De gênio matemático a mestre de negociação em encriptação: a lendária jornada de Kevin Zhou, fundador da Galois Capital

Kevin Zhou é um conhecido trader e gestor de fundos no campo da encriptação, famoso por sua visão de mercado única. Desde que entrou no mercado de Bitcoin em 2011, sua conta pessoal teve uma taxa de crescimento anual composta de cerca de 100%, enquanto o fundo hedge Galois Capital que ele fundou cresceu a uma taxa composta de 35% em cinco anos, atingindo um tamanho de ativos de 250 milhões de dólares. Este fundo que opera com uma estratégia de mercado neutro teve apenas quatro meses de perdas, e a maior queda mensal não ultrapassou 1%.

Experiência de juventude

Kevin Zhou nasceu em Xangai e imigrou para os Estados Unidos com os pais aos três anos. As condições familiares eram difíceis, o pai estava a fazer doutoramento em Matemática na Universidade do Havai, enquanto a mãe estudava para o mestrado em Engenharia Elétrica. Desde pequeno, foi ensinado a valorizar cada cêntimo e frequentemente ficava sozinho em casa, cozinhando para si mesmo.

Zhou tem um talento excepcional para a matemática, tendo assistido a aulas de cálculo em um colégio comunitário aos 11 anos. Ele participou do teste de busca de talentos da Universidade Johns Hopkins, onde ficou em primeiro lugar no estado do Havai e entre os 120 melhores do país. No entanto, mais tarde ele se tornou obcecado por videogames, e suas habilidades matemáticas não se desenvolveram mais.

Durante o ensino secundário, Zhou gostava de revender cartões de jogos no campo de jogos e também estava entusiasmado em realizar transações no mercado dentro dos jogos. Ele jogou muitos tipos de jogos, incluindo estratégia, luta, cartas e jogos de tabuleiro.

entrar no setor financeiro e encriptação

Durante a universidade, Zhou se especializou em matemática e economia. Após a graduação, continuou a sua formação com um mestrado em economia, e depois trabalhou como analista quantitativo numa agência de classificação em Wall Street. Em 2011, teve contato com o Bitcoin e, em 2013, se dedicou completamente ao campo da encriptação.

Zhou juntou-se à exchange Buttercoin incubada pela YC, que mais tarde falhou devido ao tamanho limitado do mercado. Depois, ele juntou-se à Kraken e estabeleceu um balcão de negociação (OTC), onde trabalhou durante dois anos.

A fundação da Galois Capital

Em 2017, Zhou deixou a Kraken para fundar o fundo de hedge Galois Capital, focado em estratégias de mercado neutro. Nos primeiros tempos, o fundo lucrou principalmente com negociações OTC, e mais tarde entrou no comércio de basis e no campo da DeFi. Durante a mineração de tokens YFI, a Galois Capital foi um dos maiores participantes.

Zhou enfatiza que a chave para o sucesso está em manter um pensamento reverso em relação ao mercado, descobrir oportunidades em que está certo e os outros errados, e explorar potenciais ganhos através de modelagem, testes retroativos e reflexão profunda.

Insights sobre eventos significativos do mercado

Durante o evento de fusão do Ethereum, Zhou analisou o potencial valor do ETH POW do ponto de vista das transações. Embora algumas previsões tenham sido precisas, ele admite que a estimativa do valor a longo prazo do ETH POW foi excessiva.

Durante o colapso da Luna, a Galois Capital obteve lucros significativos através de vendas a descoberto e da participação na liquidação. Zhou afirmou que, se tivesse tido mais coragem para se dedicar totalmente, poderia ter ganho ainda mais.

Mudanças no mercado e perspectivas futuras

Zhou acredita que a encriptação de moeda está a tornar-se cada vez mais difícil, com apenas breves períodos de alívio a aparecer ocasionalmente durante o mercado em baixa. Ele enfatiza que o importante é "pensar um passo à frente", aproveitando os efeitos de segundo ou terceiro nível, em vez de se fixar no efeito primário que todos estão a perseguir.

Em relação ao Bitcoin, Zhou mantém uma crença de longo prazo, considerando-o a única criptomoeda com verdadeira singularidade. Ele se preocupa com a questão do "estado final" do Bitcoin, ou seja, como a segurança da rede será mantida quando as recompensas de bloco terminarem.

reflexão pessoal

Ao refletir sobre a sua experiência na indústria de encriptação, Zhou acredita que esta jornada teve tanto realizações quanto arrependimentos, e que, de um modo geral, foi justa. Ele aconselha os jovens a terem coragem para empreender mais cedo e a usar alavancagem de forma moderada quando tiverem confiança.

Zhou enfatiza que ter sucesso no mercado de encriptação requer uma coexistência de confiança e dúvida. Seu lema é "dispare primeiro, pergunte depois", acreditando que agir de forma decisiva é a chave para aproveitar oportunidades.