A recuperação do Ethereum impulsiona projetos ecológicos, análise do potencial da Uniswap

Recentemente, o preço do Ethereum subiu fortemente, com um aumento de 48% em um mês, impulsionando a valorização de muitos projetos dentro do ecossistema do Ethereum. Dados históricos mostram que, durante os ciclos de alta, os projetos blue-chip do ecossistema Ethereum costumam apresentar um efeito multiplicador. Como um dos projetos blue-chip mais notáveis do ecossistema Ethereum, o Uniswap (UNI) subiu 28% no último mês. Com a continuidade das atuais condições de mercado, o UNI pode ter espaço para mais valorização.

Além de beneficiar-se da tendência geral do Ethereum, o UNI também possui suas próprias vantagens, que se destacam em três aspectos: potencial melhoria no ambiente regulatório, os dados de negócios do projeto permanecendo em uma posição de liderança, e o impulso para a estrutura de aumento de preço do token.

I. Mudanças no ambiente regulatório

Entre 2021 e 2023, a Uniswap passou por um período de incerteza regulatória, enfrentando investigações e desafios legais da SEC. De 2023 a 2024, a pressão regulatória aumentou, com a SEC emitindo uma notificação Wells para a Uniswap Labs, acusando-a de possíveis violações das leis de valores mobiliários.

No entanto, a partir de 2025, o ambiente regulatório começou a relaxar. A SEC encerrou a investigação sobre a Uniswap Labs e não tomará mais ações de execução. Após a nova liderança do governo dos EUA assumir, a atitude da SEC em relação à regulamentação de criptomoedas mudou. Novas propostas legislativas também estão em discussão, com o objetivo de fornecer um quadro regulatório mais claro para os ativos digitais.

Essas mudanças fazem com que o modelo econômico de tokens atual da Uniswap não enfrente mais riscos legais significativos. Com a melhoria do ambiente regulatório, políticas mais favoráveis ao desenvolvimento da Uniswap podem surgir no futuro.

Dois, Desempenho dos Negócios do Projeto

1. Dados de negócios líderes

A Uniswap, como uma das maiores exchanges descentralizadas do mercado cripto, atualmente tem um valor total bloqueado de (TVL) que chega a 5,12 bilhões de dólares, com um volume de transações de 84,5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, ocupando o segundo lugar no mercado. Seu rendimento anual atinge 929 milhões de dólares, ocupando a sétima posição no ranking de mercado. Em comparação com empresas tradicionais de finanças e tecnologia, o índice preço/lucro da Uniswap é relativamente baixo, demonstrando um potencial valor de investimento.

De acordo com o relatório financeiro do primeiro trimestre de 2025, a Fundação Uniswap está em boa situação financeira, possuindo um montante adequado de dinheiro, stablecoins e ativos de criptomoeda, prevendo-se que os fundos sustentem até janeiro de 2027.

2. Inovação no modelo econômico dos tokens

A Uniswap tem explorado a otimização do seu modelo econômico de tokens. Embora no passado os detentores de tokens UNI tenham enfrentado dificuldades para obter ganhos diretos, a equipe do projeto está tentando ativar o mecanismo de "interruptor de taxas", o que pode ter progressos substanciais no segundo semestre de 2025.

Além disso, a solução Layer 2 Unichain lançada pela Uniswap também oferece novos cenários de aplicação para o token UNI. O Unichain utiliza o UNI como token de staking, e os validadores podem obter recompensas da rede ao estacar UNI.

Três, desempenho do mercado de tokens

A UNI tem atualmente uma capitalização de mercado circulante de 4,2 mil milhões de dólares, com uma capitalização de mercado total de 6,7 mil milhões de dólares. O volume de posições em contrato é de 448 milhões, e a relação entre os juros abertos e a capitalização de mercado é de cerca de 10,6%. As contas de grandes investidores apresentam uma tendência de alta, e o mercado de derivativos está ativo.

No que diz respeito à tendência de preços, o UNI apresenta um padrão semelhante ao do ETH, mas a amplitude de flutuação geralmente é maior do que a do ETH. Na recente alta do ETH, o aumento do UNI ficou temporariamente atrás, o que pode indicar espaço para uma recuperação no futuro.

Quatro, Resumo

Com o ambiente regulatório das criptomoedas a tornar-se gradualmente mais claro, a Uniswap, como referência do setor, tem o seu futuro desenvolvimento sob intensa observação. Os dados de desempenho do próprio projeto são excelentes, a situação financeira é sólida e está a explorar ativamente novos cenários de aplicação de tokens. Tendo em conta a tendência geral do ecossistema Ethereum, a UNI pode tornar-se um dos ativos de investimento dignos de atenção.