BTC (Re)staking e a competitividade no mercado de ativos ancorados em BTC
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet do Babylon, o lançamento do Pendle com BTC LST e a introdução de vários ativos embrulhados em BTC, o campo do BTCFi voltou a ser o centro das atenções do mercado. Este artigo irá explorar em profundidade as últimas tendências no staking de BTC (re) e nos ativos ancorados em BTC.
BTC (Re)mercado de staking
Atualmente, a competição entre LST de BTC está se tornando cada vez mais intensa, com as partes disputando a entrada de rendimento de staking de BTC e seus ativos embalados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando um TVL máximo de 5,9k BTC em depósitos, superando o Solv Protocol, que era o líder de longa data.
A Lombard, através de uma colaboração estratégica com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes uma fonte mais rica de rendimentos de re-staking e oportunidades de participação em DeFi provenientes do ecossistema ETH, garantindo assim uma vantagem competitiva nesta fase atual.
A importância da estratégia ecológica
Para os provedores de BTC LST, a escolha da estratégia ecológica afetará diretamente a sua velocidade de crescimento e participação no mercado inicial. Diferente do ETH LRT que se beneficia nativamente do ecossistema DeFi maduro, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicação a montante, desenvolvimento do BTC L2, integração com ativos ancorados em BTC de várias cadeias e colaboração com plataformas de re-staking.
Lombard Finance está atualmente focada no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas para os stakers através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network. LBTC, como o primeiro BTC LST a suportar o staking adicional em ETH, está promovendo ativamente aplicações de alavancagem em ETH, com parceiros principais incluindo Pendle, Gearbox Protocol e Zerolend.
Em comparação, o Solv Protocol e o Bedrock DeFi adotaram uma estratégia de escalabilidade multi-chain, desenvolvendo simultaneamente a recepção de depósitos a montante e aplicações a jusante. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, injetando liquidez em BTC em outras L2.
O Lorenzo Protocol e o pStake Finance concentrarão inicialmente na construção da cadeia BNB, apoiando o recebimento de depósitos BTCB e a mintagem de LST. O Lorenzo também construiu um mercado de rendimento baseado em BTCFi, utilizando uma estrutura de separação entre tokens de capital líquido e tokens de acúmulo de rendimento, aumentando a flexibilidade das mecânicas de rendimento de restaking de BTC.
Pendle avança para BTCFi
A Pendle integrou recentemente quatro tipos de LST de BTC (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. Atualmente, a taxa de adoção real do LBTC na Pendle é superior ao valor superficial, graças ao fato de que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC, permitindo que os detentores de LBTC tenham mais oportunidades de otimizar as suas estratégias de rendimento.
Além do eBTC, as outras três LST colaboraram com a Corn. A Corn é uma nova ETH L2, com duas características principais: veTokenomics e tokenização híbrida de Bitcoin. O caminho de integração que pode surgir no futuro é: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, o que adiciona novas oportunidades de arbitragem ao sistema BTCFi, mas também traz novos riscos sistêmicos.
SatLayer junta-se à competição de re-staking de BTC
SatLayer tornou-se um novo concorrente da Pell Network, ambos aceitando o BTC LST para re-staking e fornecendo segurança para outros protocolos. A Pell, como pioneira, acumulou um TVL de 270 milhões de dólares, integrando os principais derivados de BTC que abrangem 13 redes. Após obter financiamento, a SatLayer também está se expandindo rapidamente, atualmente suportando a recepção de vários BTC LST.
Com o surgimento de mais plataformas de re-staking homogéneas, a competição pela liquidez de BTC e seus ativos variantes ficará ainda mais intensa. Isso oferece aos participantes oportunidades adicionais de arbitragem, mas também indica sinais de que a infraestrutura do lado da oferta no campo do re-staking pode estar excessiva.
Competição no Mercado de Tokens Envolvidos em BTC
Após a controvérsia gerada pela participação de Justin Sun na custódia do WBTC, a competição no mercado de BTC embalado intensificou-se. Os principais ativos substitutos em competição incluem o BTCB da Binance, o mBTC da Merlin, o tBTC da Threshold Network, o FBTC da Mantle, além de vários ativos BTC LST.
A Coinbase lançou recentemente o cbBTC apoiado por sua custódia, com uma oferta atual de 2,7k, já apoiado por vários protocolos DeFi de destaque. Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou que irá implementar o WBTC nas redes Avalanche e BNB, e realizará a extensão multichain através do padrão OFT da LayerZero.
FBTC está ativamente promovendo a ampla adoção no campo do BTCFi através da "Sparkle Campaign", já tendo sido adotado por vários protocolos de staking BTC (re). No futuro, novos participantes como tgBTC da TON e sBTC da Stacks também entrarão na competição.
Resumo
O BTCFi continua a crescer, e o BTC (re)staking e os ativos ancorados em BTC são dois setores-chave. No campo do BTC (re)staking, atualmente há uma tendência de sobreconstrução do lado da oferta, onde estratégias ecológicas diferenciadas e aplicações únicas a jusante tornam-se críticas para a competição. A interligação de vários ativos ancorados em BTC introduziu novos riscos sistémicos, ao mesmo tempo que existe a possibilidade de baixos rendimentos devido à mineração excessiva.
Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão central. As exchanges, L2 e os provedores de BTC LST estão ativamente desenvolvendo suas próprias soluções, buscando o reconhecimento dos principais protocolos DeFi e usuários, a fim de conquistar a quota de mercado perdida pelo WBTC.
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APY追逐者
· 07-10 11:55
Os lucros estão muito bons, quero investir tudo.
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Layer2Observer
· 07-10 04:38
O ruído da APR é muito alto, a essência ainda é o risco de segurança estrutural.
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just_another_fish
· 07-09 21:37
Outra onda de corrida armamentista dos pros, os investidores de retalho choraram.
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GasFeeBarbecue
· 07-09 04:14
Bem, os lucros estão a sangrar!
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GateUser-e51e87c7
· 07-08 05:55
Por trás dos ganhos estão sempre riscos. Preste atenção.
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SelfRugger
· 07-08 05:54
Está tudo maluco, a fazer tanto assim.
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BoredStaker
· 07-08 05:45
a batalha de lucros do btc promete bons espetáculos
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DeFiAlchemist
· 07-08 05:45
*observa a bola de cristal* otimização de rendimento em staking de btc... a antiga arte chama
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MetaMisery
· 07-08 05:38
Ainda assim, o BTC é o mais confiável.
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CryptoCross-TalkClub
· 07-08 05:27
idiotas novamente vão fazer algo, desta vez não são idiotas, são mudas de idiotas
BTC novamente em stake e a situação do mercado de ativos ancorados se intensifica: a estratégia ecológica se torna a chave
BTC (Re)staking e a competitividade no mercado de ativos ancorados em BTC
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet do Babylon, o lançamento do Pendle com BTC LST e a introdução de vários ativos embrulhados em BTC, o campo do BTCFi voltou a ser o centro das atenções do mercado. Este artigo irá explorar em profundidade as últimas tendências no staking de BTC (re) e nos ativos ancorados em BTC.
BTC (Re)mercado de staking
Atualmente, a competição entre LST de BTC está se tornando cada vez mais intensa, com as partes disputando a entrada de rendimento de staking de BTC e seus ativos embalados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando um TVL máximo de 5,9k BTC em depósitos, superando o Solv Protocol, que era o líder de longa data.
A Lombard, através de uma colaboração estratégica com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes uma fonte mais rica de rendimentos de re-staking e oportunidades de participação em DeFi provenientes do ecossistema ETH, garantindo assim uma vantagem competitiva nesta fase atual.
A importância da estratégia ecológica
Para os provedores de BTC LST, a escolha da estratégia ecológica afetará diretamente a sua velocidade de crescimento e participação no mercado inicial. Diferente do ETH LRT que se beneficia nativamente do ecossistema DeFi maduro, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicação a montante, desenvolvimento do BTC L2, integração com ativos ancorados em BTC de várias cadeias e colaboração com plataformas de re-staking.
Lombard Finance está atualmente focada no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas para os stakers através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network. LBTC, como o primeiro BTC LST a suportar o staking adicional em ETH, está promovendo ativamente aplicações de alavancagem em ETH, com parceiros principais incluindo Pendle, Gearbox Protocol e Zerolend.
Em comparação, o Solv Protocol e o Bedrock DeFi adotaram uma estratégia de escalabilidade multi-chain, desenvolvendo simultaneamente a recepção de depósitos a montante e aplicações a jusante. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, injetando liquidez em BTC em outras L2.
O Lorenzo Protocol e o pStake Finance concentrarão inicialmente na construção da cadeia BNB, apoiando o recebimento de depósitos BTCB e a mintagem de LST. O Lorenzo também construiu um mercado de rendimento baseado em BTCFi, utilizando uma estrutura de separação entre tokens de capital líquido e tokens de acúmulo de rendimento, aumentando a flexibilidade das mecânicas de rendimento de restaking de BTC.
Pendle avança para BTCFi
A Pendle integrou recentemente quatro tipos de LST de BTC (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. Atualmente, a taxa de adoção real do LBTC na Pendle é superior ao valor superficial, graças ao fato de que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC, permitindo que os detentores de LBTC tenham mais oportunidades de otimizar as suas estratégias de rendimento.
Além do eBTC, as outras três LST colaboraram com a Corn. A Corn é uma nova ETH L2, com duas características principais: veTokenomics e tokenização híbrida de Bitcoin. O caminho de integração que pode surgir no futuro é: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, o que adiciona novas oportunidades de arbitragem ao sistema BTCFi, mas também traz novos riscos sistêmicos.
SatLayer junta-se à competição de re-staking de BTC
SatLayer tornou-se um novo concorrente da Pell Network, ambos aceitando o BTC LST para re-staking e fornecendo segurança para outros protocolos. A Pell, como pioneira, acumulou um TVL de 270 milhões de dólares, integrando os principais derivados de BTC que abrangem 13 redes. Após obter financiamento, a SatLayer também está se expandindo rapidamente, atualmente suportando a recepção de vários BTC LST.
Com o surgimento de mais plataformas de re-staking homogéneas, a competição pela liquidez de BTC e seus ativos variantes ficará ainda mais intensa. Isso oferece aos participantes oportunidades adicionais de arbitragem, mas também indica sinais de que a infraestrutura do lado da oferta no campo do re-staking pode estar excessiva.
Competição no Mercado de Tokens Envolvidos em BTC
Após a controvérsia gerada pela participação de Justin Sun na custódia do WBTC, a competição no mercado de BTC embalado intensificou-se. Os principais ativos substitutos em competição incluem o BTCB da Binance, o mBTC da Merlin, o tBTC da Threshold Network, o FBTC da Mantle, além de vários ativos BTC LST.
A Coinbase lançou recentemente o cbBTC apoiado por sua custódia, com uma oferta atual de 2,7k, já apoiado por vários protocolos DeFi de destaque. Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou que irá implementar o WBTC nas redes Avalanche e BNB, e realizará a extensão multichain através do padrão OFT da LayerZero.
FBTC está ativamente promovendo a ampla adoção no campo do BTCFi através da "Sparkle Campaign", já tendo sido adotado por vários protocolos de staking BTC (re). No futuro, novos participantes como tgBTC da TON e sBTC da Stacks também entrarão na competição.
Resumo
O BTCFi continua a crescer, e o BTC (re)staking e os ativos ancorados em BTC são dois setores-chave. No campo do BTC (re)staking, atualmente há uma tendência de sobreconstrução do lado da oferta, onde estratégias ecológicas diferenciadas e aplicações únicas a jusante tornam-se críticas para a competição. A interligação de vários ativos ancorados em BTC introduziu novos riscos sistémicos, ao mesmo tempo que existe a possibilidade de baixos rendimentos devido à mineração excessiva.
Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão central. As exchanges, L2 e os provedores de BTC LST estão ativamente desenvolvendo suas próprias soluções, buscando o reconhecimento dos principais protocolos DeFi e usuários, a fim de conquistar a quota de mercado perdida pelo WBTC.