Ciclo de diversificação do mercado de Ativos de criptografia
Recentemente, após conversar com especialistas do setor, descobri um fenômeno que faz refletir: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se ainda estivermos a apegar-nos a conceitos antigos, esperando os enormes lucros que um mercado em alta pode trazer, é muito provável que já tenhamos ficado para trás em relação ao desenvolvimento do mercado.
Na verdade, o atual mercado de Ativos de criptografia evoluiu para quatro ciclos diferentes que operam em paralelo, sendo que cada ciclo tem seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
Ciclo de crescimento a longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um simples objeto de especulação para um ativo de alocação institucional. A escala de fundos e a lógica de alocação de Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin e suas características de volatilidade.
É importante notar que o Bitcoin detido por investidores de varejo está sendo transferido em grande escala para as instituições. Esta mudança fundamental na estrutura das participações está redefinindo o desempenho do mercado de Bitcoin.
Para os pequenos investidores, o maior desafio é o custo de tempo e o custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar ciclos de detenção de 3 a 5 anos, enquanto os pequenos investidores geralmente têm dificuldade em manter uma paciência e uma força financeira tão prolongadas.
No futuro, pode haver um período de crescimento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradiária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento robusto. Quanto ao preço final do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão do ponto de vista dos investidores de varejo.
Ciclo de curto prazo dos tokens MEME
Os tokens MEME, em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, tendem a preencher o vazio do mercado acompanhando as mudanças na emoção do mercado, no fluxo de capital e na atenção.
Os tokens MEME são essencialmente um veículo para satisfazer instantaneamente a demanda especulativa. Eles não precisam de validações técnicas complexas ou de planos de desenvolvimento detalhados, apenas de um símbolo que possa ressoar. Desde temas de animais variados até conceitos políticos, passando por inteligência artificial e IP comunitário, os MEMEs evoluíram para uma cadeia industrial completa de monetização emocional.
No entanto, o mercado MEME está a evoluir de uma celebração popular para uma competição profissional. A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes investidores, este antigo "paraíso popular" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Ciclo de longo prazo da inovação tecnológica
Inovações verdadeiramente inovadoras que têm barreiras tecnológicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia de prova de zero conhecimento e infraestrutura de IA, geralmente levam de 2 a 3 anos ou até mais para mostrar resultados práticos. Estes projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo emocional do mercado de capitais, havendo uma diferença de tempo clara entre os dois.
A liberação de valor de projetos técnicos geralmente apresenta características de salto não lineares. Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos promissores durante os períodos de baixa no desenvolvimento técnico pode ser a melhor estratégia para obter altos retornos. Mas isso exige que os investidores consigam suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado.
Ciclo de curto prazo de pontos quentes de inovação
Antes da formação da principal narrativa técnica, surgirão vários pontos de inovação em pequena escala no mercado, desde a tokenização de ativos físicos até a infraestrutura física descentralizada, desde agentes de IA até infraestrutura de IA, cada ponto pode ter apenas 1-3 meses de período de atenção.
A fragmentação e a rápida alternância dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla pressão da busca por lucros.
Pequenos hotspots geralmente seguem o modelo de seis fases "prova de conceito → teste de fundos → ampliação da opinião pública → medo de perder → supervalorização → retirada de fundos". Para lucrar nesse modelo, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" para "teste de fundos" e sair no pico do "medo de perder".
Vale a pena notar que, se os hotspots subsequentes puderem desenvolver-se com base no hotspot anterior, formando uma atualização sistemática e estabelecendo um ciclo de valor sustentável nesse processo, é muito provável que surja uma grande onda semelhante ao DeFi Summer.
De acordo com a situação atual, o setor de infraestrutura de IA é o mais provável de alcançar uma ruptura primeiro. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, raciocínio e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, realmente há potencial para construir um evento de mercado significativo ao nível de um "Verão da IA".
Em geral, compreender a essência destes quatro ciclos de mercado que operam em paralelo é crucial para encontrar a estratégia adequada dentro de seus próprios ritmos. É evidente que o pensamento único de "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos em paralelo" pode ser a verdadeira chave para o sucesso no mercado futuro.
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EntryPositionAnalyst
· 07-06 09:26
Bem, quatro ciclos já se tornaram a norma do mercado.
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TerraNeverForget
· 07-05 15:26
Tigela de ferro🤔 investidores de retalho vão ter que puxar o tapete
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GateUser-a606bf0c
· 07-04 20:43
São idiotas a fazer as pessoas de parvas.
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MemeCoinSavant
· 07-03 13:55
ngmi com esta tese de ciclo ultrapassada tbh fr
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TokenRationEater
· 07-03 13:55
O que é um ciclo de quatro anos? Só se ganha muito dinheiro seguindo as instituições.
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RugPullSurvivor
· 07-03 13:54
As mudanças estão a acontecer muito rapidamente, é impossível acompanhar o ritmo.
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ApeShotFirst
· 07-03 13:47
Os investidores de retalho ainda estão a sonhar! Os pros estão a acumular moeda nas sombras!
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GasFeeCrybaby
· 07-03 13:28
Já disse que a instituição fez as pessoas de parvas.
O mercado de criptomoedas tem quatro ciclos em paralelo, e as estratégias de investimento precisam evoluir com o tempo.
Ciclo de diversificação do mercado de Ativos de criptografia
Recentemente, após conversar com especialistas do setor, descobri um fenômeno que faz refletir: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se ainda estivermos a apegar-nos a conceitos antigos, esperando os enormes lucros que um mercado em alta pode trazer, é muito provável que já tenhamos ficado para trás em relação ao desenvolvimento do mercado.
Na verdade, o atual mercado de Ativos de criptografia evoluiu para quatro ciclos diferentes que operam em paralelo, sendo que cada ciclo tem seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
Ciclo de crescimento a longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um simples objeto de especulação para um ativo de alocação institucional. A escala de fundos e a lógica de alocação de Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin e suas características de volatilidade.
É importante notar que o Bitcoin detido por investidores de varejo está sendo transferido em grande escala para as instituições. Esta mudança fundamental na estrutura das participações está redefinindo o desempenho do mercado de Bitcoin.
Para os pequenos investidores, o maior desafio é o custo de tempo e o custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar ciclos de detenção de 3 a 5 anos, enquanto os pequenos investidores geralmente têm dificuldade em manter uma paciência e uma força financeira tão prolongadas.
No futuro, pode haver um período de crescimento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradiária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento robusto. Quanto ao preço final do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão do ponto de vista dos investidores de varejo.
Ciclo de curto prazo dos tokens MEME
Os tokens MEME, em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, tendem a preencher o vazio do mercado acompanhando as mudanças na emoção do mercado, no fluxo de capital e na atenção.
Os tokens MEME são essencialmente um veículo para satisfazer instantaneamente a demanda especulativa. Eles não precisam de validações técnicas complexas ou de planos de desenvolvimento detalhados, apenas de um símbolo que possa ressoar. Desde temas de animais variados até conceitos políticos, passando por inteligência artificial e IP comunitário, os MEMEs evoluíram para uma cadeia industrial completa de monetização emocional.
No entanto, o mercado MEME está a evoluir de uma celebração popular para uma competição profissional. A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes investidores, este antigo "paraíso popular" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Ciclo de longo prazo da inovação tecnológica
Inovações verdadeiramente inovadoras que têm barreiras tecnológicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia de prova de zero conhecimento e infraestrutura de IA, geralmente levam de 2 a 3 anos ou até mais para mostrar resultados práticos. Estes projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo emocional do mercado de capitais, havendo uma diferença de tempo clara entre os dois.
A liberação de valor de projetos técnicos geralmente apresenta características de salto não lineares. Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos promissores durante os períodos de baixa no desenvolvimento técnico pode ser a melhor estratégia para obter altos retornos. Mas isso exige que os investidores consigam suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado.
Ciclo de curto prazo de pontos quentes de inovação
Antes da formação da principal narrativa técnica, surgirão vários pontos de inovação em pequena escala no mercado, desde a tokenização de ativos físicos até a infraestrutura física descentralizada, desde agentes de IA até infraestrutura de IA, cada ponto pode ter apenas 1-3 meses de período de atenção.
A fragmentação e a rápida alternância dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla pressão da busca por lucros.
Pequenos hotspots geralmente seguem o modelo de seis fases "prova de conceito → teste de fundos → ampliação da opinião pública → medo de perder → supervalorização → retirada de fundos". Para lucrar nesse modelo, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" para "teste de fundos" e sair no pico do "medo de perder".
Vale a pena notar que, se os hotspots subsequentes puderem desenvolver-se com base no hotspot anterior, formando uma atualização sistemática e estabelecendo um ciclo de valor sustentável nesse processo, é muito provável que surja uma grande onda semelhante ao DeFi Summer.
De acordo com a situação atual, o setor de infraestrutura de IA é o mais provável de alcançar uma ruptura primeiro. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, raciocínio e redes de dados, puderem ser integradas organicamente, realmente há potencial para construir um evento de mercado significativo ao nível de um "Verão da IA".
Em geral, compreender a essência destes quatro ciclos de mercado que operam em paralelo é crucial para encontrar a estratégia adequada dentro de seus próprios ritmos. É evidente que o pensamento único de "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos em paralelo" pode ser a verdadeira chave para o sucesso no mercado futuro.