Oportunidades de investimento à beira de uma grande transformação de mercado

Nos últimos 20 anos, uma conhecida empresa de capital de risco investiu em mais de 230 projetos, abrangendo redes sociais, plataformas de mercado, ferramentas de desenvolvimento, educação, saúde, fintech, Web3 e sistemas descentralizados, bem como energia e clima em diversas áreas. A filosofia de investimento da empresa sempre se concentrou em momentos-chave que podem desencadear novos paradigmas e mudanças sociais.

Ao revisar seu percurso de investimento, podemos observar algumas características faseadas evidentes:

• Entre 2003 e 2004, a camada de aplicação da Internet tornou-se um foco de investimento, e os investimentos em infraestrutura inicial mostraram vantagens nesta fase.
• A meio do século XXI, novas aplicações de rede, como redes sociais e plataformas de mercado, demonstram um enorme potencial.
• No início da década de 2010, o foco dos investimentos mudou para redes verticais segmentadas, novas camadas de infraestrutura e sistemas de computação descentralizados.
• No final da década de 2010, o impacto das aplicações da internet na economia global tornou-se cada vez mais profundo, e os investimentos começaram a se concentrar em como expandir a aquisição de recursos-chave e aumentar a confiança nos sistemas.
• Por volta de 2020, com a intensificação da crise climática, a transição energética e a inovação adaptativa tornaram-se novos focos de investimento.
• Atualmente, o rápido desenvolvimento dos grandes modelos de linguagem e da inteligência artificial está a aumentar a acessibilidade e a utilidade do software, ao mesmo tempo que destaca a necessidade de estabelecer novos mecanismos de confiança digital.

Após uma longa prática, esta empresa de investimentos resumiu uma filosofia de investimento central: focar nas oportunidades que emergem nas margens do grande mercado sob a pressão das mudanças tecnológicas e sociais.

Eles acreditam que as "margens" de um grande mercado são frequentemente um solo fértil para o surgimento de novas ideias e novas abordagens. As startups de margem podem parecer estranhas no início, mas muitas vezes têm o potencial de desafiar as empresas existentes de maneira disruptiva. Por exemplo, as redes sociais iniciais não eram vistas como concorrentes dos meios de comunicação tradicionais, assim como as criptomoedas iniciais não eram consideradas desafiadoras do sistema financeiro.

Novas tecnologias tornam possíveis coisas que eram impossíveis no passado. Essas inovações costumam exigir muitos experimentos no início, e estratégias "marginais" como priorização do consumidor, consumidores produtivos, priorização de desenvolvedores e modelos de código aberto podem contornar os guardiões do mercado, criando espaço para experimentação livre.

A pressão tecnológica e social pode romper as estruturas de mercado existentes, criando oportunidades para novas empresas e redes. A pressão tecnológica pode incluir novos sistemas operacionais, ativos criptográficos e inteligência artificial, enquanto a pressão social pode incluir crises climáticas e crises de confiança cívica, entre outros desafios globais. Essas pressões se reúnem, podendo tornar as estruturas de mercado estáticas em dinâmicas, criando oportunidades de reversão para startups.

Olhando para os próximos 20 anos, à medida que as mudanças globais se aceleram e novas tecnologias continuam a surgir, esta empresa de investimento irá continuar a manter a sua estratégia central de procurar oportunidades de investimento nas margens dos grandes mercados, impulsionada pela pressão da transformação. Eles esperam colaborar com fundadores que tenham ideias semelhantes, explorando juntos as infinitas possibilidades nas margens do mercado.