Grande panorama dos protocolos de rendimento real no campo das Finanças Descentralizadas

No ecossistema DeFi, a maioria dos projetos atrai liquidez oferecendo recompensas generosas em tokens. Embora essa prática possa rapidamente aumentar o TVL a curto prazo, existem dois problemas principais: primeiro, a emissão excessiva de tokens sem suporte de valor real pode levar ao colapso do sistema; segundo, a lealdade dos usuários é baixa, e a diminuição dos incentivos levará à perda de usuários.

Portanto, um verdadeiro protocolo de Finanças Descentralizadas de alta qualidade deve possuir as seguintes características:

1. Alta adequação do produto ao mercado, demanda dos usuários estável
2. Capacidade de gerar receita on-chain de forma contínua através do produto
3. Receita maior do que os custos operacionais e a quantidade de emissão de tokens
4. Pagar os rendimentos com ativos fiáveis como ETH ou stablecoins

Com base nesses padrões, os seguintes 7 protocolos merecem atenção:

1. BTRFLY (Cartel Redacted)

A BTRFLY lançou a versão V2, passando do modo de diluição para o modo de rendimento real. Os usuários podem obter rlBTRFLY ao bloquear BTRFLY e ganhar receita distribuída em ETH.

2. Gains Network (Polygon)

Uma plataforma de negociação alavancada descentralizada, que oferece até 150x de alavancagem para criptomoedas, ações e forex. Atualmente, disponibiliza o DAI Vault e o GNS-Dai LP, e a staking de GNS em moeda única estará disponível em breve.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: Depositar UMAMI pode gerar um rendimento de cerca de 5% ao ano em WETH a partir da receita do protocolo.
• GLP/TCR USDC Pool: obter aproximadamente 20% de rendimento anual através da hedge com GMX e TracerDao

4. Kujira (Cosmos)

Fornece vários produtos, incluindo a plataforma de liquidação Orca, o intercâmbio descentralizado Fin, entre outros. Ao apostar KUJI, é possível obter parte da receita da plataforma, atualmente com uma taxa de rendimento anual de 0,49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

A DEX que ocupa o primeiro lugar na Avalanche. Faça staking de JOE para ganhar sJOE e receba recompensas em USDC. Uma taxa de 0,05% é cobrada em cada transação, que é convertida em stablecoins e distribuída aos detentores de sJOE.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Projeto inovador de Finanças Descentralizadas, que permite a criação de ativos sintéticos e a negociação de criptomoedas, forex, entre outros. Apostas em SNX podem resultar em:

1. Receita de sUSD dos traders
2. Recompensas de inflação SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Exchange descentralizado, oferece até 30 vezes de alavancagem. Retira 30% de taxas das transações, convertendo em ETH/AVAX para distribuir aos stakers GMX. Atualmente é o dApp mais bem classificado na Arbitrum.

Ao avaliar esses projetos, deve-se focar em:

• Fonte de rendimento
• protocolo receita situação
• Fornecimento e emissão de tokens
• Método de pagamento de rendimento
• Atração da Rede

Os riscos a serem considerados incluem a pressão regulatória que pode ser enfrentada, bem como a complexidade financeira envolvida em alguns projetos. Os investidores devem avaliar cuidadosamente e controlar os riscos de forma razoável.