Ativos de criptografia mercado está preparando uma nova rodada de bull run

O ar está carregado com o cheiro de mudança. Os sinais que apontam para a próxima grande bull run de ativos de criptografia não são infundados, mas baseados em indicadores financeiros reais e inegáveis. Como um observador atento do mercado global, acredito que estamos à beira de uma forte valorização dos ativos de criptografia (especialmente do bitcoin). Vamos analisar profundamente as razões por trás desta tendência.

Desde a descida das taxas de juro globais até ao aumento da oferta monetária, passando pela entrada em massa de investidores institucionais, vários fatores estão a acumular rapidamente energia. E o Bitcoin, com a sua vantagem central, está exatamente na posição de poder beneficiar plenamente.

Vamos examinar os dados e as tendências macroeconómicas. Porque se você ainda está esperando, agora pode ser a sua última oportunidade de se preparar.

Os fundamentos do Bitcoin tornam-no um ativo ideal a longo prazo

O Bitcoin não é apenas mais uma moeda digital, é uma resposta direta às falhas do sistema financeiro global. Num momento em que os governos continuam a imprimir dinheiro sem parar, a oferta total de Bitcoin está sempre fixada em 21 milhões de moedas. Esta característica confere-lhe um valor único.

Atualmente, o preço do Bitcoin é de cerca de 104.500 dólares, tendo aumentado significativamente desde o ponto mais baixo do mercado em baixa de 2022. Mas isso parece ser apenas o começo de uma tendência de longo prazo. Por que isso acontece? Porque o mundo está gradualmente reconhecendo a essência do Bitcoin: uma ferramenta de armazenamento de valor descentralizada e resistente à inflação.

A atitude do governo em relação ao Bitcoin também está a sofrer uma grande mudança, passando de "ativo especulativo" para "hedge macroestratégico". Esta tendência não se limita ao governo, os investidores institucionais também estão a acompanhar. Agora, já não são apenas os investidores individuais com conhecimentos tecnológicos que estão a comprar Bitcoin; os fundos de pensões, as seguradoras e os fundos soberanos também estão a acumular silenciosamente.

A queda das taxas de juros globais alimenta o bull run

Entramos oficialmente em um ciclo global de afrouxamento. Os grandes bancos centrais do mundo estão em concorrência para reduzir as taxas de juros:

• O Banco Central Europeu recentemente reduziu a sua taxa de juro chave para 2%.
• O Banco do Canadá também reduziu as taxas de juro.
• O Sistema da Reserva Federal dos Estados Unidos enfrenta uma pressão crescente para reduzir as taxas de juros.

Um ambiente de baixas taxas de juro mudou o comportamento dos investidores. Quando os rendimentos caem, a atratividade do dinheiro e dos títulos diminui, e os fundos começam a fluir para ativos com maior potencial de valorização, como Ativos de criptografia.

Nos ciclos de redução de taxas de juro anteriores, o preço do Bitcoin teve um aumento acentuado. A valorização explosiva do Bitcoin durante o período de baixas taxas de juro de 2020-2021 não foi uma coincidência. Hoje, a história parece estar prestes a se repetir, mas há uma grande diferença: desta vez temos o ETF de Bitcoin à vista, uma infraestrutura de custódia institucional mais desenvolvida e uma compreensão mais ampla do público sobre o Bitcoin.

Manter Bitcoin em um ambiente de queda de taxas de juros não é apenas um ato especulativo, mas também um meio de preservação de valor.

O suprimento global de moeda está subindo rapidamente

Vamos falar sobre a oferta de moeda.

M2 representa o total de dinheiro, poupanças e outros ativos líquidos na economia. Atualmente, está a crescer novamente. Até ao segundo trimestre de 2025, a oferta global de M2 aproxima-se de 93 trilhões de dólares. Apenas nos Estados Unidos, o M2 atingiu um novo máximo de 21,93 trilhões de dólares, com um crescimento anual superior a 4%.

Isto não é apenas um número, é um sinal.

Quando a oferta monetária se expande, o poder de compra da moeda fiduciária diminui. Este é um princípio básico da economia monetária. Quando o dinheiro se desvaloriza, as pessoas começam a procurar ativos tangíveis para proteger a riqueza. Este é precisamente o momento em que o Bitcoin floresce.

O Bitcoin não é apenas mais um ativo de risco. Num mundo de moeda fiduciária infinita, a sua oferta limitada torna-se cada vez mais valiosa à medida que cada trilião de dólares é impresso.

As instituições estão comprando Bitcoin de forma constante

Os maiores fluxos de capital do mundo muitas vezes não são exuberantes. E agora, esses fundos estão silenciosamente a entrar no mercado de Bitcoin.

Apenas em maio de 2025, o ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos registrou um fluxo líquido de 5,2 bilhões de dólares. Estes não são especuladores de curto prazo, mas instituições com uma visão de longo prazo, que estão construindo suas posições que planejam manter por vários anos.

Não é apenas ETF. Estamos a ver escritórios familiares, companhias de seguros e até governos a explorar a detenção direta de Bitcoin. Alguns optam pela auto-custódia, outros dependem de instituições de custódia de confiança. Mas o resultado é o mesmo: a demanda por este ativo escasso continua a aumentar.

Este fluxo estável de capital, embora não provoque especulação a curto prazo, estabelece a base para uma valorização de preços contínua a longo prazo.

Ambiente macroeconômico totalmente otimista

Ao olhar em volta, é difícil não se sentir otimista em relação às perspetivas do mercado.

O seguinte é o ambiente macroeconômico em desenvolvimento profundo em 2025:

• Taxas de juro em queda, enfraquecendo a moeda fiduciária.
• A expansão da oferta monetária está a corroer o valor do dinheiro.
• A adoção por instituições aumenta, trazendo legitimidade e capital.
• A incerteza global continua alta, desde a inflação até a geopolítica.

Juntando esses fatores, o papel do Bitcoin como ativo de hedge - assim como o ouro digital - é mais claro do que nunca.

Além da recente redução pela metade do Bitcoin, que diminuiu a oferta de novos BTC no mercado, estamos enfrentando uma tempestade perfeita de oferta e demanda. Com a demanda em alta e a oferta em queda, o preço naturalmente reagirá.

Se o Bitcoin se mantiver acima dos 100 mil dólares e ultrapassar a resistência de 112 mil dólares, o próximo alvo poderá ser 120 mil dólares ou até mais.

O Ethereum e outros Ativos de criptografia seguirão os passos do Bitcoin

Embora este artigo se concentre principalmente no Bitcoin, todo o ecossistema de Ativos de criptografia também merece atenção. Porque quando o Bitcoin sobe fortemente, outras moedas costumam seguir.

O preço do Ethereum mantém-se acima de 5800 dólares, com forte momento:

• As soluções de expansão estão a ser amplamente adotadas.
• O valor total de ativos bloqueados (TVL) em finanças descentralizadas (DeFi) está a recuperar-se de forma consistente.
• Há rumores de que será lançado um ETF de ETH à vista, o que pode liberar uma enorme demanda institucional.

Historicamente, quando a dominância do Bitcoin atingiu o pico, os fundos começaram a se mover para o Ethereum, depois para os Ativos de criptografia mainstream e, em seguida, para as pequenas moedas com potencial. Este foi o padrão que vimos em 2017 e 2021, e que provavelmente se repetirá em 2025.

Portanto, se você está atento ao mercado, não deve se concentrar apenas no preço do Bitcoin, mas também prestar atenção para onde o capital se direciona depois.

Isto não é o pico

Na verdade, isso não parece ser o pico, mas sim um ponto médio. A próxima ronda de bull run de ativos de criptografia não é uma questão de "se" vai acontecer, mas sim de "quando" vai acontecer.

Os fundamentos estão mais fortes do que nunca. O ambiente macroeconómico já está alinhado. A maioria das pessoas ainda não está totalmente ciente da transformação que está a acontecer.

Se você está sempre esperando o ponto de entrada perfeito, lembre-se: o melhor momento para comprar é quando há pânico. O segundo melhor momento pode ser agora, antes que o mundo todo entre.

O mercado avançará em ondas. Mas se você olhar a longo prazo e se posicionar de forma inteligente, o Bitcoin e os ativos de criptografia ainda oferecem um potencial de alta que pode mudar vidas.