Mercado de criptomoedas semanal: BTC em alta oscilação, aguardando um rompimento

Esta semana, o preço de abertura do BTC foi de 108386,44 dólares, o preço de fechamento foi de 109217,98 dólares, com uma variação de 0,77%. O máximo alcançou 110590 dólares, o mínimo foi de 105119,70 dólares, com uma amplitude de 5,05%. O volume de negócios continua a encolher.

Na última semana, o mercado teve um desempenho relativamente calmo. Eventos macroeconômicos continuam a ser os principais fatores que influenciam a tendência de preços do BTC, mas não houve mudanças inesperadas em relação aos dados de emprego, novas leis e políticas tarifárias.

É importante notar que uma conta de um antigo gigante das criptomoedas, que detém mais de 80.000 BTC e esteve em silêncio por 14 anos, começou a mover ativos esta semana, causando certa pressão sobre a psicologia do mercado. Com o preço do BTC novamente se aproximando de seu ponto histórico mais alto, a tendência de venda por parte de detentores de longo prazo pode surgir novamente.

Ao mesmo tempo, algumas mudanças positivas também estão a ocorrer. Após mais de um mês de silêncio, a atividade de capital no mercado começou a aumentar. Esta atividade pode ressoar com o capital fora do mercado, impulsionando o BTC a iniciar a quarta onda de alta deste ciclo de touro.

Economia Macroeconômica e Direções de Política

Esta semana, três grandes eventos macroeconómicos interagem e afetam o mercado de criptomoedas.

Primeiro, os dados de emprego nos Estados Unidos superaram as expectativas. A taxa de desemprego de junho foi de 4,1%, abaixo da expectativa de 4,3% e do valor anterior de 4,2%. Embora os empregos no setor privado tenham diminuído, os empregos no governo estadual aumentaram significativamente. O número de pedidos de subsídio de desemprego na semana de 28 de junho foi de 233 mil, também abaixo da expectativa. Esses dados, por um lado, aliviaram as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica nos Estados Unidos, e por outro lado, diminuíram a possibilidade de um corte nas taxas de juros em julho, impactando o mercado de maneira relativamente neutra.

Em segundo lugar, o presidente dos Estados Unidos assinou oficialmente uma nova lei, tornando-se a mais significativa conquista política deste mandato. Esta lei inclui grandes cortes de impostos, aumento do orçamento do governo e redução de despesas. A longo prazo, pode reduzir a credibilidade do dólar, aumentar a dívida e diminuir a receita do governo, mas a curto prazo terá um efeito claramente estimulante na economia. Apesar das controvérsias na opinião pública, o mercado financeiro reagiu de forma positiva no geral, impulsionando diretamente o índice S&P 500 a atingir novos máximos.

Finalmente, a política de tarifas entrou numa nova fase. O presidente dos Estados Unidos anunciou que assinou uma "carta de tarifas" para 12 países, estabelecendo uma taxa de imposto por país com "preço fixo", ajustando a faixa final de taxas para 10%-70%. Espera-se que esta política entre em vigor a 1 de agosto, trazendo novas incertezas ao comércio global, à inflação e ao sentimento do mercado. Devido ao limite máximo que supera as expectativas de 50%, a reação do mercado foi ligeiramente negativa, mas a extensão do impacto é limitada.

Atualmente, a economia dos Estados Unidos apresenta um pouso suave ou uma tendência estável, com cortes nas taxas de juros previstos para setembro. Novas legislações trarão, a curto prazo, um impacto positivo para as ações americanas, enquanto o impacto das tarifas está prestes a dissipar-se. Neste contexto, as ações americanas alcançaram novos máximos históricos, podendo continuar a subir a curto prazo sob as expectativas de cortes nas taxas. No entanto, é importante notar que a avaliação das ações americanas não é baixa, devendo-se prestar atenção às mudanças na capacidade de lucro das empresas e ao impacto das tarifas nos dados econômicos e de emprego.

Análise do mercado de criptomoedas

Comparado com as semanas anteriores, esta semana o mercado de criptomoedas BTC apresenta um desempenho relativamente calmo, mas mudanças estão a ser preparadas internamente.

No dia 2 de julho, o BTC validou novamente a "primeira linha de tendência de alta do mercado de touros", mas passou a maior parte da semana a operar perto dos 108000 dólares, e lançou o terceiro ataque ao ponto alto histórico de 110000 dólares em 8 meses.

O mercado de retalho apresenta uma clara diferenciação, o entusiasmo das negociações de fundos no mercado diminuiu, enquanto a atividade na cadeia e o número de novos endereços mostram um desempenho mediano. No entanto, o mercado de ETF de BTC está ativo e continua a registar entradas de capital.

Atualmente, o preço e a tendência do BTC são principalmente influenciados pelo fluxo de fundos do canal ETF à vista, com a correlação com o índice Nasdaq aumentando para 0,94.

Algumas mudanças potenciais estão a ocorrer, as taxas de empréstimo no mercado e a taxa média de prémio de 30 dias do mercado de contratos começaram a recuperar após atingirem níveis baixos, mas ainda é necessário observar a sua sustentabilidade. Se o fluxo de fundos para o canal ETF de spot continuar, e os fundos no mercado começarem a fazer uma ressonância de compra, então a quarta onda de alta pode chegar rapidamente.

situação do fluxo de fundos

Após uma forte recuperação em abril e maio, os fluxos de capital começaram a diversificar, com os fundos dos canais de stablecoin a diminuírem, enquanto os fundos dos canais de ETF de Bitcoin à vista permanecem relativamente ativos e estáveis.

Esta semana, o fluxo de fundos para o ETF de spot de BTC foi de 790 milhões de dólares, uma redução em relação à semana passada, mas ainda assim a um nível elevado. O fluxo de stablecoins foi de 1.574 milhões de dólares, semelhante à semana passada.

Análise de pressão de venda e vendas

Com o preço novamente a aproximar-se dos 110000 dólares, os detentores a longo prazo parecem estar a iniciar um novo ciclo de venda.

Do ponto de vista do tamanho das transferências para a bolsa, o volume total de vendas dos detentores de curto e longo prazo nesta semana ainda está a diminuir, o que proporciona suporte à subida do preço do BTC.

No entanto, esta semana, uma carteira antiga que detém mais de 80 mil BTC apresentou movimentação. Esta carteira, que estava inativa há 14 anos, movimentou significativamente seus ativos, resultando em um aumento acentuado no valor da realização em cadeia.

De acordo com a tendência atual, uma vez que o BTC ultrapasse os 110000 dólares, iniciando a quarta onda de alta, a venda por parte de detentores de longo prazo e de BTC com grande idade poderá ser novamente acionada. Essas vendas irão, juntamente com a pressão de compra, determinar o novo nível de preço do BTC.

indicadores de ciclo

De acordo com os dados do eMerge Engine, o indicador de ciclo de BTC EMC é 0,625, encontrando-se em período de alta.