Observatório de Mercado Semanal【6.9 - 6.13】：Perturbações geopolíticas e cautela dos investidores, Token de corrente principal em ajuste e acumulação no alto do mercado.

Com a instabilidade geopolítica, o mercado ajusta-se, as moedas de corrente principal estão em correção

A volatilidade do ambiente macroeconômico aumenta, o sentimento do mercado é cauteloso:

• O conflito geopolítico no Oriente Médio provocou uma breve aversão ao risco, a volatilidade diminuiu, as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve aumentaram, e o ambiente geral tende a ser de cautela e espera.

A força de entrada de capital diminuiu:

• O fluxo líquido de entradas em ETFs de criptomoedas foi de 1,02 bilhões de dólares, mas o ímpeto está a abrandar, a taxa de emissão de stablecoins está a diminuir e a atitude dos investidores em relação à entrada de fundos é cautelosa.

Desempenho diversificado das moedas criptográficas de corrente principal:

• O Bitcoin subiu e depois recuou, o Ethereum teve uma correção após um aumento, os investidores institucionais continuam a aumentar suas participações, a estrutura geral ainda é neutra a forte.

Melhoria da liquidez de tokens de pequena capitalização, mas resistência à alta:

• A capitalização total de tokens de pequena capitalização recuou após uma recuperação, com um indicador de atividade na cadeia de 53, ainda não saiu da fraqueza.
• Atualmente, estamos no final do ajuste, a curto prazo é necessário prestar atenção à superação de capitais em conjunto, observar pacientemente os sinais de fortalecimento da estrutura de tokens de menor capitalização e o retorno de capitais para as moedas de corrente principal.

Um. Ambiente macroeconômico e dinâmicas de mercado

• Geopolítica: A situação no Oriente Médio está tensa, mas não se escalou para uma guerra total, e os EUA não intervieram diretamente.
• Desempenho do mercado: os preços do petróleo subiram devido ao sentimento de aversão ao risco, o Bitcoin caiu para 105.000 dólares, as ações americanas se recuperaram e a volatilidade diminuiu.
• Política monetária: As expectativas de corte de juros aumentam em julho, o Federal Reserve pondera a inflação e o crescimento econômico.

Dois, análise do fluxo de capital e estrutura do mercado de Token de corrente principal

Fluxo de capital externo

• Fundos ETF: Esta semana, entraram 2,8 bilhões de dólares, um aumento significativo.
• Moeda estável: nesta semana, foram emitidos 2,3 mil milhões de dólares, com uma média diária de 321 milhões de dólares, mantendo-se em níveis elevados.

Indicador de sentimento do mercado

• Prémio fora da bolsa: o prémio das stablecoins aumentou.

Bitcoin

• Análise técnica: O mercado está em uma faixa de alta oscilante
• Chips na cadeia: aumento de chips acima de 10,3 mil dólares

Ethereum

• Desempenho inferior ao Bitcoin, a relação ETH/BTC mantém-se estável, com fundos a continuar a fluir de volta para o Bitcoin.
• Dados na cadeia: aumento de endereços ativos, pode indicar que a fase de formação de fundo foi concluída.

Revisão da macroeconomia

Atenção à situação geopolítica

• Contexto geopolítico:

A topografia da região do Oriente Médio é complexa, e a disparidade de poder militar dos países vizinhos limita a possibilidade de escalada do conflito.

• Escala e duração do conflito:

Prevê-se uma resistência de baixa intensidade a longo prazo, em vez de uma guerra convencional em grande escala. Os países vizinhos, como um buffer, restringiram ainda mais o contacto militar direto.

• Avaliação de impacto:

Atualmente, a preocupação do mercado com uma guerra total é baixa, e o risco geopolítico se manifesta principalmente como flutuações emocionais.

• Tendência dos preços do petróleo:

O aumento do preço do petróleo deve-se ao sentimento de aversão ao risco, e não a interrupções de fornecimento, sem impacto direto na oferta global de petróleo a curto prazo.

• Mercado de ações e mercado de criptomoedas:

Embora o mercado de ações americano esteja negativo antes da abertura, apresenta uma recuperação, com o Bitcoin subindo para 105.000 dólares, indicando uma melhora no sentimento do mercado. A volatilidade recuou do pico da manhã e os preços oscilam dentro de uma faixa de 1.000 dólares à tarde.

• Variação de volatilidade:

Em comparação com o início do ano, o mercado atual reage de forma relativamente calma à situação geopolítica, com uma diminuição da volatilidade.

• Impacto da posição das instituições:

Aumentos na posição das instituições, redução na oferta em circulação, a estrutura de mercado tende a um modelo de mercado de ações maduro. O efeito de bloqueio do ETF é notável, e as saídas e entradas tendem a se equilibrar.

• Ritmo do mercado：

O movimento do Bitcoin está cada vez mais relacionado com o mercado de ações, o ciclo de decisão das instituições está a prolongar-se, levando a uma redução na circulação de moedas e a um aumento na estabilidade do mercado. No entanto, a curto prazo, ainda é impulsionado pela emoção.

• Comparação com outras criptomoedas:

Ethereum e Solana mantêm características de alta volatilidade devido à falta de grandes ETF e participação profunda de instituições.

! Relatório Semanal de Observação do Mercado [6.9 - 6.13]: Perturbações Geopolíticas e Ressonância de Capital Cautelosa, Ajuste de Choque de Moeda Convencional, Impulso Alto do Mercado