Bitcoin Finanças Descentralizadas: fantasias e armadilhas sob limitações tecnológicas

Recentemente, o conceito de "Bitcoin Finanças Descentralizadas" gerou ampla atenção. No entanto, após uma análise mais aprofundada, descobriu-se que esses projetos são ou extremamente centralizados, ou completamente irrealistas. Na verdade, o Bitcoin não pode suportar verdadeiras Finanças Descentralizadas, e esse fato é surpreendente.

Limitações Fundamentais do Bitcoin

Bitcoin não pode realizar verdadeiramente Finanças Descentralizadas, principalmente porque carece de uma máquina virtual Turing completa. Isso significa que o Bitcoin não pode suportar contratos inteligentes complexos como outras blockchains, resultando na falta das capacidades essenciais necessárias para as Finanças Descentralizadas.

Atualmente, todos os projetos que se dizem "Bitcoin Finanças Descentralizadas" são essencialmente altamente centralizados, e essa prática engana os usuários, resultando em grandes perdas para os investidores.

Análise dos Principais Projetos

BitVM

BitVM afirma que implementa contratos inteligentes no Bitcoin através do "cálculo otimista entre partes". No entanto, seu nível de centralização é mais elevado do que a maioria das redes de segunda camada do Ethereum, uma vez que seus "validadores" também são baseados em um sistema de permissões.

Na verdade, o BitVM depende de duas máquinas operadas por uma parte confiável escolhida por uma única autoridade, o que é quase a forma mais centralizada. Embora haja planos de melhorias futuras, a situação atual da implantação torna essas promessas irrelevantes.

Além disso, devido à falta de uma linguagem de programação Turing completa no Bitcoin, o sistema BitVM tem uma eficiência muito baixa, exigindo computadores muito potentes para processamento, levando a uma pressão centralizadora significativa e limitações na capacidade do sistema.

Rootstock

Rootstock é uma sidechain conectada ao Bitcoin que oferece funcionalidades de contratos inteligentes. No entanto, ela depende de um "consórcio com permissões" para manter a âncora bidirecional, o que significa que esse consórcio pode rever e até roubar os ativos dos usuários.

Embora a Rootstock seja essencialmente semelhante às instituições financeiras tradicionais, pelo menos na apresentação do projeto, reconhece suas características de centralização.

Sovryn

Sovryn é construído sobre a Rootstock, portanto, também é altamente centralizado. No entanto, afirma em seu site que é "descentralizado" e oferece "transações nativas de Bitcoin", o que é claramente enganoso.

BitcoinOS

BitcoinOS é o projeto mais exagerado entre estes. Ele afirma ter resolvido todos os problemas que o Ethereum ainda não resolveu, como privacidade, ponte sem confiança entre cadeias, etc. Mas, na verdade, seu white paper apresenta sérias lacunas de informação, evitando completamente a parte crucial de "execução off-chain" do design do projeto.

O BitcoinOS adota uma estrutura semelhante à do BitVM, mas o documento não menciona de forma alguma como implementar a descentralização dos validadores. Esta "omissão intencional" é extremamente enganosa.

Além disso, o projeto afirma suportar Rollups "mais avançados que o Ethereum", mas na prática não consegue atingir esse objetivo. Bitcoin carece de Turing completude, o que significa que a execução, ordenação e validação do L2 devem ser feitas todas fora da cadeia, o que inevitavelmente introduz mais riscos de centralização.

Mitos sobre a expansão L2

Muitos projetos de Bitcoin "Finanças Descentralizadas" são baseados na narrativa de "escala de segunda camada" (L2 scaling). No entanto, essa abordagem raramente foi bem-sucedida na prática. Empurrar o volume de transações para outra cadeia concorrente não realmente expande a capacidade da cadeia original, mas pode, em vez disso, fornecer um sinal de declínio para o uso real da cadeia original.

Mais importante ainda, o plano de escalonamento L2 do Bitcoin pode tornar a auto-custódia em grande escala irrealizável. A capacidade atual da cadeia não consegue suportar operações em tal escala, o que significa que a auto-custódia é quase impossível de ser realizada, e o público terá que acessar através de prestadores de serviços de custódia, o que vai completamente contra o propósito original da existência do Bitcoin.

Bitcoin no futuro

Muitas pessoas ainda têm a fantasia de que o futuro do Bitcoin poderá adaptar funções de Finanças Descentralizadas, mas uma análise política e econômica aprofundada mostra que essa mudança é praticamente impossível. O mecanismo de governança da comunidade Bitcoin é extremamente fechado, e a equipe do Bitcoin Core quase pode impedir unilateralmente qualquer atualização de protocolo. Portanto, é completamente irrealista esperar que o Bitcoin se adapte às Finanças Descentralizadas.

Conclusão

O chamado "Bitcoin DeFi" na verdade não existe. Não possui capacidade de suporte nativa, nem um caminho de implementação real, sendo completamente uma fantasia coletiva. Em vez de se perder nessa fantasia, é melhor focar na verdadeira inovação em blockchain e na economia DeFi que já está em funcionamento.