moeda estável fornecimento taxa: medir a confiança do mercado e Liquidez indicadores chave

No mercado de ativos de criptografia, a moeda estável não é apenas um ativo contraparte, mas também uma ferramenta chave para medir a atividade do mercado e a liquidez dos fundos. A taxa de fornecimento de moeda estável (Stablecoin Supply Ratio, SSR), como um indicador central na cadeia, está se tornando gradualmente uma referência importante para os investidores observarem o sentimento do mercado e as tendências potenciais.

##O que é a taxa de fornecimento de moeda estável Com o desenvolvimento da indústria de ativos de criptografia, a moeda estável (Stablecoin) tornou-se gradualmente um dos ativos centrais de todo o ecossistema de criptografia. Quer seja usada como meio de troca, ativo de colateral ou ferramenta de pagamento entre cadeias, a liquidez e a frequência de uso da moeda estável estão em constante aumento.

Entre os muitos indicadores que medem a saúde do mercado de criptografia, a taxa de fornecimento de moeda estável (Stablecoin Supply Ratio, abreviada como SSR) tornou-se o foco de crescente interesse para muitos investidores e analistas.

A taxa de fornecimento de moeda estável não é um conceito complexo. Simplificando, é a razão entre o valor de mercado do Bitcoin e a quantidade total de fornecimento de moeda estável. A sua fórmula é:

SSR = capitalização de mercado do Bitcoin / oferta total de moeda estável

Este rácio pode refletir as mudanças no poder de compra e na confiança dos investidores no mercado. Quando o SSR é baixo, isso indica que há uma grande quantidade de moeda estável à espera de entrar no mercado, representando que os investidores estão mais inclinados a manter ativos substitutos em moeda fiduciária e ainda não se comprometeram plenamente no mercado de criptografia; enquanto quando o SSR aumenta, significa que os investidores estão a trocar moeda estável por ativos de criptografia, liberando uma preferência de risco mais forte.

##Por que o SSR é um indicador a ser observado?

1. Avaliar se o mercado possui potencial de alta Quando o SSR está em níveis historicamente baixos, geralmente significa que há uma acumulação significativa de "pólvora seca" (ou seja, moeda estável) no mercado, com investidores aguardando o momento certo para entrar. Este fenômeno costuma ocorrer no final de um mercado em baixa ou durante uma fase de consolidação; assim que surgem boas notícias, a velocidade de entrada de capital pode aumentar, levando a um aumento no preço do Bitcoin e de outras moedas principais.

2. Monitorizar a alteração do sentimento do mercado A moeda estável, como um ativo ancorado em moeda fiduciária, reflete as mudanças na sua oferta com base no julgamento dos investidores sobre a direção futura do mercado. Quando mais fundos optam por se mover para a moeda estável em vez de ativos de criptografia, isso pode indicar que os participantes do mercado estão evitando riscos; enquanto quando a moeda estável começa a fluir rapidamente para as exchanges ou plataformas DeFi, isso sugere um aumento na aversão ao risco do mercado.

3. Tem significado orientador para investidores institucionais Grandes investidores e fundos costumam prestar atenção aos indicadores de liquidez macroeconômica. A taxa de fornecimento de moeda estável, como parte dos dados na cadeia, é relativamente difícil de manipular, podendo fornecer uma referência de temperatura de mercado mais neutra para as instituições, ajudando-as na alocação de ativos e controle de riscos.

##A tendência de mudança da taxa de fornecimento de moeda estável De acordo com as estatísticas da plataforma de dados na cadeia, durante cada ciclo de transição entre touro e urso, o SSR apresenta mudanças significativas. Por exemplo, no mercado em alta de 2020 a 2021, a velocidade de crescimento da oferta de moeda estável superou amplamente a valorização do preço do Bitcoin, com o SSR mantendo-se por um longo período em níveis baixos, sugerindo que ainda há "munição" disponível para a alta do mercado. No entanto, após a entrada em 2022, o crescimento da moeda estável desacelerou, e o SSR aumentou, tornando-se um sinal importante de que o mercado está entrando em um período de correção.

Além disso, certos eventos-chave também podem afetar o SSR, como o colapso da Terra UST, as controvérsias regulatórias de grandes exchanges, entre outros, que levam os investidores a venderem em massa ativos de criptografia e a optarem por manter moeda estável, o que, por sua vez, reduz o SSR. Ao observar as mudanças no SSR antes e depois desses eventos, os investidores podem identificar melhor os pontos de inflexão nas tendências do mercado.

##Como os investidores podem utilizar o SSR? Embora o SSR não possa ser a única base para comprar ou vender, pode servir como uma ferramenta de julgamento auxiliar, combinando-se com outros dados na cadeia (como o número de endereços ativos, o volume de entradas em bolsas, a proporção de holdings de longo prazo) para aumentar a precisão da estratégia geral.

Para os traders de curto prazo, uma rápida queda no SSR pode ser um sinal de que o mercado está prestes a subir; para os investidores de médio e longo prazo, é possível avaliar se estão em uma área relativamente subvalorizada comparando o SSR com a média histórica.

##Conclusão A taxa de fornecimento de moeda estável, como um indicador macroeconômico na cadeia, pode refletir o estado de operação do mercado de criptografia a partir da estrutura de capital e da psicologia do mercado. Ela pode capturar a mudança na aversão ao risco dos investidores e também ajudar a identificar potenciais pontos de mudança entre touros e urso. Para os investidores que desejam manter um julgamento claro em um mercado em rápida mudança, o SSR é um dado que vale a pena acompanhar a longo prazo.

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