encriptação Cobertura fundo de investimento gestão duplicou, escritório de família tornou-se o principal investidor

O mais recente relatório de pesquisa revelou a gestão de fundos de escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio na encriptação. Os dados mostram que o tamanho da gestão de ativos (AUM) dos fundos de cobertura centrados em encriptação cresceu significativamente em 2019, saltando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares.

Em 2019, os fundos de longa-metragem com mandato total tiveram o melhor desempenho, com um retorno médio de 42%. Nas fontes de financiamento dos fundos de cobertura, os escritórios familiares representaram 48%, enquanto os indivíduos de alta renda representaram 42%, tornando-se o principal grupo de investidores.

Um estudo mostra que existem cerca de 150 fundos de cobertura de encriptação ativos, dos quais quase 63% foram criados em 2018 ou 2019. A atividade de criação de fundos está altamente relacionada com a tendência de preços do Bitcoin, e a alta do preço do Bitcoin em 2018 foi um catalisador para a criação de fundos de encriptação.

O relatório classifica os fundos de cobertura de criptomoedas em quatro categorias: gestão total de compra, gestão total de compra/venda, fundos quantitativos e fundos de múltiplas estratégias. Dentre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade da quota de mercado.

Do ponto de vista da composição dos investidores, as instituições de investimento familiar e os investidores individuais de alto patrimônio líquido representam um total de 90%. Vale a pena notar que os fundos de pensão, as fundações e os fundos de doação têm uma participação extremamente baixa nos investimentos em encriptação, e a participação de fundos de capital de risco tradicionais e fundos de fundos também é pequena.

O número médio de investidores em fundos de cobertura de encriptação é de 27,5, enquanto a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento tem uma mediana de 300 mil dólares, com uma média de 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura de encriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.

Em 2019, o desempenho dos fundos de cobertura de encriptação melhorou significativamente. O aumento da mediana de desempenho foi de 74%, enquanto a maioria dos fundos com desempenho ruim em 2018 foi forçada a fechar. Classificados por estratégia de investimento, os fundos de longo prazo com gestão total apresentaram o melhor desempenho em 2019, com uma mediana de desempenho de 40%.

Com a diversificação crescente e o aumento da liquidez no mercado de encriptação de derivados, os fundos de cobertura em encriptação estão a adoptar estratégias de investimento mais complexas. Cerca de 48% dos fundos entrevistados mantêm posições vendidas, 56% utilizam derivados. Em termos de negociação alavancada, a proporção de fundos que utilizam alavancagem aumentou para 56% em 2020, mas os utilizadores ativos representam apenas 19%.

No futuro, à medida que os produtos de futuros de encriptação regulamentados se tornem mais numerosos, espera-se que mais fundos de cobertura de encriptação entrem neste campo. No entanto, devido ao aumento da dificuldade em obter financiamento por dívida, as perspectivas de crescimento no uso de alavancagem continuam incertas.