Análise do caminho de investimento em Web3: do Mercado primário a produtos estruturados
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado uma grande volatilidade, e uma conhecida instituição de investimentos anunciou a suspensão de novos investimentos em projetos e a interrupção do plano de captação de fundos da segunda fase. A instituição afirmou que irá focar em um novo caminho centrado na incubação estratégica e na alocação no mercado secundário. Este movimento suscitou discussões no mercado sobre as perspectivas de capital de risco em criptomoedas.
Na verdade, desde o final do ano passado, já existem várias vozes na indústria apontando a dificuldade de lucrar com investimentos no mercado primário. A maioria das empresas de capital de risco enfrenta perdas, e até há instituições que afirmam que suas perdas em posições de Ethereum ultrapassam os 20 milhões de dólares. Nesse contexto, como os novos investidores podem escolher o caminho de participação adequado torna-se uma questão que merece atenção.
Este artigo irá sistematicamente organizar as principais formas de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, fornecendo referências para os investidores.
Mercado primário caminho
Investimento em mercado primário refere-se à participação em rodadas de financiamento iniciais de projetos Web3 através de fundos de criptomoeda. A equipe de gestão do fundo é responsável pela seleção de projetos e pela formulação de estratégias de pesquisa e investimento, enquanto os investidores, como sócios limitados, contribuem com capital e desfrutam dos retornos globais.
Necessidade de financiamento
O investimento mínimo geralmente é de mais de 100.000 dólares, e os fundos de topo podem exigir um investimento inicial de 1.000.000 de dólares. O período de bloqueio dos fundos é geralmente de 3 a 5 anos.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, variando em média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. Um mercado em baixa pode causar a extensão do ciclo de saída.
Proatividade da estratégia
Para os investidores, é extremamente baixo, dependendo completamente da pesquisa e execução de estratégias da equipe do fundo.
Modelo de rendimento
Alto risco, alta recompensa, capturando os lucros após o lançamento do projeto através de uma entrada de avaliação baixa no início. Mas durante um mercado em baixa, pode haver uma grande retração.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam retornos em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar o bloqueio de liquidez, especialmente investidores que não têm a capacidade de pesquisa direta de projetos. É necessário ter capacidade suficiente para resistir a flutuações cíclicas.
Mercado secundário caminho
O caminho do mercado secundário refere-se a operações de compra e venda, criação de mercado, hedge e arbitragem de tokens listados através de mercados de negociação pública. Esta é a forma de investimento mais flexível e mais mercadológica no mercado de criptomoedas.
Necessidade de financiamento
Extremamente flexível, adaptável a valores que variam de dezenas de milhares a milhões de dólares. No entanto, para obter bons resultados, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de gestão de riscos.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, apresentando total liquidez. No entanto, a volatilidade do mercado é alta, sendo necessário acompanhar de perto o mercado e a gestão de riscos.
Atividade estratégica
Muito alto, os investidores devem ativamente construir uma carteira de estratégias e ajustar com base nas dinâmicas do mercado. Também é possível reduzir a intensidade da gestão através de produtos estruturados.
Modelo de rendimento
Principalmente proveniente de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionados. A volatilidade dos rendimentos é alta, mas através de estratégias profissionais é possível obter retornos elevados.
Público-alvo
Adequado para investidores com habilidades em design de estratégias e monitoramento de mercado, bem como para indivíduos de alto patrimônio líquido que desejam gerenciar a liquidez dos ativos de forma flexível. Aqueles sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos de quantificação.
Caminho de incubação
O investimento de incubação foca na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital. Os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando o projeto a passar de 0 a 1.
Necessidade de financiamento
Relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além dos fundos, também é necessário fornecer suporte de recursos não financeiros.
Período de saída
Períodos médios, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Atividade estratégica
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção e o ritmo do projeto, participando profundamente nas operações e na promoção de mercado.
Modelo de rendimento
Principalmente originados de tokens ou ações em grande escala adquiridos precocemente. Projetos bem-sucedidos podem trazer retornos de dezenas de vezes, mas também vêm acompanhados de altos riscos de execução.
Público-alvo
Adequado para investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos e a buscar efeitos de colaboração a longo prazo do capital industrial.
Caminho de Investimento Estruturado
O investimento estruturado envolve a alocação de criptomoedas e a gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos profissionais ou estruturas de fundos. Os investidores não precisam participar pessoalmente na seleção de projetos específicos ou nas transações diárias.
Necessidade de financiamento
Médio a alto, o investimento mínimo geralmente varia de 50 mil a 500 mil dólares, dependendo da complexidade do produto.
Período de saída
Médio a curto prazo. A maioria dos produtos possui janelas de saída flexíveis, mas ainda há um limite mínimo de detenção.
Proatividade da estratégia
Baixo a médio. Depende de uma equipe profissional para executar estratégias, os investidores podem escolher a direção do investimento com base na sua tolerância ao risco.
Modelo de rendimento
Obter retornos estáveis através da alocação de estratégias diversificadas. Focar na gestão de riscos e na otimização de portfólio, mas com baixa elasticidade de retorno.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que desejam delegar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar o risco-retorno, focar na conformidade e nos retornos a longo prazo, ou investidores que não possuem capacidade de pesquisa e investimento direta.
Conclusão
O investimento em Web3 está a passar por profundas mudanças estruturais. Com a retração do modelo tradicional de capital de risco, o ressurgimento dos modelos de incubação e a evolução das estratégias do mercado secundário, o ecossistema de investimento está a desenvolver-se de forma mais flexível e diversificada. Isto reflete a adaptação e o ajuste do mercado e do capital, impulsionando a indústria em direção a uma fase de desenvolvimento mais madura e racional.
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MaticHoleFiller
· 07-19 04:44
Com o mercado assim em colapso, ainda há fundos que se atreveriam a investir?
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GasGuru
· 07-18 21:23
Corre rápido e perde rápido. Fui embora, fui embora.
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PanicSeller
· 07-18 21:12
Trabalhadores venderam moedas e saíram após a perda de corte.
Novo padrão de investimento em Web3: Análise de caminhos diversos e avaliação de risco-retorno
Análise do caminho de investimento em Web3: do Mercado primário a produtos estruturados
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado uma grande volatilidade, e uma conhecida instituição de investimentos anunciou a suspensão de novos investimentos em projetos e a interrupção do plano de captação de fundos da segunda fase. A instituição afirmou que irá focar em um novo caminho centrado na incubação estratégica e na alocação no mercado secundário. Este movimento suscitou discussões no mercado sobre as perspectivas de capital de risco em criptomoedas.
Na verdade, desde o final do ano passado, já existem várias vozes na indústria apontando a dificuldade de lucrar com investimentos no mercado primário. A maioria das empresas de capital de risco enfrenta perdas, e até há instituições que afirmam que suas perdas em posições de Ethereum ultrapassam os 20 milhões de dólares. Nesse contexto, como os novos investidores podem escolher o caminho de participação adequado torna-se uma questão que merece atenção.
Este artigo irá sistematicamente organizar as principais formas de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, fornecendo referências para os investidores.
Mercado primário caminho
Investimento em mercado primário refere-se à participação em rodadas de financiamento iniciais de projetos Web3 através de fundos de criptomoeda. A equipe de gestão do fundo é responsável pela seleção de projetos e pela formulação de estratégias de pesquisa e investimento, enquanto os investidores, como sócios limitados, contribuem com capital e desfrutam dos retornos globais.
Necessidade de financiamento
O investimento mínimo geralmente é de mais de 100.000 dólares, e os fundos de topo podem exigir um investimento inicial de 1.000.000 de dólares. O período de bloqueio dos fundos é geralmente de 3 a 5 anos.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, variando em média de 1 a 3 anos, dependendo da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. Um mercado em baixa pode causar a extensão do ciclo de saída.
Proatividade da estratégia
Para os investidores, é extremamente baixo, dependendo completamente da pesquisa e execução de estratégias da equipe do fundo.
Modelo de rendimento
Alto risco, alta recompensa, capturando os lucros após o lançamento do projeto através de uma entrada de avaliação baixa no início. Mas durante um mercado em baixa, pode haver uma grande retração.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam retornos em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar o bloqueio de liquidez, especialmente investidores que não têm a capacidade de pesquisa direta de projetos. É necessário ter capacidade suficiente para resistir a flutuações cíclicas.
Mercado secundário caminho
O caminho do mercado secundário refere-se a operações de compra e venda, criação de mercado, hedge e arbitragem de tokens listados através de mercados de negociação pública. Esta é a forma de investimento mais flexível e mais mercadológica no mercado de criptomoedas.
Necessidade de financiamento
Extremamente flexível, adaptável a valores que variam de dezenas de milhares a milhões de dólares. No entanto, para obter bons resultados, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de gestão de riscos.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, apresentando total liquidez. No entanto, a volatilidade do mercado é alta, sendo necessário acompanhar de perto o mercado e a gestão de riscos.
Atividade estratégica
Muito alto, os investidores devem ativamente construir uma carteira de estratégias e ajustar com base nas dinâmicas do mercado. Também é possível reduzir a intensidade da gestão através de produtos estruturados.
Modelo de rendimento
Principalmente proveniente de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionados. A volatilidade dos rendimentos é alta, mas através de estratégias profissionais é possível obter retornos elevados.
Público-alvo
Adequado para investidores com habilidades em design de estratégias e monitoramento de mercado, bem como para indivíduos de alto patrimônio líquido que desejam gerenciar a liquidez dos ativos de forma flexível. Aqueles sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos de quantificação.
Caminho de incubação
O investimento de incubação foca na combinação de colaboração estratégica e injeção de capital. Os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando o projeto a passar de 0 a 1.
Necessidade de financiamento
Relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares. Além dos fundos, também é necessário fornecer suporte de recursos não financeiros.
Período de saída
Períodos médios, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Atividade estratégica
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção e o ritmo do projeto, participando profundamente nas operações e na promoção de mercado.
Modelo de rendimento
Principalmente originados de tokens ou ações em grande escala adquiridos precocemente. Projetos bem-sucedidos podem trazer retornos de dezenas de vezes, mas também vêm acompanhados de altos riscos de execução.
Público-alvo
Adequado para investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos e a buscar efeitos de colaboração a longo prazo do capital industrial.
Caminho de Investimento Estruturado
O investimento estruturado envolve a alocação de criptomoedas e a gestão de riscos através de plataformas de gestão de ativos profissionais ou estruturas de fundos. Os investidores não precisam participar pessoalmente na seleção de projetos específicos ou nas transações diárias.
Necessidade de financiamento
Médio a alto, o investimento mínimo geralmente varia de 50 mil a 500 mil dólares, dependendo da complexidade do produto.
Período de saída
Médio a curto prazo. A maioria dos produtos possui janelas de saída flexíveis, mas ainda há um limite mínimo de detenção.
Proatividade da estratégia
Baixo a médio. Depende de uma equipe profissional para executar estratégias, os investidores podem escolher a direção do investimento com base na sua tolerância ao risco.
Modelo de rendimento
Obter retornos estáveis através da alocação de estratégias diversificadas. Focar na gestão de riscos e na otimização de portfólio, mas com baixa elasticidade de retorno.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que desejam delegar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar o risco-retorno, focar na conformidade e nos retornos a longo prazo, ou investidores que não possuem capacidade de pesquisa e investimento direta.
Conclusão
O investimento em Web3 está a passar por profundas mudanças estruturais. Com a retração do modelo tradicional de capital de risco, o ressurgimento dos modelos de incubação e a evolução das estratégias do mercado secundário, o ecossistema de investimento está a desenvolver-se de forma mais flexível e diversificada. Isto reflete a adaptação e o ajuste do mercado e do capital, impulsionando a indústria em direção a uma fase de desenvolvimento mais madura e racional.