Investigação sobre o desvio entre o BTC e o índice Nasdaq

Recentemente, o Bitcoin ( BTC ) apresentou uma clara divergência em relação ao índice Nasdaq ( Nasdaq ). Enquanto o Nasdaq continua a atingir novas máximas, o BTC está em queda, arrastando todo o mercado de criptomoedas para baixo. Este fenômeno contraria a percepção tradicional de que ambos estão positivamente correlacionados. Este artigo irá explorar a mudança na correlação entre BTC e Nasdaq em diferentes dimensões de tempo, revisitando o atual e o anterior mercado em alta.

Na verdade, o BTC não mantém sempre uma relação de correlação positiva com as ações dos EUA com um coeficiente fixo, mas apresenta diferentes graus de correlação em diferentes fases do ciclo. Ao analisar o último mercado em alta e este ciclo atual, podemos descobrir as seguintes regularidades:

1. Os pontos de partida e de chegada de ambos estão altamente alinhados na dimensão temporal.

2. Existem diferenças no processo de aumento:

   • O índice Nasdaq está a subir a uma velocidade relativamente estável, apresentando uma linha reta com uma inclinação quase fixa no gráfico de velas.
   • O processo de aumento do BTC está mais próximo do crescimento exponencial, com uma taxa de aumento lenta no início, seguida de um aumento rápido após um certo ponto no tempo. Curiosamente, o tempo deste "ponto de inflexão" de aumento acelerado geralmente corresponde ao momento em que o Nasdaq estabiliza após a primeira correção durante a fase de alta.

3. O primeiro topo do BTC geralmente corresponde à segunda correção em um pequeno platô durante a fase de alta do Nasdaq.

Então, qual fase da história corresponde à posição atual do mercado? Existe alguma pista sobre a situação atual em que o mercado de ações dos EUA está subindo enquanto o BTC está caindo?

A análise indica que, durante a maior parte do tempo de dois ciclos de alta, o BTC manteve uma correlação positiva com o mercado de ações dos EUA, embora também tenha havido fases de correlação negativa, mas não foram dominantes. No último ciclo de alta, após o primeiro pico do BTC, o índice Nasdaq continuou a subir enquanto o BTC teve uma correção, resultando em uma divergência entre os dois. Isso é semelhante à situação atual do mercado, e a história parece estar se repetindo.

Sobre a direção futura do mercado, a duração da divergência entre o BTC e o NASDAQ, assim como como responder, pode ser analisada sob dois aspectos: tempo e intensidade.

1. Na última bull market, a divergência entre os dois teve uma duração relativamente curta, cerca de 9 semanas no gráfico semanal, e em seguida restabeleceram a relação positiva.

2. No último mercado em alta, o ponto em que ambos recuperaram a correlação positiva coincidiu com uma clara diminuição da força de queda do BTC no gráfico diário, atingindo uma posição de suporte importante.

Se medido pelos padrões históricos, o mercado atual ainda não atende completamente às condições para a recuperação da divergência, sendo necessário esperar por mais informações de K-line. Entendendo logicamente, esse tipo de movimento conjunto especial pode ser originado pelas seguintes razões:

• Os preços de ativos como BTC, ouro e ações dos EUA são influenciados por fatores como liquidez financeira e rentabilidade de ativos sem risco. O BTC, como um ativo com maior elasticidade, pode ter uma forte valorização no início de um mercado em alta, superando amplamente as ações dos EUA, mas, em seguida, pode apresentar um desempenho inferior em relação a elas.

• Na fase de alta principal, a liquidez do mercado é suficiente para sustentar a valorização geral dos preços dos ativos. No entanto, após um certo nível de valorização, o impulso de alta pode esgotar-se, dificultando o apoio à valorização coletiva de todos os tipos de ativos, podendo ocorrer uma situação em que uns se valorizam à custa de outros.

Do ponto de vista dos fatores do evento, o mercado recente foi afetado pelas políticas do governo alemão e pela pressão de venda de algumas instituições. De qualquer forma que se interprete este movimento, no final, espera-se que o BTC recupere a relação positiva com o mercado de ações dos EUA após um ajuste adequado.