A Wall Street inicia uma onda de reservas de Ethereum, com a entrada de instituições a impulsionar o ETH em direção a uma rede de um trilhão de dólares.
Ethereum chega à era institucional: novas empresas embarcam em grande escala, provocando uma onda de capital
Wall Street está a provocar uma onda de investimento em Ethereum. Após o Bitcoin ser visto como "ouro digital" e se tornar uma parte importante dos ativos de algumas empresas cotadas, o Ethereum, com a sua singular rentabilidade e valor do ecossistema, está rapidamente a tornar-se o "petróleo digital" na visão dos investidores institucionais, iniciando um novo capítulo nas reservas estratégicas a nível empresarial.
A transição de empresas de mineração tradicionais para novas empresas de tecnologia deu início a uma "corrida armamentista" em torno do Ethereum.
"Máquina Ethereum" surge do nada
Recentemente, uma nova empresa criada por construtores iniciais do Ethereum e profissionais financeiros experientes anunciou que irá listar na Nasdaq através de uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico, com o código de ações "ETHM".
De acordo com o anúncio, a empresa planeja manter mais de 400.000 unidades de Ethereum no início da listagem, com um valor total superior a 1,5 bilhões de dólares. Este enorme montante de fundos provém principalmente de duas partes:
O cofundador e presidente da empresa fez um investimento âncora de cerca de 645 milhões de dólares;
Obteve mais de 800 milhões de dólares em financiamento de ações ordinárias, incluindo várias principais investidores nativos de criptomoedas e instituições.
Diferente da abordagem anterior de simplesmente imitar algumas empresas que acumulam Bitcoin, esta nova empresa se posiciona muito além de um mero detentor passivo de ativos. Ela se define como uma "empresa ativa de geração de Éter", com o objetivo de fornecer aos investidores rendimentos em Éter, seguros, em conformidade e transparentes, por meio de operações especializadas. Sua estratégia central inclui:
Staking e re-staking: Utilizar a sua vasta reserva de ETH para participar na verificação de segurança da rede Ethereum, obtendo assim recompensas de staking estáveis.
Estratégia DeFi: participar em protocolos DeFi testados e comprovados, com base em uma rigorosa avaliação de risco, para obter rendimento adicional do fundo.
Catalização do ecossistema e construção de infraestrutura: a empresa planeja apoiar ativamente projetos nativos do Ethereum e fornecer soluções de infraestrutura como gestão de validadores e construção de blocos para instituições, integrando-se profundamente e promovendo o desenvolvimento do ecossistema Ethereum.
A equipe central da empresa é considerada a "Liga da Justiça do Ethereum". Os membros da equipe incluem fundadores de alianças de blockchain, especialistas em desenvolvimento empresarial, especialistas em staking e infraestrutura, especialistas em DeFi e pesquisa quantitativa, bem como profissionais do setor financeiro com ampla experiência em gestão de investimentos.
O presidente da empresa, ao ser entrevistado pela mídia, afirmou: "Os maiores beneficiários do recente projeto de lei sobre regulamentação de stablecoins são o Ethereum, uma vez que a grande maioria dos RWA e stablecoins estão implantados no Ethereum. O Ethereum é um ativo produtivo, ao contrário do Bitcoin, pois ele pode gerar rendimentos intrínsecos através do staking."
A união dos heróis: grandes empresas listadas competem para aumentar suas participações em Ethereum
Na verdade, a emergência desta nova empresa não é um caso isolado; ela é precisamente um reflexo de uma nova onda avassaladora que se faz sentir atualmente em Wall Street. Várias empresas listadas na bolsa americana já começaram a mover-se, incorporando o Ethereum em seus balanços patrimoniais, e os preços das ações também passaram por fortes oscilações. As empresas competem para comprar ETH, querendo se destacar na quantidade de reservas.
Uma empresa de jogos iniciou uma estratégia de reserva de Ethereum através de uma emissão privada de 425 milhões de dólares, mantendo cerca de 358 mil ETH, com um valor de mercado superior a 1.2 bilhões de dólares, o que representa 44% do seu valor total de mercado. Com o impulso de figuras importantes do ecossistema Ethereum, a empresa quase que plega na totalidade o ETH para obter rendimento.
Uma empresa de infraestrutura de mineração de Bitcoin anunciou recentemente o lançamento de uma estratégia de reserva de "ativo leve" em Ethereum. A empresa arrecadou 250 milhões de dólares através de uma oferta privada em 8 de julho e atualmente possui Ethereum e equivalentes de Ethereum avaliados em mais de 1,12 bilhões de dólares.
Uma empresa que anteriormente se concentrava na mineração de Bitcoin completou recentemente uma transformação estratégica agressiva. A empresa anunciou que mudou totalmente para Ethereum, tendo arrecadado cerca de 172 milhões de dólares através de uma oferta pública, e liquidou o Bitcoin em seu balanço, utilizando todos os rendimentos para aumentar sua participação em Ethereum. Esta ação fez com que seu total de ETH em carteira disparasse para mais de 120 mil unidades.
Uma empresa de mídia digital e jogos também entrou na disputa, anunciando o lançamento de um plano de reservas de Ethereum de até 250 milhões de dólares, e já completou a primeira compra. Para continuar a aumentar, a empresa também planeja arrecadar 70 milhões de dólares através de uma emissão de ações, especificamente para a compra de ETH.
Como uma das primeiras ações de conceito blockchain na Nasdaq, a certa empresa tem se aprofundado no ecossistema Ethereum desde 2021. Recentemente, a empresa divulgou que seu valor de mercado em ETH e em dinheiro atingiu 242 milhões de dólares, e anunciou planos para arrecadar mais 100 milhões de dólares para continuar a compra de ETH. O que a torna única é que a empresa adotou um modelo de financiamento híbrido, não apenas através de financiamento de ações tradicionais, mas também utilizando de forma inovadora protocolos DeFi para empréstimos on-chain, acelerando a acumulação de ETH de forma alavancada.
Caminhos de financiamento inovadores e riscos potenciais
Esses métodos de financiamento adotados por essas empresas para a compra de Éter também refletem um alto nível de inovação financeira, mas também estão acompanhados de enormes riscos.
Além das tradicionais alocações privadas e emissões a preço de mercado, surgiram estratégias mais agressivas no mercado. Por exemplo, algumas empresas vendem diretamente suas reservas de Bitcoin em troca de ETH; outras empresas inovaram ao utilizar protocolos DeFi, emprestando stablecoins através do colateral de ativos para comprar mais ETH, realizando operações de alavancagem na cadeia.
A narrativa sobre "reservas de ETH" sem dúvida se tornou um forte catalisador para o preço das ações. As ações das empresas relacionadas experimentaram um aumento exponencial em um curto período, multiplicando-se várias vezes ou até dezenas de vezes. No entanto, esse aumento impulsionado por anúncios é extremamente frágil. Muitas empresas, após atingir máximas históricas, experimentaram uma queda acentuada de mais de 70% em um curto espaço de tempo. Isso indica que o sentimento do mercado é extremamente instável e fortemente especulativo. Além disso, as reservas de Ethereum também apresentam os seguintes riscos:
Risco de preço: o balanço patrimonial da empresa está altamente vinculado ao preço do ETH; uma vez que o mercado entre em um bear market, o valor dos ativos irá encolher significativamente.
Risco de financiamento: alta dependência de financiamento de ações contínuo; se o mercado esfriar, os canais de financiamento podem se esgotar e os direitos dos acionistas existentes podem ser constantemente diluídos.
Risco na cadeia: participar em staking e DeFi, embora possa trazer rendimentos, também introduz uma série de riscos nativos da blockchain, como falhas em contratos inteligentes, penalizações de nós e falhas de oráculos.
Bolha de valorização: O valor de mercado de muitas empresas supera em muito o valor líquido dos ativos em ETH que possuem, criando um elevado prémio. Este prémio pode ser mantido durante períodos de euforia de mercado, mas pode ser rapidamente eliminado durante períodos de calma ou bear market.
Quem se tornará o "líder de reservas Ethereum"?
Apesar da grande onda, ainda não surgiu nenhuma empresa que possa se tornar uma "baleia" com liderança absoluta e poder de precificação de mercado no campo do Ethereum. A razão para isso é que a barreira estratégica do ETH é mais alta e a narrativa é mais complexa.
Simplesmente "comprar e manter" não é suficiente para resumir seu potencial; como realizar staking de forma eficaz, participar de DeFi e gerenciar riscos na cadeia requer habilidades técnicas e operacionais mais profundas.
Atualmente, algumas empresas representadas pela nova empresa mencionada no início do artigo, com suas equipes fundadoras fortes e estratégias claras, têm o maior potencial para se tornarem líderes no setor. No entanto, ainda estão em estágios iniciais e precisam de tempo para provar a sustentabilidade de suas estratégias e a capacidade de gestão de riscos.
Sem dúvida, a "era institucional" do Ethereum chegou. Desde o "petróleo digital" até os "títulos da internet", Wall Street está atribuindo novas etiquetas de valor ao Ethereum. Esta onda de reservas liderada por empresas listadas não só injetou enormes quantias de capital no mercado, mas, mais importante, está a remodelar a percepção e o posicionamento do Ethereum nos mercados de capitais globais.
No entanto, os investidores devem manter-se alertas: este é um jogo de alto risco e alta recompensa. Enquanto perseguem esta festa de correlação entre criptomoedas e ações, é necessário estar ciente das enormes flutuações e riscos profundos que se escondem por trás. Embora o caminho do Ethereum em direção a uma rede de um trilhão de dólares já esteja mais claro, este é, sem dúvida, um caminho repleto de oportunidades e desafios.
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A Wall Street inicia uma onda de reservas de Ethereum, com a entrada de instituições a impulsionar o ETH em direção a uma rede de um trilhão de dólares.
Ethereum chega à era institucional: novas empresas embarcam em grande escala, provocando uma onda de capital
Wall Street está a provocar uma onda de investimento em Ethereum. Após o Bitcoin ser visto como "ouro digital" e se tornar uma parte importante dos ativos de algumas empresas cotadas, o Ethereum, com a sua singular rentabilidade e valor do ecossistema, está rapidamente a tornar-se o "petróleo digital" na visão dos investidores institucionais, iniciando um novo capítulo nas reservas estratégicas a nível empresarial.
A transição de empresas de mineração tradicionais para novas empresas de tecnologia deu início a uma "corrida armamentista" em torno do Ethereum.
"Máquina Ethereum" surge do nada
Recentemente, uma nova empresa criada por construtores iniciais do Ethereum e profissionais financeiros experientes anunciou que irá listar na Nasdaq através de uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico, com o código de ações "ETHM".
De acordo com o anúncio, a empresa planeja manter mais de 400.000 unidades de Ethereum no início da listagem, com um valor total superior a 1,5 bilhões de dólares. Este enorme montante de fundos provém principalmente de duas partes:
Diferente da abordagem anterior de simplesmente imitar algumas empresas que acumulam Bitcoin, esta nova empresa se posiciona muito além de um mero detentor passivo de ativos. Ela se define como uma "empresa ativa de geração de Éter", com o objetivo de fornecer aos investidores rendimentos em Éter, seguros, em conformidade e transparentes, por meio de operações especializadas. Sua estratégia central inclui:
A equipe central da empresa é considerada a "Liga da Justiça do Ethereum". Os membros da equipe incluem fundadores de alianças de blockchain, especialistas em desenvolvimento empresarial, especialistas em staking e infraestrutura, especialistas em DeFi e pesquisa quantitativa, bem como profissionais do setor financeiro com ampla experiência em gestão de investimentos.
O presidente da empresa, ao ser entrevistado pela mídia, afirmou: "Os maiores beneficiários do recente projeto de lei sobre regulamentação de stablecoins são o Ethereum, uma vez que a grande maioria dos RWA e stablecoins estão implantados no Ethereum. O Ethereum é um ativo produtivo, ao contrário do Bitcoin, pois ele pode gerar rendimentos intrínsecos através do staking."
A união dos heróis: grandes empresas listadas competem para aumentar suas participações em Ethereum
Na verdade, a emergência desta nova empresa não é um caso isolado; ela é precisamente um reflexo de uma nova onda avassaladora que se faz sentir atualmente em Wall Street. Várias empresas listadas na bolsa americana já começaram a mover-se, incorporando o Ethereum em seus balanços patrimoniais, e os preços das ações também passaram por fortes oscilações. As empresas competem para comprar ETH, querendo se destacar na quantidade de reservas.
Uma empresa de jogos iniciou uma estratégia de reserva de Ethereum através de uma emissão privada de 425 milhões de dólares, mantendo cerca de 358 mil ETH, com um valor de mercado superior a 1.2 bilhões de dólares, o que representa 44% do seu valor total de mercado. Com o impulso de figuras importantes do ecossistema Ethereum, a empresa quase que plega na totalidade o ETH para obter rendimento.
Uma empresa de infraestrutura de mineração de Bitcoin anunciou recentemente o lançamento de uma estratégia de reserva de "ativo leve" em Ethereum. A empresa arrecadou 250 milhões de dólares através de uma oferta privada em 8 de julho e atualmente possui Ethereum e equivalentes de Ethereum avaliados em mais de 1,12 bilhões de dólares.
Uma empresa que anteriormente se concentrava na mineração de Bitcoin completou recentemente uma transformação estratégica agressiva. A empresa anunciou que mudou totalmente para Ethereum, tendo arrecadado cerca de 172 milhões de dólares através de uma oferta pública, e liquidou o Bitcoin em seu balanço, utilizando todos os rendimentos para aumentar sua participação em Ethereum. Esta ação fez com que seu total de ETH em carteira disparasse para mais de 120 mil unidades.
Uma empresa de mídia digital e jogos também entrou na disputa, anunciando o lançamento de um plano de reservas de Ethereum de até 250 milhões de dólares, e já completou a primeira compra. Para continuar a aumentar, a empresa também planeja arrecadar 70 milhões de dólares através de uma emissão de ações, especificamente para a compra de ETH.
Como uma das primeiras ações de conceito blockchain na Nasdaq, a certa empresa tem se aprofundado no ecossistema Ethereum desde 2021. Recentemente, a empresa divulgou que seu valor de mercado em ETH e em dinheiro atingiu 242 milhões de dólares, e anunciou planos para arrecadar mais 100 milhões de dólares para continuar a compra de ETH. O que a torna única é que a empresa adotou um modelo de financiamento híbrido, não apenas através de financiamento de ações tradicionais, mas também utilizando de forma inovadora protocolos DeFi para empréstimos on-chain, acelerando a acumulação de ETH de forma alavancada.
Caminhos de financiamento inovadores e riscos potenciais
Esses métodos de financiamento adotados por essas empresas para a compra de Éter também refletem um alto nível de inovação financeira, mas também estão acompanhados de enormes riscos.
Além das tradicionais alocações privadas e emissões a preço de mercado, surgiram estratégias mais agressivas no mercado. Por exemplo, algumas empresas vendem diretamente suas reservas de Bitcoin em troca de ETH; outras empresas inovaram ao utilizar protocolos DeFi, emprestando stablecoins através do colateral de ativos para comprar mais ETH, realizando operações de alavancagem na cadeia.
A narrativa sobre "reservas de ETH" sem dúvida se tornou um forte catalisador para o preço das ações. As ações das empresas relacionadas experimentaram um aumento exponencial em um curto período, multiplicando-se várias vezes ou até dezenas de vezes. No entanto, esse aumento impulsionado por anúncios é extremamente frágil. Muitas empresas, após atingir máximas históricas, experimentaram uma queda acentuada de mais de 70% em um curto espaço de tempo. Isso indica que o sentimento do mercado é extremamente instável e fortemente especulativo. Além disso, as reservas de Ethereum também apresentam os seguintes riscos:
Quem se tornará o "líder de reservas Ethereum"?
Apesar da grande onda, ainda não surgiu nenhuma empresa que possa se tornar uma "baleia" com liderança absoluta e poder de precificação de mercado no campo do Ethereum. A razão para isso é que a barreira estratégica do ETH é mais alta e a narrativa é mais complexa.
Simplesmente "comprar e manter" não é suficiente para resumir seu potencial; como realizar staking de forma eficaz, participar de DeFi e gerenciar riscos na cadeia requer habilidades técnicas e operacionais mais profundas.
Atualmente, algumas empresas representadas pela nova empresa mencionada no início do artigo, com suas equipes fundadoras fortes e estratégias claras, têm o maior potencial para se tornarem líderes no setor. No entanto, ainda estão em estágios iniciais e precisam de tempo para provar a sustentabilidade de suas estratégias e a capacidade de gestão de riscos.
Sem dúvida, a "era institucional" do Ethereum chegou. Desde o "petróleo digital" até os "títulos da internet", Wall Street está atribuindo novas etiquetas de valor ao Ethereum. Esta onda de reservas liderada por empresas listadas não só injetou enormes quantias de capital no mercado, mas, mais importante, está a remodelar a percepção e o posicionamento do Ethereum nos mercados de capitais globais.
No entanto, os investidores devem manter-se alertas: este é um jogo de alto risco e alta recompensa. Enquanto perseguem esta festa de correlação entre criptomoedas e ações, é necessário estar ciente das enormes flutuações e riscos profundos que se escondem por trás. Embora o caminho do Ethereum em direção a uma rede de um trilhão de dólares já esteja mais claro, este é, sem dúvida, um caminho repleto de oportunidades e desafios.