BTC (Re)staking e a concorrência no mercado de ativos ancorados em BTC aquecem

Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, o lançamento de uma plataforma DeFi com BTC LST e o surgimento de várias versões encapsuladas de BTC, a atenção do mercado voltou a se concentrar no BTCFi. Este artigo irá explorar os desenvolvimentos mais recentes em staking de BTC (re) e no campo de ativos ancorados em BTC.

BTC (Re)staking situação competitiva do mercado

Após atingir rapidamente o limite de 1000 BTC na Fase 1 do Babylon, a competição entre BTC LST continua a aquecer. Todos estão competindo pela entrada de staking e rendimento de BTC e seus ativos embalados. Nos últimos 30 dias, um protocolo teve um crescimento rápido, alcançando o TVL mais alto atualmente com um montante de depósitos de 5.9k BTC, superando outro protocolo que antes estava em uma posição de liderança por um longo tempo.

Este protocolo, ao estabelecer uma parceria estratégica com plataformas de re-staking de topo, oferece aos seus participantes fontes de rendimento de re-staking mais diversificadas do ecossistema ETH, bem como oportunidades de participação em DeFi, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.

A importância da estratégia ecológica para o BTC LST

No campo do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator-chave que influencia o atual panorama competitivo. Ao contrário do ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicação DeFi a montante, o estágio de desenvolvimento do BTC L2, a combinação de ativos ancorados em BTC em várias cadeias e a integração com plataformas de re-staking.

Atualmente, os diferentes fornecedores de BTC LST estão a adotar direções estratégicas distintas:

1. Um determinado protocolo foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas ricas através da colaboração com várias plataformas de re-staking e promovendo ativamente o uso de alavancagem de seu LST em ETH.

2. As outras duas plataformas estão ativamente a expandir-se em várias cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema a abranger a receção de depósitos a montante e a construção de aplicações a jusante. Uma delas adotou uma estratégia especial, exigindo que os utilizadores depositassem o seu LST para participar no Babylon, de modo a impulsionar a procura do mercado e consolidar o negócio central.

3. Existem mais duas parcerias que, na fase inicial de lançamento, vão focar na construção de uma determinada blockchain, apoiando o recebimento de depósitos de ativos lastreados em BTC nessa cadeia e a emissão correspondente de LST. Uma dessas parcerias construiu um mercado de rendimento baseado em BTCFi, utilizando uma estrutura que separa o token de capital líquido e o token de acumulação de rendimento.

Expansão do ecossistema BTCFi

Um conhecido protocolo DeFi integrou várias LST de BTC no seu mercado de pontos, o que impulsionará uma aplicação mais ampla das LST de BTC no ecossistema DeFi. Além disso, projetos emergentes de ETH L2 estabeleceram colaborações com várias LST de BTC, e sua única veTokenomics e design de Bitcoin Tokenizado Híbrido adicionaram novas possibilidades ao sistema BTCFi.

Novos Entrantes no Mercado de Reestacagem de BTC

Uma nova plataforma de re-staking de BTC entrou na competição do mercado. Esta plataforma aceita o re-staking de BTC LST e utiliza-o para fornecer garantias de segurança a outros protocolos. Atualmente, já suporta a receção de vários BTC LST e espera-se que haja mais integrações. Com o surgimento de cada vez mais plataformas de re-staking homogéneas, a competição pela liquidez do BTC e dos seus ativos variantes tornará-se cada vez mais intensa.

Mudanças no mercado de tokens encapsulados BTC

A competição no mercado de BTC encapsulado está a aumentar. Os principais ativos alternativos de concorrência incluem vários ativos ancorados em BTC lançados por múltiplas blockchains e projetos. Uma grande exchange lançou recentemente ativos encapsulados suportados pela sua custódia, tendo já obtido o apoio de vários protocolos DeFi populares, e planeia expandir-se para mais blockchains no futuro.

Apesar das preocupações com a segurança, um ativo âncora BTC de uma grande plataforma ainda detém mais de 60% do mercado de BTC embalado. Recentemente, a entidade gestora anunciou que o ativo será implantado em várias blockchains públicas e que será alcançado um padrão de token substituível em toda a cadeia através de protocolos de interoperabilidade, a fim de consolidar sua posição no mercado. No entanto, a sua taxa de adoção continua a cair, com alguns principais protocolos DeFi já começando a removê-lo como colateral.

Outro ativo ancorado em BTC gerido por várias partes também está em expansão ativa. Através de um programa de incentivos, o projeto está promovendo a sua ampla adoção no campo do BTCFi, tendo sido aceito por várias plataformas de staking de BTC (re).

Conclusão

Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o staking de BTC (re) e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção. No campo do staking de BTC (re), há uma tendência de superconstrução do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda não está claro. Estratégias ecológicas diferenciadas e aplicações exclusivas a jusante tornaram-se a chave para a competição entre os diferentes BTC LST.

Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão central. As exchanges, L2 e os provedores de BTC LST estão ativamente desenvolvendo suas próprias soluções, visando uma ampla aceitação no ecossistema DeFi, para preencher as lacunas do mercado. No entanto, a tendência de interconexão entre diferentes ativos também introduziu novos riscos sistêmicos, exigindo que os participantes do mercado permaneçam vigilantes.