A melhoria do ambiente macroeconómico impulsiona a recuperação do mercado de ativos de criptografia

Recentemente, a tensão geopolítica diminuiu, as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve aumentaram, impulsionando a reentrada de fundos no mercado de Ativos de criptografia. Os preços dos ativos digitais de maior relevância subiram para níveis elevados, enquanto os tokens de menor capitalização estabilizaram após a queda, e o sentimento geral do mercado mostrou uma clara recuperação.

A diminuição dos riscos macroeconômicos levou a uma melhoria no sentimento do mercado. O esfriamento dos conflitos geopolíticos e a expectativa de uma política monetária mais flexível nos EUA resultaram em um novo máximo para o índice Nasdaq.

A energia de fluxo de capital aumentou significativamente e espera-se que continue. Os dados mostram que os Ativos de criptografia ETF tiveram uma entrada líquida de 1,7 bilhões de dólares esta semana, a emissão de stablecoins acelerou e a taxa de prêmio fora da bolsa aumentou.

O Bitcoin mantém uma forte oscilação em alta, enquanto o Ethereum segue em alta. As ações relacionadas a criptomoedas de grande relevância estão a apresentar um desempenho ativo.

A liquidez dos tokens de baixa capitalização melhorou marginalmente, mas a subida enfrenta obstáculos. O índice TOTAL2 teve uma recuperação seguida de uma queda, a participação de capitalização de outros tokens estabilizou após uma tendência de queda, e a atividade na cadeia registrou uma leve recuperação, mas ainda se encontra em uma faixa fraca.

Atualmente, o mercado está no final da fase de consolidação. A curto prazo, é necessário prestar atenção à situação de quebra de fundos, aguardando pacientemente uma recuperação estrutural das moedas de menor capitalização e sinais de retorno de capital para as moedas principais.

Análise do ambiente macroeconómico e do mercado

Espera-se que, no segundo semestre de 2025, o crescimento da economia dos Estados Unidos mude de moderado para lento. As vendas a retalho e os dados de emprego estão fracos, indicando uma diminuição no impulso do consumo e do investimento. A inflação aumentou ligeiramente devido aos impostos sobre produtos e aos preços do petróleo, mas continua dentro de limites controláveis. A incerteza em torno da política tarifária diminuiu, com imposições específicas e isenções coexistindo.

Fluxo de fundos e estrutura do mercado de tokens principais

Fluxo de fundos externos:

• O fluxo líquido de fundos ETF nesta semana foi de 1,7 mil milhões de dólares, com um aumento significativo no volume de entrada.
• As moedas estáveis emitiram 1,8 mil milhões de dólares esta semana, com uma emissão média diária de 263 milhões de dólares, mantendo-se em níveis elevados.

Indicador de sentimento do mercado:

• A taxa de prémio fora do mercado para stablecoins continua a subir

Bitcoin:

• O aspecto técnico mantém uma forte oscilação perto dos 106,000 dólares
• A distribuição de chips on-chain não mudou muito em relação à semana passada, com 103.000 dólares como um forte nível de suporte a curto prazo.

Ethereum:

• A comparação do preço do Bitcoin mantém-se em oscilações, com os fundos a fluírem prioritariamente para o Bitcoin.
• O número de endereços ativos na cadeia aumentou, refletindo a recuperação do sentimento do mercado