Exploração das propriedades dos ativos RWA e pontos de conformidade para investidores continentais
RWA ( ativos do mundo real ) referem-se ao processo de digitalização de ativos físicos ou financeiros tradicionais através da tecnologia blockchain. Esses ativos tokenizados foram introduzidos no ecossistema financeiro descentralizado, aumentando a liquidez, transparência e acessibilidade dos ativos, abrindo novos campos de investimento para os investidores. O mercado de RWA está se desenvolvendo rapidamente, com previsão de que até o final de 2025, o tamanho global atinja 50 bilhões de dólares, com um potencial de longo prazo de até 18,9 trilhões de dólares.
Os EUA, como pioneiros no campo dos RWA, atraíram um grande número de instituições e investidores devido ao seu mercado financeiro maduro e estrutura regulatória clara. A União Europeia, Singapura, Hong Kong e outras regiões também estão ativamente a promover o desenvolvimento dos RWA. No entanto, para os investidores da China continental, participar em investimentos de RWA é tanto atraente quanto requer cautela, sendo necessário cumprir simultaneamente as leis e regulamentos nacionais e internacionais.
Análise das propriedades dos ativos RWA
A classificação das propriedades dos ativos RWA é principalmente baseada no tipo de ativo subjacente e na estrutura legal da tokenização:
Instrumentos financeiros: incluem ações, obrigações e outros instrumentos financeiros, representando direitos de propriedade ou relações de dívida.
Classe de ativos físicos: como imóveis, mercadorias e outros ativos tangíveis.
Ativos intangíveis: como propriedade intelectual, direitos autorais, etc.
Após a tokenização de ativos, a sua classificação legal pode mudar, especialmente no que diz respeito à possibilidade de serem classificados como valores mobiliários. Tomando os Estados Unidos como exemplo:
A tokenização de ações dos EUA é geralmente vista como valores mobiliários.
A tokenização da dívida pública americana é considerada um título de dívida.
Os projetos de imóveis tokenizados podem ser considerados como valores mobiliários ou ativos físicos, dependendo do seu design estrutural.
Nos Estados Unidos, a SEC pode determinar se os ativos tokenizados constituem contratos de investimento através do teste Howey, classificando-os assim como valores mobiliários. A maioria dos ativos RWA com retorno de lucro tende a ser considerada valores mobiliários nos Estados Unidos, mantendo ao mesmo tempo as propriedades dos ativos subjacentes.
Restrições de conformidade para investidores do continente na participação em RWA
Controle de Câmbio
Limitações na gestão de câmbio pessoal: os indivíduos no país têm um limite de 50.000 dólares americanos para a compra de moeda estrangeira por ano, mas não podem ser usados para investimentos em valores mobiliários no exterior.
Investimento Direto Externo das Empresas ( ODI ) Regulamentação de Gestão de Câmbio: As empresas domiciliadas devem primeiro realizar o registro ODI para realizar investimentos em títulos no exterior.
Risco de negócios de corretores e bolsas de valores transfronteiriços: corretores estrangeiros não licenciados na China não podem fornecer serviços a investidores no país.
As transações de moedas virtuais não estão protegidas: a compra de criptomoedas é uma atividade de alto risco, não protegida por lei.
Conformidade de fundos no exterior: investidores locais com fontes de fundos legais no exterior podem usar esses fundos para comprar tokens de ativos RWA.
política fiscal
Tomando como exemplo a compra de ativos RWA nos EUA:
Carga tributária nos Estados Unidos:
Tokenização de imóveis: pode aplicar uma taxa de imposto de 20% ou inferior.
Ações ou obrigações tokenizadas: limite de 10% de imposto retido na fonte sobre dividendos e juros, ganhos de capital geralmente isentos de impostos.
Carga tributária na China:
Pode ser cobrado um imposto sobre ganhos de capital de 20% sobre os rendimentos de investimento.
A receita de dividendos pode estar sujeita a imposto sobre dividendos.
Os investidores devem estar cientes do Padrão de Troca Automática de Informações Fiscais Internacionais CRS e cumprir a obrigação de declaração de impostos ativa.
Tendências Futuras
O mercado de tokenização de RWA deverá ultrapassar os 50 mil milhões de dólares em 2025 e poderá atingir os 30 trilhões de dólares em 2030. Os motores de crescimento incluem a adoção de tecnologia blockchain por instituições financeiras tradicionais e a clarificação gradual do ambiente regulatório. O quadro regulatório global está a ser aperfeiçoado, e várias regiões nos Estados Unidos, Europa e Ásia já implementaram regulamentações relacionadas.
No entanto, o ambiente regulatório na China continental ainda está numa "zona cinzenta", faltando políticas específicas para RWA. Os projetos continentais geralmente utilizam cadeias privadas ou cadeias de consórcio, e as plataformas de negociação costumam estar limitadas a bolsas culturais ou digitais.
Resumo
Para os investidores da China continental, a tokenização de RWA é atraente, mas enfrenta desafios. Os investidores devem avaliar cuidadosamente os riscos de conformidade e cumprir rigorosamente as leis e regulamentos nacionais e internacionais. Apesar dos desafios de conformidade, as vantagens da tokenização de RWA não podem ser ignoradas, incluindo o aumento da liquidez, a melhoria do acesso, o aumento da transparência e a liberação da combinabilidade do ecossistema DeFi.
No futuro, à medida que o quadro regulatório global se aperfeiçoa e a inovação tecnológica avança, os investidores da China continental poderão participar desta revolução em tecnologia financeira através de canais de Conformidade. Os investidores devem, ao buscar rendimento, manter a cautela, conhecer e cumprir as regulamentações relevantes, garantindo a segurança e a conformidade dos fundos. Apenas sob a dupla proteção da inovação tecnológica e da otimização da conformidade, os investidores da continental poderão alcançar o crescimento da riqueza na onda da tokenização de RWA, enquanto evitam efetivamente riscos potenciais.
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TokenSherpa
· 07-06 19:50
na verdade... os frameworks regulatórios para a tokenização de rwa precisam de sérios protocolos de governança
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BearMarketBuyer
· 07-06 14:06
Não é assim tão simples, a Conformidade é sempre um problema.
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ReverseTradingGuru
· 07-06 14:05
tomar a posição inversa Tudo em RWA
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SchrodingerWallet
· 07-06 14:03
Ver Conformidade não é tão bom quanto ver o período de Posição de bloqueio
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SignatureDenied
· 07-06 13:45
O que quer que seja, tudo precisa de conformidade. É chato ou não?
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MainnetDelayedAgain
· 07-06 13:45
Segundo estatísticas, esta é a 38ª vez que falamos sobre Conformidade este mês.
Exploração de ativos RWA: como os investidores do continente podem participar de um mercado de 50 mil milhões de dólares de forma conformidade
Exploração das propriedades dos ativos RWA e pontos de conformidade para investidores continentais
RWA ( ativos do mundo real ) referem-se ao processo de digitalização de ativos físicos ou financeiros tradicionais através da tecnologia blockchain. Esses ativos tokenizados foram introduzidos no ecossistema financeiro descentralizado, aumentando a liquidez, transparência e acessibilidade dos ativos, abrindo novos campos de investimento para os investidores. O mercado de RWA está se desenvolvendo rapidamente, com previsão de que até o final de 2025, o tamanho global atinja 50 bilhões de dólares, com um potencial de longo prazo de até 18,9 trilhões de dólares.
Os EUA, como pioneiros no campo dos RWA, atraíram um grande número de instituições e investidores devido ao seu mercado financeiro maduro e estrutura regulatória clara. A União Europeia, Singapura, Hong Kong e outras regiões também estão ativamente a promover o desenvolvimento dos RWA. No entanto, para os investidores da China continental, participar em investimentos de RWA é tanto atraente quanto requer cautela, sendo necessário cumprir simultaneamente as leis e regulamentos nacionais e internacionais.
Análise das propriedades dos ativos RWA
A classificação das propriedades dos ativos RWA é principalmente baseada no tipo de ativo subjacente e na estrutura legal da tokenização:
Após a tokenização de ativos, a sua classificação legal pode mudar, especialmente no que diz respeito à possibilidade de serem classificados como valores mobiliários. Tomando os Estados Unidos como exemplo:
Nos Estados Unidos, a SEC pode determinar se os ativos tokenizados constituem contratos de investimento através do teste Howey, classificando-os assim como valores mobiliários. A maioria dos ativos RWA com retorno de lucro tende a ser considerada valores mobiliários nos Estados Unidos, mantendo ao mesmo tempo as propriedades dos ativos subjacentes.
Restrições de conformidade para investidores do continente na participação em RWA
Controle de Câmbio
Limitações na gestão de câmbio pessoal: os indivíduos no país têm um limite de 50.000 dólares americanos para a compra de moeda estrangeira por ano, mas não podem ser usados para investimentos em valores mobiliários no exterior.
Investimento Direto Externo das Empresas ( ODI ) Regulamentação de Gestão de Câmbio: As empresas domiciliadas devem primeiro realizar o registro ODI para realizar investimentos em títulos no exterior.
Risco de negócios de corretores e bolsas de valores transfronteiriços: corretores estrangeiros não licenciados na China não podem fornecer serviços a investidores no país.
As transações de moedas virtuais não estão protegidas: a compra de criptomoedas é uma atividade de alto risco, não protegida por lei.
Conformidade de fundos no exterior: investidores locais com fontes de fundos legais no exterior podem usar esses fundos para comprar tokens de ativos RWA.
política fiscal
Tomando como exemplo a compra de ativos RWA nos EUA:
Carga tributária nos Estados Unidos:
Carga tributária na China:
Os investidores devem estar cientes do Padrão de Troca Automática de Informações Fiscais Internacionais CRS e cumprir a obrigação de declaração de impostos ativa.
Tendências Futuras
O mercado de tokenização de RWA deverá ultrapassar os 50 mil milhões de dólares em 2025 e poderá atingir os 30 trilhões de dólares em 2030. Os motores de crescimento incluem a adoção de tecnologia blockchain por instituições financeiras tradicionais e a clarificação gradual do ambiente regulatório. O quadro regulatório global está a ser aperfeiçoado, e várias regiões nos Estados Unidos, Europa e Ásia já implementaram regulamentações relacionadas.
No entanto, o ambiente regulatório na China continental ainda está numa "zona cinzenta", faltando políticas específicas para RWA. Os projetos continentais geralmente utilizam cadeias privadas ou cadeias de consórcio, e as plataformas de negociação costumam estar limitadas a bolsas culturais ou digitais.
Resumo
Para os investidores da China continental, a tokenização de RWA é atraente, mas enfrenta desafios. Os investidores devem avaliar cuidadosamente os riscos de conformidade e cumprir rigorosamente as leis e regulamentos nacionais e internacionais. Apesar dos desafios de conformidade, as vantagens da tokenização de RWA não podem ser ignoradas, incluindo o aumento da liquidez, a melhoria do acesso, o aumento da transparência e a liberação da combinabilidade do ecossistema DeFi.
No futuro, à medida que o quadro regulatório global se aperfeiçoa e a inovação tecnológica avança, os investidores da China continental poderão participar desta revolução em tecnologia financeira através de canais de Conformidade. Os investidores devem, ao buscar rendimento, manter a cautela, conhecer e cumprir as regulamentações relevantes, garantindo a segurança e a conformidade dos fundos. Apenas sob a dupla proteção da inovação tecnológica e da otimização da conformidade, os investidores da continental poderão alcançar o crescimento da riqueza na onda da tokenização de RWA, enquanto evitam efetivamente riscos potenciais.