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na cadeia ETF abre uma nova era de encriptação de investimentos Gota acessível ao público
ETF na cadeia produtos iniciam uma nova era de encriptação de investimentos
No dia 23 de julho, vários emissores de ETF obtiveram a aprovação dos reguladores para seus pedidos de ETF de Ethereum à vista, que devem começar a ser negociados em breve. Esta notícia reacendeu o entusiasmo do mercado por ETFs de encriptação de ativos. No entanto, os produtos tradicionais de ETF ainda enfrentam problemas como altas barreiras de entrada, altas taxas e processos de negociação complexos, tornando difícil atender às necessidades dos investidores comuns.
Neste contexto, alguns projetos inovadores começaram a explorar a possibilidade de produtos ETF na cadeia. Ao introduzir o conceito de ETF no mundo da blockchain, espera-se que usuários comuns consigam realizar investimentos em ETF de ativos encriptados de forma simplificada, através da simples cunhagem de NFTs ou troca de tokens. Este modelo inovador promete reduzir significativamente as barreiras de investimento, permitindo que mais investidores comuns participem do investimento em ativos encriptados.
Desde outubro de 2023, o ETF de Bitcoin tornou-se um dos fatores centrais a impulsionar a recuperação do mercado. Com a aprovação do ETF de Ethereum, o sentimento do mercado foi ainda mais inflamado. No entanto, os ETFs de encriptação atualmente aprovados estão limitados a apenas duas opções principais: Bitcoin e Ethereum, não conseguindo abranger uma gama mais ampla de ativos potenciais de alto crescimento.
Foi sob essa demanda do mercado que alguns projetos capturaram rapidamente a oportunidade, dedicando-se a criar um ambiente de investimento em ETF de encriptação na cadeia que seja mais amigável, conveniente e com baixo custo para os investidores comuns. Esse modelo inovador tem o potencial de permitir que mais investidores comuns compartilhem os dividendos do desenvolvimento do mercado de encriptação.
A onda de investimentos em ETF está em ascensão
O ETF, como um fundo aberto que rastreia índices de mercado e pode ser negociado livremente nas bolsas, permite que os investidores realizem uma alocação em todo o setor ou mercado através de um conjunto de ativos, sem a necessidade de um conhecimento profundo sobre ativos específicos. Esta estratégia de "correto vago" permite que os investidores obtenham retornos próximos ao crescimento geral da indústria, compartilhando os dividendos do crescimento global do mercado de encriptação.
Atualmente, tanto nos Estados Unidos como em Hong Kong, os ETFs encriptados influentes já lançados giram em torno do Bitcoin e do Ethereum, e ainda não surgiram produtos de ETFs encriptados indexados. Os dados mostram que, até 22 de julho, o valor total dos ativos líquidos de 11 ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos já ultrapassou 60 bilhões de dólares, com os ativos líquidos do ETF representando 4,61% do valor total de mercado do Bitcoin, e um fluxo líquido acumulado superior a 17 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico.
Ao mesmo tempo, o total de ativos sob gestão dos 6 ETFs de ativos virtuais à vista de Hong Kong ultrapassa os 350 milhões de dólares. Dentre eles, o ETF de Bitcoin à vista detém quase 5000 BTC, com um patrimônio líquido total de 317 milhões de dólares; o ETF de Ethereum à vista possui quase 13 mil ETH, com um patrimônio líquido total de 44 milhões de dólares.
O ETF de Bitcoin à vista nos EUA atingiu uma escala de mais de 60 bilhões de dólares em apenas seis meses, o que demonstra plenamente o entusiasmo do mercado por encriptação de ativos. Como a categoria de ativos emergentes mais observada, as criptomoedas, representadas pelo Bitcoin, já atraíram a atenção de um grande número de investidores tradicionais.
No entanto, os ETFs de encriptação tradicionais ainda apresentam alguns problemas. Além das altas barreiras de entrada, taxas elevadas e processos de negociação complexos, os produtos ETF existentes também não conseguem abranger ativos de alto crescimento potencial mais amplos, como BNB, SOL, TON.
No contexto atual em que a variedade e a quantidade de ativos encriptados na cadeia estão a aumentar, a configuração de portfólios de investimento em encriptação na forma de ETF na cadeia, direcionada a diferentes classes de ativos e direções de mercado, torna-se cada vez mais importante e necessária. Alguns projetos estão a mirar neste campo, dedicando-se a fornecer produtos de investimento em encriptação na forma de ETF na cadeia, a fim de simplificar o acesso dos investidores ao mercado de encriptação e ajudar os usuários a partilhar facilmente os dividendos de crescimento a longo prazo, estáveis e eficientes do mercado de encriptação.
Primeiro produto ETF em índice na cadeia
Atualmente, já existe o primeiro produto ETF indexado na cadeia no mercado. Este produto é composto por 20 tokens de componentes, que podem ser subscritos e resgatados a qualquer momento. Os usuários podem acompanhar o desempenho de tokens de alta qualidade em áreas específicas da blockchain através de operações de subscrição, negociação e resgate do produto ETF, alcançando objetivos de investimento diversificados.
A escolha destes 20 tokens de componentes segue um rigoroso processo de seleção:
Atualmente, os primeiros 20 tokens de componentes incluem BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Entre eles, o Bitcoin e o Ethereum representam cada um 25%, totalizando metade do peso, garantindo que este índice possa ter seu Beta como âncora, enquanto também compartilha os bônus Alpha das outras 18 moedas.
A partir dos dados de backtest históricos, o valor líquido geral deste ETF está perfeitamente alinhado com a tendência cíclica geral da indústria de encriptação, não só superando significativamente o desempenho geral do S&P do mercado acionário dos EUA no mesmo período, mas também apresentando um desempenho melhor do que a rentabilidade de apenas possuir BTC.
É importante notar que a data de referência do índice é 19 de maio de 2024, com um ponto base de 100, enquanto que até 21 de julho o valor líquido mais recente é de 105,23, com um rendimento de mais de 5% em apenas dois meses.
Participação em ETF na cadeia
Atualmente, este produto de ETF na cadeia do índice é um dos primeiros a ser lançado. No futuro, vários ETFs de conceitos de encriptação serão lançados com base no peso de ativos de qualidade em diferentes áreas. O projeto já firmou parceria com uma instituição de serviços de ETF em Cingapura, responsável pela conformidade global e pela distribuição do ETF de encriptação. Os mercados em andamento incluem países do Sudeste Asiático, a região do Oriente Médio, o Brasil, a Europa e a América do Norte.
Este ETF será uma parte fundamental de um ecossistema maior no futuro, cujas funções incluem, mas não se limitam a: servir como ativo colateral em excesso para a emissão de stablecoins, participar na mineração de liquidez para obter rendimento como LP, e direitos sobre taxas de transação/liquidação e outras taxas.
Devido ao fato de o contrato inteligente deste ETF estar implantado na Arbitrum, é possível usar ativos na cadeia Arbitrum (como USDT, USDC, ETH e WETH) para obter ações do ETF.
Os usuários mantêm ativos ETF na cadeia através deste produto, que se dividem principalmente em duas formas (taxas são todas 0):
Emissão: Os usuários podem converter diretamente um conjunto de tokens em cotas de ETF correspondentes (na forma de tokens) através de contratos inteligentes. Os usuários só precisam inserir a quantidade de cotas de ETF que desejam no site oficial, e o sistema calculará automaticamente quantidades necessárias de vários tokens. Desde que a quantidade de 20 tokens correspondentes na carteira do usuário atenda aos requisitos, a emissão das cotas de ETF pode ser realizada.
Compra: Os usuários podem comprar diretamente as cotas de ETF já emitidas (na forma de tokens) de outros emissores ou detentores através do DEX.
A lógica de implementação do resgate é oposta à da cunhagem. Este design confere aos usuários o poder de combinar ativos livremente, permitindo que qualquer usuário crie um encriptação ETF e aceite a injeção de fundos de outros usuários.
Conclusão
O mercado costuma superestimar os efeitos de curto prazo de novas coisas, enquanto subestima seu impacto a longo prazo. Com base na diversidade, operabilidade e programabilidade do ecossistema Web3, os produtos DeFi já se combinam entre si como blocos de Lego, criando produtos financeiros diversificados e inovadores. No entanto, isso também significa custos de aprendizagem mais altos e barreiras de investimento para um número crescente de novos usuários de encriptação.
Ao mesmo tempo, os fundos de ETF de encriptação no mercado de valores mobiliários tradicional são essencialmente ainda negociações de valores mobiliários tradicionais, em comparação com as características de negociação contínua 24/7 do mundo da blockchain e a velocidade extremamente rápida de inovação e iteração, existe uma certa defasagem na criação de portfólios e na compra e venda de negociações.
Portanto, como ajudar os utilizadores de encriptação a criar livremente na cadeia, por exemplo, um pacote de novas blockchains, projetos DeFi ou até mesmo portfólios de cenários mais segmentados, enquanto realizam uma alocação de ativos de múltiplas exposições de forma instantânea e simples, é um tema que o mundo da encriptação precisa de considerar seriamente ao lidar com novos utilizadores.
Plataformas de ETF descentralizadas como esta atendem de forma mais profissional a esse tipo de demanda, tentando oferecer produtos de serviço que realizem uma alocação simples de ativos de forma abrangente em um determinado segmento ou direção na cadeia. Isso merece a atenção contínua da indústria. Com o desenvolvimento de produtos inovadores como este, a encriptação de investimentos tem a chance de entrar em uma nova fase de desenvolvimento, proporcionando oportunidades de participação convenientes e de baixo custo para um grupo mais amplo de investidores.