Aave: Finanças Descentralizadas e a economia na cadeia
O empréstimo na cadeia é um dos mercados importantes da indústria cripto, e Aave, como líder neste campo, possui uma forte vantagem competitiva e retenção de usuários. Embora a Aave tenha um enorme potencial de crescimento, o mercado atualmente parece não ter reconhecido plenamente seu valor.
Aave foi lançado na mainnet Ethereum em janeiro de 2020, tendo agora 5 anos de história. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, cinco vezes mais que o segundo colocado.
O indicador do protocolo continua a crescer, superando o pico do período anterior.
Aave é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas que superou os níveis do mercado de alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado de alta no quarto trimestre de 2021. Vale ressaltar que, mesmo durante o período de baixa do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestres de 2024, o ímpeto de crescimento da Aave não diminui, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, beneficiando-se do aumento dos depósitos e da valorização de ativos subjacentes como WBTC e ETH, o valor total dos fundos bloqueados da Aave (TVL) quase duplicou, recuperando-se para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave demonstrou uma resiliência mais forte em comparação com outros protocolos de Finanças Descentralizadas.
Um desempenho de lucros robusto reflete a alta compatibilidade do produto com o mercado.
A receita da Aave atingiu um pico no ciclo anterior, coincidindo com vários plataformas de contratos inteligentes que emitiram muitos incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens da Aave também caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento recente nos indicadores é orgânico e sustentável, com o principal motor sendo a recuperação da atividade especulativa no mercado, que elevou as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Mesmo em períodos de diminuição da especulação, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. Em meio a uma grande queda no mercado de ativos de risco global, a receita da Aave manteve-se robusta, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave tem a capacidade de resistir às flutuações do mercado em diferentes colaterais e ambientes multi-cadeia.
Embora os fundamentos estejam a recuperar fortemente, o índice preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, o múltiplo de vendas da Aave está apenas em 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave está prestes a fortalecer sua posição de domínio no campo das Finanças Descentralizadas.
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registros de gestão de segurança do protocolo são bons: Aave nunca teve um evento de segurança significativo ao nível de contrato inteligente, o que é a principal consideração dos usuários ao escolher uma plataforma de empréstimo.
Efeito de rede bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico, onde depositantes e tomadores de empréstimos se promovem mutuamente. Quanto maior a liquidez geral da plataforma, mais forte será a atração para usuários de grandes volumes de capital.
Gestão de DAO: Aave implementou completamente um modelo de gestão baseado em DAO, reunindo instituições profissionais para participar na governança.
Posicionamento do ecossistema multichain: Aave foi implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM e mantém uma posição de destaque na maioria das cadeias.
reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
A comunidade Aave está considerando uma proposta de reforma da economia do token AAVE, com o objetivo de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Eliminar o risco de redução do AAVE: o novo módulo de segurança Umbrella irá substituir o stkAAVE e o stkABPT pelo stk aToken.
Introdução do token Anti-GHO: substitui o mecanismo de desconto GHO existente, aumentando a consistência de interesses entre os stakers da AAVE e os tomadores de empréstimos GHO.
Plano de destruição e distribuição: permite a redistribuição da receita líquida excedente do protocolo aos stakers de tokens, iniciando um plano de recompra contínua.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4: Irá construir uma camada de liquidez unificada, simplificar o processo de empréstimo entre cadeias e expandir para mais cadeias e categorias de ativos.
Com crescimento positivo em relação ao BTC e ETH: O lançamento do ETF tem o potencial de atrair um grande capital para o mercado de ativos digitais, impulsionando indiretamente o TVL e a receita da Aave.
Atrelado à oferta de stablecoins: As expectativas globais de redução das taxas de juro e a propensão ao risco em mercados em alta podem estimular a atividade de empréstimos de stablecoins no setor das Finanças Descentralizadas.
Em geral, a Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, possui fortes efeitos de rede e liquidez de token. A próxima atualização na economia de tokens vai aumentar ainda mais a segurança e a capacidade de captura de valor do protocolo. A avaliação atual da AAVE está desalinhada com seus fundamentos, oferecendo aos investidores uma boa oportunidade de investimento ajustada ao risco.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
23 gostos
Recompensa
23
5
Partilhar
Comentar
0/400
ImpermanentPhilosopher
· 07-08 20:51
aave bull até não poder mais
Ver originalResponder0
SatoshiChallenger
· 07-08 14:11
Ao ver o índice preço/vendas, ri. Quem se atreve a dizer que o DeFi está estável no inverno?[GT]
Ver originalResponder0
WalletDetective
· 07-05 21:40
Esta tendência de subir não se move, haha.
Ver originalResponder0
HodlVeteran
· 07-05 21:23
Ver o mercado por dez anos, lições sangrentas pavimentam um caminho de idiotas.
Aave: gigante no campo das Finanças Descentralizadas, potencial de crescimento enorme no futuro
Aave: Finanças Descentralizadas e a economia na cadeia
O empréstimo na cadeia é um dos mercados importantes da indústria cripto, e Aave, como líder neste campo, possui uma forte vantagem competitiva e retenção de usuários. Embora a Aave tenha um enorme potencial de crescimento, o mercado atualmente parece não ter reconhecido plenamente seu valor.
Aave foi lançado na mainnet Ethereum em janeiro de 2020, tendo agora 5 anos de história. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, cinco vezes mais que o segundo colocado.
O indicador do protocolo continua a crescer, superando o pico do período anterior.
Aave é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas que superou os níveis do mercado de alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado de alta no quarto trimestre de 2021. Vale ressaltar que, mesmo durante o período de baixa do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com a recuperação do mercado no primeiro e segundo trimestres de 2024, o ímpeto de crescimento da Aave não diminui, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, beneficiando-se do aumento dos depósitos e da valorização de ativos subjacentes como WBTC e ETH, o valor total dos fundos bloqueados da Aave (TVL) quase duplicou, recuperando-se para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave demonstrou uma resiliência mais forte em comparação com outros protocolos de Finanças Descentralizadas.
Um desempenho de lucros robusto reflete a alta compatibilidade do produto com o mercado.
A receita da Aave atingiu um pico no ciclo anterior, coincidindo com vários plataformas de contratos inteligentes que emitiram muitos incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, ampliando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em tokens da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em tokens da Aave também caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento recente nos indicadores é orgânico e sustentável, com o principal motor sendo a recuperação da atividade especulativa no mercado, que elevou as taxas de empréstimos e de empréstimos ativos.
Mesmo em períodos de diminuição da especulação, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. Em meio a uma grande queda no mercado de ativos de risco global, a receita da Aave manteve-se robusta, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave tem a capacidade de resistir às flutuações do mercado em diferentes colaterais e ambientes multi-cadeia.
Embora os fundamentos estejam a recuperar fortemente, o índice preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, o múltiplo de vendas da Aave está apenas em 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave está prestes a fortalecer sua posição de domínio no campo das Finanças Descentralizadas.
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registros de gestão de segurança do protocolo são bons: Aave nunca teve um evento de segurança significativo ao nível de contrato inteligente, o que é a principal consideração dos usuários ao escolher uma plataforma de empréstimo.
Efeito de rede bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico, onde depositantes e tomadores de empréstimos se promovem mutuamente. Quanto maior a liquidez geral da plataforma, mais forte será a atração para usuários de grandes volumes de capital.
Gestão de DAO: Aave implementou completamente um modelo de gestão baseado em DAO, reunindo instituições profissionais para participar na governança.
Posicionamento do ecossistema multichain: Aave foi implantado em quase todas as principais L1/L2 EVM e mantém uma posição de destaque na maioria das cadeias.
reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar o risco de redução
A comunidade Aave está considerando uma proposta de reforma da economia do token AAVE, com o objetivo de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Eliminar o risco de redução do AAVE: o novo módulo de segurança Umbrella irá substituir o stkAAVE e o stkABPT pelo stk aToken.
Introdução do token Anti-GHO: substitui o mecanismo de desconto GHO existente, aumentando a consistência de interesses entre os stakers da AAVE e os tomadores de empréstimos GHO.
Plano de destruição e distribuição: permite a redistribuição da receita líquida excedente do protocolo aos stakers de tokens, iniciando um plano de recompra contínua.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4: Irá construir uma camada de liquidez unificada, simplificar o processo de empréstimo entre cadeias e expandir para mais cadeias e categorias de ativos.
Com crescimento positivo em relação ao BTC e ETH: O lançamento do ETF tem o potencial de atrair um grande capital para o mercado de ativos digitais, impulsionando indiretamente o TVL e a receita da Aave.
Atrelado à oferta de stablecoins: As expectativas globais de redução das taxas de juro e a propensão ao risco em mercados em alta podem estimular a atividade de empréstimos de stablecoins no setor das Finanças Descentralizadas.
Em geral, a Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, possui fortes efeitos de rede e liquidez de token. A próxima atualização na economia de tokens vai aumentar ainda mais a segurança e a capacidade de captura de valor do protocolo. A avaliação atual da AAVE está desalinhada com seus fundamentos, oferecendo aos investidores uma boa oportunidade de investimento ajustada ao risco.