Quem são os verdadeiros beneficiários deste bull run de ativos de criptografia?

No atual bull run de Ativos de criptografia, quem é realmente o vencedor? Esta questão gerou uma ampla discussão e reflexão. Através de uma cuidadosa observação e análise, podemos identificar algumas categorias principais de grupos beneficiados.

Primeiro, as instituições de capital de risco (VC) não são os principais beneficiários deste bull run. A maioria dos projetos em que investem ainda não começou a emissão de tokens, mesmo aqueles que são criticados pelo mercado por terem um valor de mercado em circulação (FDV) baixo e um volume de circulação baixo; à primeira vista, a valorização pode parecer considerável, mas se não houver um bull run de altcoins a seguir, quando o período de desbloqueio chegar, é muito provável que enfrente uma grande queda.

Além disso, os investidores comuns não são o principal grupo beneficiado. A maioria dos investidores individuais tende a especular em moedas meme, em pequenas moedas ou a participar em negociações de contratos. Embora algumas pessoas possam lucrar, essa situação é bastante rara, e a probabilidade de sucesso é comparável à de uma loteria.

Então, quem são os verdadeiros beneficiários deste bull run? As seguintes categorias de grupos merecem atenção:

1. Detentores de Bitcoin: os investidores que mantêm seus bitcoins são, sem dúvida, um dos maiores vencedores. O preço do Bitcoin subiu de cerca de 25000 dólares no ano passado para cerca de 65000 dólares agora, um aumento impressionante. A possibilidade de ultrapassar os 100000 dólares no próximo ano também é grande, mas muitas pessoas podem perder esta oportunidade.

2. Plataformas de negociação centralizadas: As plataformas de negociação estão sempre no topo do ecossistema de Ativos de criptografia. Apesar de enfrentarem vários desafios, como pressão regulatória e restrições geográficas, seus lucros estão proporcionais aos riscos, continuando a ser um dos maiores beneficiários.

3. Plataformas de Finanças Centralizadas (CeFi): Um emissor de stablecoin ganhou 4,7 bilhões de dólares no primeiro trimestre, superando até mesmo os lucros da maioria das plataformas de negociação. Além disso, algumas instituições que oferecem serviços financeiros de Ativos de criptografia, como plataformas de custódia e gestão de patrimônio, também estão lucrando silenciosamente.

4. Algumas equipes de projetos de blockchain pública e finanças descentralizadas (DeFi): Certos produtos DeFi têm um grande volume de transações, e as taxas de transação vão quase todas para os bolsos das equipes, sem relação com os detentores de tokens de governança. Por exemplo, uma equipe de uma blockchain pública pode ter ganho dezenas de milhões de dólares em taxas através de um produto de finanças sociais. Além disso, algumas blockchains públicas também obtêm receitas consideráveis através de transferências diárias de moedas estáveis. Esses projetos lucram através do desenvolvimento de negócios reais em vez de simplesmente emitir tokens, aproximando-se do modelo de negócios da internet tradicional, o que merece a atenção de outros projetos.

5. Alguns projetos de alto valor de mercado, cujo principal objetivo é a emissão de tokens: se já estiverem listados em bolsas centralizadas, esses projetos já obtiveram lucros significativos nesta corrida de touros. Mesmo que o número real de usuários de certos projetos seja muito pequeno, isso não impede que tenham valores de mercado na casa dos bilhões ou até centenas de bilhões. Os market makers do mercado ajudam ativamente essas equipes a vender tokens. Situações semelhantes também ocorrem em alguns tokens DeFi altamente controlados e em projetos GameFi que carecem de conteúdo substancial.

Além disso, há alguns grupos, como equipes de negociação quantitativa, que também obtiveram algum lucro nesta rodada de bull run.

Com base na análise acima, os investidores podem considerar a construção de um portfólio de Ativos de criptografia rentável a longo prazo, escolhendo principalmente ativos relacionados aos quatro principais grupos beneficiários, enquanto tratam com cautela os projetos da quinta classe. Esta estratégia pode ajudar a obter retornos mais estáveis no volátil mercado de Ativos de criptografia.