Análise do mercado de moedas estáveis em 2025: panorama da concorrência das blockchains e tendências de desenvolvimento
Em 2025, as moedas estáveis tornaram-se um dos campos mais notáveis do mercado de criptomoedas. Até 22 de maio, o valor total de mercado das moedas estáveis ultrapassou 245 bilhões de dólares, mostrando um enorme potencial de crescimento. Por trás desse crescimento, as principais blockchains estão em intensa competição, disputando participação de mercado. As moedas estáveis não são apenas um importante indicador de liquidez de ativos, mas também um fator chave para medir o reconhecimento do mercado de blockchains. Este artigo realizará uma análise aprofundada dos dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains atualmente, a fim de delinear o panorama do desenvolvimento das moedas estáveis nas blockchains.
Ethereum: O crescimento do USDC impulsiona a posição dominante no mercado
A capitalização de mercado da moeda estável do Ethereum atinge 122,5 bilhões de dólares, representando 50% de todo o volume de emissão de moedas estáveis. Dentre elas, o USDT ainda é o dominante, com uma participação de cerca de 50%. No entanto, desde 2025, a emissão de USDT no Ethereum começou a apresentar uma tendência de queda, tendo diminuído 5,07% até 21 de maio. Essa mudança levou a Tron a ultrapassar o Ethereum, tornando-se a maior blockchain de emissão de USDT.
Apesar disso, o Ethereum continua a ser a principal blockchain para a emissão de USDC. Até 22 de maio, a emissão de USDC no Ethereum atingiu 36,9 bilhões de moedas, representando 60,82%. Desde outubro de 2024, a emissão de USDC no Ethereum cresceu 46,4%, tornando-se um fator chave para a manutenção da posição dominante do Ethereum no mercado de moeda estável.
TRON: maior emissão de USDT, liderança em atividade de negociação
A moeda estável da TRON vem principalmente do USDT, que representa mais de 99% da sua participação, tornando-se atualmente a maior blockchain pública de emissão do USDT. A participação da TRON no mercado global de moedas estáveis é de aproximadamente 31,3%. Os dados mostram que o volume diário médio de transações de USDT da TRON atinge 2,4 milhões, superando em muito as 284 mil transações do Ethereum.
Em termos de volume de transações, a rede TRON processa aproximadamente 20 mil milhões de dólares em transferências de USDT diariamente, representando cerca de 29% do volume global de transações de moeda estável. Em termos de atividade do usuário, mais de 1 milhão de contas independentes realizam transações de USDT na TRON diariamente, o que corresponde a 28% de todos os endereços de carteira de moeda estável ativos na blockchain.
A oferta de USDT na Tron aumentou de 48,8 bilhões de dólares em 2024 para 77,7 bilhões de dólares em 2025, um crescimento rápido. Isso se deve principalmente às baixas taxas e alta velocidade de transação da Tron, tornando-a a rede preferida para grandes transações de USDT, especialmente entre usuários individuais e mercados emergentes.
Solana: A nova força das moedas estáveis em uma blockchain de alto desempenho
Como uma das blockchains mais populares dos últimos dois anos, a Solana também alcançou um crescimento significativo no campo das moedas estáveis. Cresceu de 1,8 bilhões de dólares no início de 2024 para 11,4 bilhões de dólares em maio de 2025, um aumento de 533%. Embora ainda haja uma lacuna em comparação com Ethereum e Tron, a Solana tornou-se uma nova força emergente que não pode ser ignorada no campo das moedas estáveis.
USDC é a moeda estável dominante na Solana, com uma participação de mercado de 73%, enquanto o USDT representa cerca de 20%. É importante notar que o PYUSD, emitido pelo PayPal, já tem um valor de mercado de 200 milhões de dólares na cadeia Solana, representando cerca de 24,36%, ficando atrás apenas do Ethereum. Isso indica que a Solana está se tornando uma das principais escolhas para novas moedas estáveis.
BSC: Crescimento impulsionado por zero taxas de gás e USD1
Até maio de 2025, a BSC representa 2,4% da quota de mercado global de moeda estável. O valor de mercado das moedas estáveis na cadeia BSC cresceu de 4 bilhões de dólares em 2024 para cerca de 10 bilhões de dólares atualmente, um aumento de 150%. Esse crescimento deve-se principalmente a dois fatores: primeiro, a atividade de zero taxas de Gas lançada no final de 2024, e segundo, a emissão de moeda estável USD1 na cadeia BSC.
Atualmente, a emissão de USDT na BSC representa cerca de 59%, enquanto a de USD1 representa cerca de 21%. É importante notar que a participação do BUSD e FUSD, que anteriormente eram promovidos pela BSC, caiu para aproximadamente 3% no total. Recentemente, com o aumento da popularidade da carteira da Binance, a participação das trocas DEX de moedas estáveis na cadeia BSC aumentou de menos de 10% em abril para 28%, quase igualando a dos exchanges centralizados.
Base: Crescimento rápido apoiado pela Coinbase
Como uma L2 do Ethereum incubada pela Coinbase, a Base tem se destacado no campo das moedas estáveis. O valor de mercado de sua moeda estável cresceu de 177 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 4,09 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de 2210%, sendo a maior alta entre as cinco principais blockchains em valor de mercado de moedas estáveis.
USDC é a moeda estável mais popular da cadeia Base, com uma participação de 97,8%. A Base também se tornou a maior blockchain em termos de volume de transações acumuladas de USDC, além do Ethereum.
Hyperliquid: a nova força emergente no comércio de derivados
Apesar de ter sido lançado há pouco tempo, a Hyperliquid já demonstrou um enorme potencial. Em apenas seis meses, o valor de mercado da sua moeda estável atingiu 3,26 mil milhões de dólares, superando redes de blockchain estabelecidas como Arbitrum, Polygon e Avalanche.
Como uma exchange de derivativos descentralizada, a Hyperliquid utiliza principalmente USDC como meio de troca, com uma participação de 97,8% de USDC. Recentemente, a Hyperliquid também adicionou moedas estáveis como feUSD, USDT e USDe, expandindo mais possibilidades para aplicações ecológicas.
Arbitrum: Período de Ajuste Após o Fim do Programa de Incentivos
Como uma camada 2 do Ethereum muito aguardada, a capitalização de mercado da moeda estável Arbitrum passou por grandes oscilações em 2024. Crescendo de 2 bilhões de dólares para um pico de 6,9 bilhões, rapidamente caiu para 2,73 bilhões no início de 2025. Essa queda acentuada deve-se principalmente a três fatores: o fim do programa de incentivos, a migração do USDT para um novo padrão de cross-chain, e o surgimento da cadeia de competição de alto rendimento Blast.
Polygon: Inovação em migração e pagamento do USDC
Desde 2024 até agora, o valor de mercado da moeda estável da Polygon aumentou de 1,26 mil milhões para cerca de 2,15 mil milhões de dólares, um crescimento de quase 70%. Este crescimento deve-se principalmente à implementação do USDC nativo da Circle, bem como ao teste de liquidação de moeda fiduciária e moeda estável em cadeias PoS por gigantes financeiros como a Visa e a Mastercard.
Atualmente, as moedas estáveis na cadeia Polygon são principalmente dominadas pelo USDT e USDC, que ocupam 40,79% e 47% da quota de mercado, respetivamente.
Avalanche: crescimento contínuo após redução de taxas
Avalanche teve um crescimento relativamente estável no último ano, com a capitalização de mercado das moedas estáveis a crescer 79%. A atualização Avalanche 9000, prevista para o final de 2024, reduziu significativamente as taxas básicas, mas este bom sinal parece não ter trazido um crescimento explosivo. A capitalização de mercado das moedas estáveis da Avalanche continua a oscilar entre 1 bilhão e 2 bilhões de dólares.
Aptos: A nova estrela do ecossistema Move
A capitalização total de mercado das moedas estáveis na Aptos ultrapassou pela primeira vez 1 bilhão de dólares no primeiro trimestre de 2025, com um aumento de 2408% desde 2024, tornando-se uma das blockchains de maior crescimento. Como representante do ecossistema MOVE, as moedas estáveis na cadeia Aptos são compostas principalmente por USDT (62,39%) e USDC (32%).
Sui: uma nova blockchain emergente de rápido crescimento
O crescimento da moeda estável Sui foi o mais significativo, passando de 5 milhões de dólares no início de 2024 para 1,156 bilhões de dólares em maio de 2025, um aumento de 230 vezes. O USDC é a moeda estável mais importante da rede Sui, representando cerca de 75%. Embora o crescimento tenha sido rápido, o volume e a variedade das moedas estáveis no ecossistema Sui ainda precisam ser aprimorados.
TON: Desenvolvimento constante com apoio social
TON, como um novo competidor no mercado de moeda estável em 2024, alcançou um rápido crescimento em um curto período de tempo. Graças à base de 900 milhões de usuários do Telegram, a emissão de USDT na TON atingiu 519 milhões de dólares em junho de 2024. No entanto, desde 2025, o valor de mercado das moedas estáveis do ecossistema TON caiu, passando de 1,4 bilhões de dólares no início do ano para cerca de 900 milhões de dólares.
Conclusão
O panorama competitivo das moedas estáveis em blockchains públicas está a mudar rapidamente. Embora Ethereum, Tron e outras blockchains públicas ainda mantenham uma vantagem, blockchains emergentes como Solana e BSC estão a gradualmente conquistar quota de mercado. Blockchains MOVE como Aptos e Sui, embora tenham começado mais tarde, apresentam um crescimento surpreendente. À medida que a regulamentação global para moedas estáveis vai sendo implementada, a concorrência no mercado de moedas estáveis será ainda mais intensa, trazendo oportunidades e desafios para todas as blockchains.
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TokenTaxonomist
· 6h atrás
estatisticamente falando, eth ainda preso em seu próprio nicho taxonômico... *verifica planilha* 50% de dominância não é evolução
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0xLuckbox
· 6h atrás
O mercado é um jogo de apostas a longo prazo.
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SurvivorshipBias
· 6h atrás
moeda estável subir subir subir? papel digital apenas
2025 ano moeda estável padrão: competição entre cadeias públicas esquenta novas forças surgem
Análise do mercado de moedas estáveis em 2025: panorama da concorrência das blockchains e tendências de desenvolvimento
Em 2025, as moedas estáveis tornaram-se um dos campos mais notáveis do mercado de criptomoedas. Até 22 de maio, o valor total de mercado das moedas estáveis ultrapassou 245 bilhões de dólares, mostrando um enorme potencial de crescimento. Por trás desse crescimento, as principais blockchains estão em intensa competição, disputando participação de mercado. As moedas estáveis não são apenas um importante indicador de liquidez de ativos, mas também um fator chave para medir o reconhecimento do mercado de blockchains. Este artigo realizará uma análise aprofundada dos dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains atualmente, a fim de delinear o panorama do desenvolvimento das moedas estáveis nas blockchains.
Ethereum: O crescimento do USDC impulsiona a posição dominante no mercado
A capitalização de mercado da moeda estável do Ethereum atinge 122,5 bilhões de dólares, representando 50% de todo o volume de emissão de moedas estáveis. Dentre elas, o USDT ainda é o dominante, com uma participação de cerca de 50%. No entanto, desde 2025, a emissão de USDT no Ethereum começou a apresentar uma tendência de queda, tendo diminuído 5,07% até 21 de maio. Essa mudança levou a Tron a ultrapassar o Ethereum, tornando-se a maior blockchain de emissão de USDT.
Apesar disso, o Ethereum continua a ser a principal blockchain para a emissão de USDC. Até 22 de maio, a emissão de USDC no Ethereum atingiu 36,9 bilhões de moedas, representando 60,82%. Desde outubro de 2024, a emissão de USDC no Ethereum cresceu 46,4%, tornando-se um fator chave para a manutenção da posição dominante do Ethereum no mercado de moeda estável.
TRON: maior emissão de USDT, liderança em atividade de negociação
A moeda estável da TRON vem principalmente do USDT, que representa mais de 99% da sua participação, tornando-se atualmente a maior blockchain pública de emissão do USDT. A participação da TRON no mercado global de moedas estáveis é de aproximadamente 31,3%. Os dados mostram que o volume diário médio de transações de USDT da TRON atinge 2,4 milhões, superando em muito as 284 mil transações do Ethereum.
Em termos de volume de transações, a rede TRON processa aproximadamente 20 mil milhões de dólares em transferências de USDT diariamente, representando cerca de 29% do volume global de transações de moeda estável. Em termos de atividade do usuário, mais de 1 milhão de contas independentes realizam transações de USDT na TRON diariamente, o que corresponde a 28% de todos os endereços de carteira de moeda estável ativos na blockchain.
A oferta de USDT na Tron aumentou de 48,8 bilhões de dólares em 2024 para 77,7 bilhões de dólares em 2025, um crescimento rápido. Isso se deve principalmente às baixas taxas e alta velocidade de transação da Tron, tornando-a a rede preferida para grandes transações de USDT, especialmente entre usuários individuais e mercados emergentes.
Solana: A nova força das moedas estáveis em uma blockchain de alto desempenho
Como uma das blockchains mais populares dos últimos dois anos, a Solana também alcançou um crescimento significativo no campo das moedas estáveis. Cresceu de 1,8 bilhões de dólares no início de 2024 para 11,4 bilhões de dólares em maio de 2025, um aumento de 533%. Embora ainda haja uma lacuna em comparação com Ethereum e Tron, a Solana tornou-se uma nova força emergente que não pode ser ignorada no campo das moedas estáveis.
USDC é a moeda estável dominante na Solana, com uma participação de mercado de 73%, enquanto o USDT representa cerca de 20%. É importante notar que o PYUSD, emitido pelo PayPal, já tem um valor de mercado de 200 milhões de dólares na cadeia Solana, representando cerca de 24,36%, ficando atrás apenas do Ethereum. Isso indica que a Solana está se tornando uma das principais escolhas para novas moedas estáveis.
BSC: Crescimento impulsionado por zero taxas de gás e USD1
Até maio de 2025, a BSC representa 2,4% da quota de mercado global de moeda estável. O valor de mercado das moedas estáveis na cadeia BSC cresceu de 4 bilhões de dólares em 2024 para cerca de 10 bilhões de dólares atualmente, um aumento de 150%. Esse crescimento deve-se principalmente a dois fatores: primeiro, a atividade de zero taxas de Gas lançada no final de 2024, e segundo, a emissão de moeda estável USD1 na cadeia BSC.
Atualmente, a emissão de USDT na BSC representa cerca de 59%, enquanto a de USD1 representa cerca de 21%. É importante notar que a participação do BUSD e FUSD, que anteriormente eram promovidos pela BSC, caiu para aproximadamente 3% no total. Recentemente, com o aumento da popularidade da carteira da Binance, a participação das trocas DEX de moedas estáveis na cadeia BSC aumentou de menos de 10% em abril para 28%, quase igualando a dos exchanges centralizados.
Base: Crescimento rápido apoiado pela Coinbase
Como uma L2 do Ethereum incubada pela Coinbase, a Base tem se destacado no campo das moedas estáveis. O valor de mercado de sua moeda estável cresceu de 177 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 4,09 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de 2210%, sendo a maior alta entre as cinco principais blockchains em valor de mercado de moedas estáveis.
USDC é a moeda estável mais popular da cadeia Base, com uma participação de 97,8%. A Base também se tornou a maior blockchain em termos de volume de transações acumuladas de USDC, além do Ethereum.
Hyperliquid: a nova força emergente no comércio de derivados
Apesar de ter sido lançado há pouco tempo, a Hyperliquid já demonstrou um enorme potencial. Em apenas seis meses, o valor de mercado da sua moeda estável atingiu 3,26 mil milhões de dólares, superando redes de blockchain estabelecidas como Arbitrum, Polygon e Avalanche.
Como uma exchange de derivativos descentralizada, a Hyperliquid utiliza principalmente USDC como meio de troca, com uma participação de 97,8% de USDC. Recentemente, a Hyperliquid também adicionou moedas estáveis como feUSD, USDT e USDe, expandindo mais possibilidades para aplicações ecológicas.
Arbitrum: Período de Ajuste Após o Fim do Programa de Incentivos
Como uma camada 2 do Ethereum muito aguardada, a capitalização de mercado da moeda estável Arbitrum passou por grandes oscilações em 2024. Crescendo de 2 bilhões de dólares para um pico de 6,9 bilhões, rapidamente caiu para 2,73 bilhões no início de 2025. Essa queda acentuada deve-se principalmente a três fatores: o fim do programa de incentivos, a migração do USDT para um novo padrão de cross-chain, e o surgimento da cadeia de competição de alto rendimento Blast.
Polygon: Inovação em migração e pagamento do USDC
Desde 2024 até agora, o valor de mercado da moeda estável da Polygon aumentou de 1,26 mil milhões para cerca de 2,15 mil milhões de dólares, um crescimento de quase 70%. Este crescimento deve-se principalmente à implementação do USDC nativo da Circle, bem como ao teste de liquidação de moeda fiduciária e moeda estável em cadeias PoS por gigantes financeiros como a Visa e a Mastercard.
Atualmente, as moedas estáveis na cadeia Polygon são principalmente dominadas pelo USDT e USDC, que ocupam 40,79% e 47% da quota de mercado, respetivamente.
Avalanche: crescimento contínuo após redução de taxas
Avalanche teve um crescimento relativamente estável no último ano, com a capitalização de mercado das moedas estáveis a crescer 79%. A atualização Avalanche 9000, prevista para o final de 2024, reduziu significativamente as taxas básicas, mas este bom sinal parece não ter trazido um crescimento explosivo. A capitalização de mercado das moedas estáveis da Avalanche continua a oscilar entre 1 bilhão e 2 bilhões de dólares.
Aptos: A nova estrela do ecossistema Move
A capitalização total de mercado das moedas estáveis na Aptos ultrapassou pela primeira vez 1 bilhão de dólares no primeiro trimestre de 2025, com um aumento de 2408% desde 2024, tornando-se uma das blockchains de maior crescimento. Como representante do ecossistema MOVE, as moedas estáveis na cadeia Aptos são compostas principalmente por USDT (62,39%) e USDC (32%).
Sui: uma nova blockchain emergente de rápido crescimento
O crescimento da moeda estável Sui foi o mais significativo, passando de 5 milhões de dólares no início de 2024 para 1,156 bilhões de dólares em maio de 2025, um aumento de 230 vezes. O USDC é a moeda estável mais importante da rede Sui, representando cerca de 75%. Embora o crescimento tenha sido rápido, o volume e a variedade das moedas estáveis no ecossistema Sui ainda precisam ser aprimorados.
TON: Desenvolvimento constante com apoio social
TON, como um novo competidor no mercado de moeda estável em 2024, alcançou um rápido crescimento em um curto período de tempo. Graças à base de 900 milhões de usuários do Telegram, a emissão de USDT na TON atingiu 519 milhões de dólares em junho de 2024. No entanto, desde 2025, o valor de mercado das moedas estáveis do ecossistema TON caiu, passando de 1,4 bilhões de dólares no início do ano para cerca de 900 milhões de dólares.
Conclusão
O panorama competitivo das moedas estáveis em blockchains públicas está a mudar rapidamente. Embora Ethereum, Tron e outras blockchains públicas ainda mantenham uma vantagem, blockchains emergentes como Solana e BSC estão a gradualmente conquistar quota de mercado. Blockchains MOVE como Aptos e Sui, embora tenham começado mais tarde, apresentam um crescimento surpreendente. À medida que a regulamentação global para moedas estáveis vai sendo implementada, a concorrência no mercado de moedas estáveis será ainda mais intensa, trazendo oportunidades e desafios para todas as blockchains.