- Tópico
5k Popularidade
2k Popularidade
7k Popularidade
143k Popularidade
1850k Popularidade
63k Popularidade
112k Popularidade
451k Popularidade
7207k Popularidade
10722k Popularidade
- Pino
5k Popularidade
2k Popularidade
7k Popularidade
143k Popularidade
1850k Popularidade
63k Popularidade
112k Popularidade
451k Popularidade
7207k Popularidade
10722k Popularidade
encriptação nova normal: por que este ciclo é tão difícil Análise de 7 fatores
Ativos de criptografia mercado nova normalidade: porque este ciclo é tão difícil?
Este ciclo cripto tem sido mais difícil do que muitos investidores esperavam. Os participantes enfrentam uma concorrência mais acirrada do que nunca, e o número de jogadores experientes está aumentando. A menos que você se concentre em Bitcoin ou Solana durante um mercado em baixa, será difícil obter lucro e você pode até ter problemas.
As principais razões para a situação atual são as seguintes:
1. Resposta ao stress pós-traumático
Nos últimos dois grandes ciclos de altcoin, a grande maioria dos tokens sofreu uma queda de 90% a 95%. Juntamente com o impacto negativo dos incidentes Luna e FTX, toda a indústria foi duramente atingida e os preços dos ativos caíram ainda mais do que o esperado. Este trauma deixou uma profunda impressão nos jogadores nativos de criptomoedas.
Os investidores já não estão dispostos a manter qualquer ativo a longo prazo, com medo de sofrer novamente grandes perdas. As emoções dos participantes do mercado tornaram-se mais voláteis, todos estão à procura do topo do ciclo. Esta psicologia não apenas se reflete no comportamento de negociação, mas também afeta a construção e a forma de investimento de todo o ecossistema. Os projetos enfrentam uma revisão mais rigorosa, e o limiar de confiança aumentou exponencialmente. Isso tem um efeito positivo, mas também traz impactos negativos: embora ajude a filtrar fraudes óbvias, também torna mais difícil para projetos de qualidade receberem atenção.
! [A temporada de copycat está atrasada, por que esse ciclo é tão difícil?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2385aef740ce23ac8d38b487db642919.webp)
2. A inovação desacelerou
O ciclo atual é dominado pela inovação iterativa, e a infraestrutura está constantemente melhorando, mas falta o progresso revolucionário de 0 para 1 como DeFi. Isso torna mais fácil questionar o desenvolvimento das criptomoedas e também levou ao surgimento de declarações como "criptomoedas não fazem nada".
O padrão de inovação passou de rupturas revolucionárias para melhorias graduais. Embora esta seja uma lei natural do desenvolvimento tecnológico, representa um grande desafio para um mercado principalmente impulsionado por narrativas. Atualmente, ainda falta uma aplicação de nível killer capaz de atrair centenas de milhões de usuários, o que é crucial para o desenvolvimento da indústria.
3. Pressão regulatória
A ação das autoridades reguladoras causou sérios danos à indústria. Elas impediram o desenvolvimento adicional de áreas que poderiam ter uma maior correspondência de mercado de produtos e um público mais amplo, como DeFi (. A regulamentação também limitou a transmissão de valor dos tokens de governança para os detentores, alimentando a narrativa de que "esses tokens são inúteis", o que de certa forma é verdade.
A pressão regulatória forçou muitos desenvolvedores a deixar ), como Andre Cronye descreveu como foi forçado a renunciar a (, dificultando a interação entre as finanças tradicionais e o setor, e, por fim, forçando o setor a recorrer ao financiamento de capital de risco. Isso resultou em dinâmicas de oferta desfavoráveis e descoberta de preços, com a maior parte do valor sendo obtida por um pequeno número de pessoas.
4. O surgimento do niilismo financeiro
Em conjunto, estes fatores levaram a que o niilismo financeiro se tornasse uma característica deste ciclo. Os "tokens de governança inúteis" e as altas avaliações de diluição generalizada e a dinâmica de baixa liquidez causada pela regulamentação levaram muitos nativos de criptomoedas a recorrer a moedas meme em busca de oportunidades "mais justas".
Na sociedade atual, os preços dos ativos estão a disparar, as moedas fiduciárias estão a desvalorizar-se, os salários estão a crescer lentamente e os jovens são forçados a especular em busca de riqueza. Como resultado, as loterias de moedas meme são extremamente atraentes. A lotaria está sempre cheia de tentações porque dá esperança.
Devido à alta correspondência do mercado de produtos nas especulações de ativos de criptografia, juntamente com a nossa melhor tecnologia nesta área ), como certas blockchains de alto desempenho (, o número de tokens emitidos aumentou drasticamente. Isso se deve ao fato de que muitas pessoas desejam realizar especulações de alto risco. Existe essa demanda no mercado.
O termo "trinchera" tem uma longa história no círculo de ativos de criptografia, mas tornou-se um termo amplamente compreendido neste ciclo. Essa atitude niilista se manifesta em:
! [A temporada de copycat está atrasada, por que esse ciclo é tão difícil?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp(
5. A experiência passada torna-se um obstáculo
As experiências dos últimos ciclos dizem aos investidores que podem comprar moedas alternativas durante um mercado em baixa e, eventualmente, obter retornos superando o Bitcoin. Como a maioria das pessoas não são traders excepcionais, essa foi a melhor opção. De modo geral, mesmo os ativos de criptografia com pior desempenho têm oportunidades.
No entanto, este ciclo é mais adequado para os comerciantes do que para os detentores. Os traders até tiram o máximo proveito dos airdrops com o conceito de inteligência artificial. Esta pode ser a primeira vez que as pessoas sentem "esta é a coisa nova que estamos procurando". Embora ainda em seus estágios iniciais, os vencedores de longo prazo podem não estar no horizonte.
6. O Bitcoin atrai novos compradores, enquanto as altcoins estão em baixa
A divergência entre o Bitcoin e outros ativos nunca foi tão evidente. Pela primeira vez, recebeu muita demanda passiva das finanças tradicionais, e os bancos centrais também estão discutindo colocá-la em seus balanços.
Em comparação, as altcoins enfrentam uma competição mais difícil do que nunca em relação ao Bitcoin. Isso é compreensível, pois o Bitcoin tem um objetivo de capitalização de mercado comparável ao do ouro. As altcoins realmente carecem de novos compradores. Embora alguns investidores de varejo tenham retornado quando o Bitcoin atingiu máximos históricos ), eles compraram outros ativos (, mas, no geral, o fluxo de novos investidores de varejo é insuficiente e os ativos de criptografia ainda enfrentam problemas de reputação.
7. A transformação do papel do Ethereum
O declínio na dominância do Bitcoin é amplamente influenciado pelo crescimento da capitalização de mercado do Ethereum. Muitos acreditam que o gatilho para a "temporada de altcoin" é a ascensão do Ethereum, mas essa heurística não funcionou até agora durante o período atual, já que o Ethereum teve um desempenho inferior devido aos fundamentos.
Os fundamentos são sempre fundamentais a longo prazo, mas os investidores devem realmente entender os projetos que apoiam e como podem superar o Bitcoin. Atualmente, apenas um pequeno número de projetos satisfaz este critério.
Os investidores devem procurar projetos que possuam as seguintes características:
No futuro, com a melhoria do ambiente regulatório, os projetos que possuem fundamentos mais fortes e uma melhor adequação ao mercado de produtos têm a possibilidade de aumentar o valor dos tokens, sendo estas opções de investimento de menor risco. Os protocolos de rendimento já foram estabelecidos e estão a funcionar bem, o que é muito diferente da teoria do "boçar" que antes dominava muitos modelos de tokens.
Para a maioria dos investidores, uma carteira em forma de haltere continua a ser uma estratégia viável. Alocar 70-80% dos fundos em Bitcoin e algumas blockchains de alto desempenho, e utilizar o restante dos fundos para investimentos mais especulativos. Rebalancear regularmente para manter essas proporções.
Os investidores precisam ajustar suas estratégias de acordo com o tempo que podem investir. Se você é uma pessoa comum que trabalha, não tente competir com jovens especuladores que dedicam 16 horas por dia. Desta vez, manter passivamente altcoins que não estão indo bem e esperar por oportunidades também não é mais viável.
Outra estratégia é tentar combinar diferentes áreas. Construa um portfólio sólido de ativos e, em seguida, considere participar de airdrops ) que agora são oportunidades mais difíceis, mas menos arriscadas ainda (, ou identifique ecossistemas emergentes e coloque-se à frente do tempo, ou concentre-se em categorias específicas.
! [A temporada de copycat está atrasada, por que esse ciclo é tão difícil?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp(
Ainda assim, espera-se que o mercado de altcoin cresça este ano. É claro que ainda estamos conectados à liquidez global, mas o que realmente supera o Bitcoin e algumas cadeias públicas de alto desempenho será limitado a um punhado de indústrias e um número menor de altcoins. O ritmo de rotação de altcoin continuará a acelerar.
Se houver um alívio monetário em grande escala, poderemos ver uma situação mais próxima da temporada tradicional de altcoins, mas essa possibilidade é pequena. Mesmo nesse caso, a maioria das altcoins só poderá oferecer retornos médios de mercado. Este ano, ainda veremos alguns grandes projetos de altcoins serem lançados, e a liquidez continuará a se dispersar.
! [A temporada de copycat está atrasada, por que esse ciclo é tão difícil?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp(