Matrixport Pesquisa e Investimento: BTC ultrapassa 100.000 dólares, opções de preço em alta ou naquele momento - ChainCatcher

Desde que o preço do BTC ultrapassou 85.450 dólares, a amplitude de subida do preço do BTC já superou 19%. Com o desempenho dos alts a ser fraco, e o BTC atingindo um ponto de inflexão histórico nos indicadores de oferta monetária global (que geralmente sinaliza uma forte tendência de aumento), o BTC testou novamente os 100.000 dólares no dia 8 e conseguiu superar.

Indicadores técnicos: BTC voltou à média móvel de 21 semanas e superou o nível de resistência de Fibonacci.

Até 25 de abril, o BTC voltou a ultrapassar a nossa média móvel de 21 semanas - 87.199 dólares, fornecendo uma base razoável para a compra de opções de compra, especialmente após o BTC ter ultrapassado o nível de resistência de Fibonacci de 87.045 dólares e a aceleração do fluxo de fundos de ETFs. A confirmação da média móvel, a quebra de Fibonacci e o aumento do fluxo de fundos de ETFs formam conjuntamente uma estrutura tática robusta, permitindo que os investidores capturem o espaço de subida do BTC e, ao mesmo tempo, controlem eficazmente o risco.

Contexto macroeconômico: expectativa de redução da taxa de juros em queda

Nos últimos 18 meses, a política monetária global alterou significativamente o fluxo de capital para os ativos digitais. Com as taxas de juros a manterem-se elevadas, os investidores tradicionais estão a reavaliar a alocação de riscos, e a estratégia de comunicação do Federal Reserve tornou-se especialmente crítica. A ata da reunião do FOMC de novembro, publicada a 7 de dezembro de 2024, desmantelou as expectativas do mercado de quatro cortes de juros em 2025, reduzindo a previsão de cortes a apenas dois.

Sentimento do mercado: a dominância do BTC está a subir, o mercado de alts carece de uma narrativa impulsionadora.

Os dados on-chain revelam o grau de diferenciação do mercado. A dominância de mercado do BTC (medida pela sua proporção em relação ao valor total de mercado das criptomoedas) subiu de 49% no início da era dos ETFs para os atuais 64,5%, um nível que não era visto desde o auge do DeFi em 2021. Essa mudança reflete o maior retorno ajustado ao risco entre todos os principais indicadores de ativos digitais, com uma clara tendência de aversão ao risco no mercado.

Ao mesmo tempo, o sentimento dos investidores de varejo ainda é relativamente baixo, tanto nas exchanges centralizadas quanto nos protocolos DeFi, com volumes de negociação em níveis mínimos em anos. Devido à falta de uma narrativa forte — sem novas aplicações DeFi disruptivas, quebras tecnológicas de Layer-2 ou uma onda de moedas meme virais — os investidores de varejo ainda estão cautelosos. Desde dezembro de 2024, o volume de discussões sobre altcoins nas redes sociais caiu mais de 40%, enquanto as discussões relacionadas ao BTC continuam altas, refletindo o interesse contínuo do mercado no BTC como um ativo de hedge macroeconômico.

A consolidação de verão está iminente e, na ausência de fatores catalisadores significativos, é difícil que o sentimento dos altcoins leve a uma alta impulsionada. Dado que os fatores técnicos, macroeconômicos e a estrutura do mercado não criaram uma pressão positiva sobre os altcoins, a taxa de financiamento dos contratos perpétuos de altcoins permanece baixa, mantendo uma posição longa em BTC através de spot ou futuros perpétuos, e utilizando futuros perpétuos de altcoins como ferramenta de hedge ou como uma boa forma de arbitragem.

Isenção de responsabilidade: O mercado tem riscos, o investimento deve ser feito com cautela. Este documento não constitui um conselho de investimento. A negociação de ativos digitais pode ter riscos e instabilidades extremas. As decisões de investimento devem ser feitas após considerar cuidadosamente a situação pessoal e consultar profissionais financeiros. A Matrixport não se responsabiliza por quaisquer decisões de investimento baseadas nas informações fornecidas neste conteúdo.