JLP e Neutral: uma nova escolha de investimento no mundo da encriptação

No mercado de encriptação, encontrar ativos de qualidade é o primeiro passo crucial para obter lucros. O JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token), como um ativo de desempenho excecional, já alcançou um aumento de 3 vezes desde o seu lançamento, com uma queda máxima de apenas 30%. Qual é o segredo por trás deste desempenho extraordinário?

JLP na verdade representa os provedores de liquidez do contrato perpétuo Jupiter. Possuir JLP equivale a se tornar a contraparte dos traders de contrato. A longo prazo, os traders de contrato tendem a estar em estado de perda, o que se torna uma das principais fontes de rendimento para JLP. Além disso, 75% das taxas de negociação dos contratos perpétuos também são distribuídas aos detentores de JLP, fazendo com que sua taxa de retorno anual permaneça sempre acima de 30%, às vezes até superando 50%.

A composição de ativos do JLP inclui 47% de SOL, 8% de ETH, 13% de BTC e 32% de USDC, o que torna essa combinação diversificada capaz de manter uma certa exposição ao risco no mercado de encriptação. Isso também explica por que, quando o preço do SOL varia significativamente, o JLP consegue demonstrar características relativamente estáveis.

No entanto, o JLP não é totalmente isento de riscos. Os potenciais riscos provêm principalmente de duas áreas: os traders de contratos podem lucrar em condições de mercado extremas a curto prazo, e a queda de preço das encriptações a longo prazo. Se for possível proteger-se efetivamente contra esses riscos, é possível criar uma estratégia de investimento de alto rendimento e relativamente segura.

Este é o ponto de entrada do projeto Neutral. Como um fundo de hedge de estratégia on-chain de nível institucional no ecossistema Solana, o Neutral oferece uma solução de investimento inovadora. Sua estratégia central é converter USDC depositados pelos usuários em JLP, e depois implementar operações de empréstimo e venda a descoberto para alcançar neutralidade de risco. Atualmente, o valor total em custódia da estratégia JLP do Neutral ultrapassa 12 milhões de dólares, com uma taxa de retorno anual superior a 15% e um recuo máximo controlado abaixo de 2%.

Para investidores comuns, optar por produtos como o Neutral em vez de operar por conta própria tem suas vantagens. Fundos de hedge de nível institucional possuem equipes profissionais que monitorizam 24 horas por dia, e são muito superiores aos investidores individuais em gestão de riscos e resposta a situações inesperadas. Embora o Neutral cobre uma certa taxa de desempenho, a capacidade de gestão de riscos que oferece pode valer esse custo.

O projeto Neutral em si também merece atenção. Ele não apenas recebeu o apoio da comunidade chinesa do Solana, mas também está operando um sistema de pontos, com a possibilidade de uma emissão de tokens. Atualmente, o valor total bloqueado do Neutral está próximo de 36 milhões de dólares, tendo gerado quase 2,5 milhões de dólares em receita para os usuários. Sua equipe fundadora vem do Goldman Sachs e de fundos de hedge de renome mundial, possuindo vasta experiência em negociação quantitativa.

Além da estratégia neutra JLP, a Neutral também oferece outras estratégias de rendimento, como a arbitragem de taxas da Hyperliquid. No entanto, os investidores devem estar cientes de que nem todas as estratégias são neutras em termos de risco, e algumas estratégias podem ser significativamente afetadas pela volatilidade do mercado.

Ao escolher uma estratégia de investimento, os investidores precisam ponderar o potencial de retorno e a capacidade de suportar riscos, tomando decisões prudentes com base em suas circunstâncias pessoais. Seja optando por operar de forma independente ou dependendo de instituições profissionais, é crucial entender os princípios por trás da estratégia e os riscos potenciais.