Fiat colateralizado moeda estável: encriptação mundo "dólar digital"

Na rápida evolução do mercado de Ativos de criptografia, as moedas estáveis (Stablecoin) desempenham um papel de ponte, conectando o TradFi à Descentralização. E entre os vários tipos de moedas estáveis, as moedas estáveis colateralizadas por fiat (Fiat-Collateralized Stablecoins) tornaram-se a classe mais amplamente utilizada no mercado atual, devido à sua relativa estabilidade e ampla aceitação.

moeda estável colateralizada por fiat refere-se a: cada moeda estável tem uma moeda fiduciária equivalente (como dólares, euros) como ativo de reserva para suporte. Este mecanismo garante que seu valor permaneça sempre na proporção de 1:1 com a moeda fiat à qual está ancorada, permitindo que os usuários a troquem de volta por moeda fiduciária do mundo real a qualquer momento.

##Como funcionam as reservas de fiat? As instituições emissoras de moeda estável lastreadas em fiat geralmente mantêm reservas de fiat equivalentes em bancos ou instituições de custódia financeira. Por exemplo, se um usuário compra 100 dólares em USDT, a empresa Tether deve ter 100 dólares em dinheiro ou ativos equivalentes em sua conta de reservas para suporte. Essas reservas são mantidas por uma instituição de custódia de terceiros e passam por auditorias regulares para aumentar a confiança do mercado.

No entanto, embora essas moedas estáveis afirmem ter "reservas adequadas", a transparência e a frequência de auditoria variam de projeto para projeto, e os investidores ainda devem permanecer vigilantes, verificando se há relatórios de auditoria confiáveis e se a estrutura de participação é realmente divulgada.

##Análise das stablecoins garantidas por fiat mainstream

1. Tether (USDT) Como a moeda estável fiat mais antiga e representativa, o USDT tem ocupado uma posição dominante no mercado de ativos de criptografia há muito tempo. Até o final de junho de 2024, o valor de mercado do USDT ultrapassou 112 bilhões de dólares, tornando-se o terceiro maior ativo de criptografia do mundo. É amplamente utilizado em pares de negociação de exchanges, liquidações transfronteiriças e em pools de liquidez DeFi.
2. TrueUSD (TUSD) TUSD é outra moeda estável ancorada ao dólar, que é favorecida por algumas instituições devido à sua transparência de auditoria e posicionamento em conformidade. A situação de suas reservas pode ser verificada através da página de auditoria em tempo real, oferecendo uma opção complementar em termos de conformidade e estabilidade.
3. Outras moedas estáveis Moedas como USDC e FDUSD também pertencem à categoria de moedas estáveis garantidas por fiat, desempenhando um papel importante como meio de circulação em várias exchanges globais, oferecendo aos usuários uma entrada conveniente para transações e uma forma de armazenamento de valor.

##Vantagens e desvantagens da moeda estável lastreada em fiat Vantagens:

• O valor da moeda é estável, atrelado a fiat como o dólar, com volatilidade extremamente baixa
• Fácil de aceitar, amplamente utilizado em transações, DeFi e pagamentos
• Fornecer um canal "on-chain" para fiat, reduzindo os custos de transferências transfronteiriças Riscos potenciais:
• Elevado grau de centralização, controlado pela entidade emissora, existe risco de crédito
• A transparência das reservas depende da auditoria, e a falta de divulgação de informações pode gerar uma crise de confiança.
• Fácil de ser afetado por políticas regulatórias, enfrentando pressão de conformidade.

##Resumo Os stablecoins lastreados em fiat, devido à sua estabilidade e alta liquidez, tornaram-se uma parte indispensável do sistema econômico de criptografia. Eles desempenham o papel de "dólar digital" em vários cenários, como na mediação de transações, liquidação de pagamentos e aplicações DeFi. No futuro, à medida que o sistema regulatório for gradualmente aperfeiçoado e os mecanismos de auditoria se tornarem cada vez mais transparentes, os stablecoins fiat continuarão a ocupar uma posição de destaque a longo prazo, fornecendo suporte de liquidez fundamental para o mercado de criptografia.

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