocou uma pequena onda de especulação, mas a bolha rapidamente estourou.

O airdrop de tokens de uma plataforma de negociação de NFT trouxe um banquete de liquidez de NFT, impulsionando o aumento do mercado de NFT em janeiro e fevereiro, especialmente para projetos de NFT de blue-chip. No entanto, à medida que alguns projetos de NFT conhecidos apresentaram um desempenho abaixo do esperado posteriormente, os preços caíram drasticamente, e atualmente o mercado de NFT está em uma fase de ruptura de bolha, buscando uma nova lógica narrativa.

No final de abril até o início de maio, o mercado viu uma onda de especulação em torno das moedas MEME, com muitos tokens de baixa qualidade apresentando aumentos de preço de várias vezes ou até dezenas de vezes. Ao mesmo tempo, os projetos de NFT e tokens na cadeia do Bitcoin também impulsionaram essa onda de moedas MEME. Isso reflete a atual falta de lógica narrativa na indústria, onde os investidores, na ausência de outros ativos de investimento, voltam-se para a especulação em moedas MEME.

Perspectivas de desenvolvimento para o segundo semestre

Atualmente, a indústria de ativos de criptografia ainda está na fase de redescobrir a lógica narrativa. No entanto, ainda há vários eventos importantes na indústria que merecem atenção:

1. Ethereum irá realizar uma nova ronda de atualizações na segunda metade do ano, com o objetivo de melhorar o desempenho da rede. Ao mesmo tempo, várias soluções de rede secundária estão previstas para serem lançadas na mainnet nos próximos 6-12 meses. Estas atualizações têm o potencial de aumentar o desempenho do Ethereum cerca de 10 vezes, passando das atuais centenas de transações por segundo para milhares por segundo, e no futuro, através de aceleração de hardware e outros meios, poderá atingir níveis de dezenas de milhares de transações por segundo. Isso poderá proporcionar aplicações de alta frequência e transações de baixo custo.

2. As carteiras sem chave baseadas em tecnologia MPC e as carteiras de contratos inteligentes na cadeia esperam formar um padrão unificado à medida que as redes de segunda camada se desenvolvem, permitindo uma ampla promoção e aplicação. Essas novas carteiras se tornarão a configuração padrão dos usuários, reduzindo significativamente a barreira de entrada.

3. Os ETFs de ativos de criptografia solicitados por instituições financeiras tradicionais podem ser aprovados. Espera-se que, no final do primeiro trimestre do próximo ano, as autoridades reguladoras respondam aos pedidos de ETFs. O setor aguarda ansiosamente a possibilidade de ver um ou dois ETFs com grande liquidez, emitidos por instituições financeiras tradicionais, serem lançados, reabrindo os canais de financiamento regulamentados na região da América do Norte.

Esses desenvolvimentos trarão novas oportunidades e desafios para o setor de ativos de criptografia. Com o avanço da tecnologia e a clareza do ambiente regulatório, esperamos ver uma explosão de aplicações e um crescimento de usuários após o segundo trimestre do próximo ano. No entanto, quais aplicações conseguirão realmente se concretizar ainda precisa ser testado pelo mercado e provado pelo tempo.