【链文】PANews 15 de agosto - Uma instituição de pesquisa informou em seu último relatório que o mercado americano está entrando em um novo ciclo de liberação de liquidez, e o suporte estrutural de fundos pode impulsionar o Bitcoin e ativos de risco a continuar subindo, com a expectativa de que o mercado se estenda até 2026. A atual estrutura de fundos, o ambiente de crédito e as primeiras fases das últimas ondas de bull run são bastante semelhantes: liquidez abundante, ambiente de crédito melhorando e uma mudança na política para um tom mais dovish, com múltiplas informações favoráveis ressoando para impulsionar os preços dos ativos.
Os fundos do mercado monetário dos EUA expandiram rapidamente desde o quarto trimestre de 2018, passando de 3 trilhões de dólares para 7,4 trilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico, com uma receita de juros anualizada de 320 bilhões de dólares, representando um importante fluxo de capital para ativos de alta rentabilidade. Ao mesmo tempo, os recompras corporativas também aceleraram significativamente. Desde 2025, os montantes de recompra anunciados totalizaram 984 bilhões de dólares, e o volume anual deve ultrapassar 1,1 trilhões de dólares. Atualmente, a volatilidade está em baixa, e esses fundos continuarão a fluir para as ações dos EUA, elevando as avaliações.
A estrutura do sistema financeiro está amplificando ainda mais o impacto da liquidez. Desde 2008, o Federal Reserve começou a pagar juros sobre as reservas dos bancos, e atualmente esse montante atinge 3,4 trilhões de dólares, gerando anualmente 176 bilhões de dólares em juros. Neste ambiente de altas taxas de juros, esse mecanismo torna os fundos do mercado monetário e os bancos comerciais os principais beneficiários. O ritmo de cortes de juros do Federal Reserve está 32 meses atrasado em relação às expectativas do mercado, e para reduzir essa discrepância, será necessário acumular cerca de 62 pontos base de cortes nos próximos meses.
O crédito está a aquecer. Desde abril de 2025, os empréstimos comerciais e industriais nos Estados Unidos aumentaram 74 mil milhões de dólares, mostrando sinais iniciais de um novo ciclo de expansão do crédito. Desde junho, os spreads de crédito têm vindo a diminuir continuamente, melhorando o ambiente de financiamento, o que historicamente tende a ser uma informação favorável para o Bitcoin, e essa tendência já se reflete preliminarmente no desempenho do preço do Bitcoin. A inflação deverá gradualmente recuar para a faixa-alvo de 2% da Reserva Federal, e a volatilidade tende a convergir, proporcionando um espaço político mais amplo para uma redução de taxas em setembro.
O setor financeiro também está a aumentar a injeção de liquidez através da emissão de dívida. Desde que a "Grande Lei da Beleza" aumentou o teto da dívida em 5 trilhões de dólares, o Departamento do Tesouro já emitiu um total líquido de 789 bilhões de dólares em títulos do Tesouro em menos de seis semanas. Esta nova emissão em larga escala de dívida ocorre enquanto o Bitcoin inicia uma nova fase de alta. Historicamente, durante os ciclos de expansão fiscal liderados por Trump, o preço do Bitcoin tende a subir em sincronia com a emissão de títulos do Tesouro.
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GasFeeSobber
· 08-15 07:21
Os pessimistas dispersem.
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ImpermanentTherapist
· 08-15 07:14
bull run certeza realmente bombearam
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rekt_but_vibing
· 08-15 07:11
Pelo que é que vai subir até 2026
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LiquidatedAgain
· 08-15 07:10
Ah, então esta liquidação é para eu reservar fundos para esperar 26 anos de bull run... Grr!
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pumpamentalist
· 08-15 07:02
bull run! Tudo em!
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DefiPlaybook
· 08-15 06:55
A tendência do TVL realmente suporta este julgamento, mas atenção ao risco de alavancagem da dívida.
Ciclo de liquidez dos EUA inicia, Bitcoin pode enfrentar uma nova ronda de aumento até 2026
【链文】PANews 15 de agosto - Uma instituição de pesquisa informou em seu último relatório que o mercado americano está entrando em um novo ciclo de liberação de liquidez, e o suporte estrutural de fundos pode impulsionar o Bitcoin e ativos de risco a continuar subindo, com a expectativa de que o mercado se estenda até 2026. A atual estrutura de fundos, o ambiente de crédito e as primeiras fases das últimas ondas de bull run são bastante semelhantes: liquidez abundante, ambiente de crédito melhorando e uma mudança na política para um tom mais dovish, com múltiplas informações favoráveis ressoando para impulsionar os preços dos ativos.
Os fundos do mercado monetário dos EUA expandiram rapidamente desde o quarto trimestre de 2018, passando de 3 trilhões de dólares para 7,4 trilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico, com uma receita de juros anualizada de 320 bilhões de dólares, representando um importante fluxo de capital para ativos de alta rentabilidade. Ao mesmo tempo, os recompras corporativas também aceleraram significativamente. Desde 2025, os montantes de recompra anunciados totalizaram 984 bilhões de dólares, e o volume anual deve ultrapassar 1,1 trilhões de dólares. Atualmente, a volatilidade está em baixa, e esses fundos continuarão a fluir para as ações dos EUA, elevando as avaliações.
A estrutura do sistema financeiro está amplificando ainda mais o impacto da liquidez. Desde 2008, o Federal Reserve começou a pagar juros sobre as reservas dos bancos, e atualmente esse montante atinge 3,4 trilhões de dólares, gerando anualmente 176 bilhões de dólares em juros. Neste ambiente de altas taxas de juros, esse mecanismo torna os fundos do mercado monetário e os bancos comerciais os principais beneficiários. O ritmo de cortes de juros do Federal Reserve está 32 meses atrasado em relação às expectativas do mercado, e para reduzir essa discrepância, será necessário acumular cerca de 62 pontos base de cortes nos próximos meses.
O crédito está a aquecer. Desde abril de 2025, os empréstimos comerciais e industriais nos Estados Unidos aumentaram 74 mil milhões de dólares, mostrando sinais iniciais de um novo ciclo de expansão do crédito. Desde junho, os spreads de crédito têm vindo a diminuir continuamente, melhorando o ambiente de financiamento, o que historicamente tende a ser uma informação favorável para o Bitcoin, e essa tendência já se reflete preliminarmente no desempenho do preço do Bitcoin. A inflação deverá gradualmente recuar para a faixa-alvo de 2% da Reserva Federal, e a volatilidade tende a convergir, proporcionando um espaço político mais amplo para uma redução de taxas em setembro.
O setor financeiro também está a aumentar a injeção de liquidez através da emissão de dívida. Desde que a "Grande Lei da Beleza" aumentou o teto da dívida em 5 trilhões de dólares, o Departamento do Tesouro já emitiu um total líquido de 789 bilhões de dólares em títulos do Tesouro em menos de seis semanas. Esta nova emissão em larga escala de dívida ocorre enquanto o Bitcoin inicia uma nova fase de alta. Historicamente, durante os ciclos de expansão fiscal liderados por Trump, o preço do Bitcoin tende a subir em sincronia com a emissão de títulos do Tesouro.