USDC surge desafia a liderança do USDT na Ethereum, o ecossistema DeFi enfrenta novas oportunidades

Recentemente, um analista do setor apontou que a participação de mercado da moeda estável USDT na rede Ethereum pode em breve cair abaixo de 50% pela primeira vez. Ao mesmo tempo, o USDC está rapidamente a subir, com potencial para se tornar a moeda estável dominante no ecossistema Ethereum. Esta tendência deve-se principalmente à crescente importância do USDC no campo das Finanças Descentralizadas (DeFi).

Os dados mostram que mais de 50% do fornecimento de USDC entrou em contratos inteligentes, o que equivale a cerca de 12,5 bilhões de dólares. Embora essa proporção seja inferior à do DAI, em termos de valor em dólares, o USDC está muito à frente. Vale a pena notar que os colaterais do DAI também incluem outros ativos. Atualmente, o USDC tornou-se a escolha de moeda estável mais popular no ecossistema DeFi.

Nos principais cenários de aplicação do USDC, os protocolos de empréstimo ocupam uma posição importante. Dados mostram que as principais plataformas de empréstimo detêm cerca de 23% da oferta de USDC. Dentre elas, um protocolo de empréstimo utiliza o USDC principalmente através de um módulo de estabilidade para suportar a estabilidade do preço do DAI. Já em outras plataformas de empréstimo, os usuários depositam USDC no protocolo para obter rendimento.

Com a criação de novas empresas de tecnologia financeira, os investidores institucionais terão mais oportunidades de participar do ecossistema DeFi. Essas novas empresas permitem que instituições financeiras tradicionais troquem dólares por USDC e implantem a uma taxa fixa em plataformas DeFi. Esse modelo inovador simplifica o processo de entrada das instituições no mercado DeFi, abstraindo questões complexas como gestão de chaves privadas, conversão de criptomoedas e flutuações nas taxas de juros.

O desenvolvimento contínuo desta tendência significa que mais liquidez em USD irá fluir para o ecossistema DeFi. Embora isso possa resultar em uma diminuição dos rendimentos para os investidores individuais, também se espera que promova a adoção generalizada dos protocolos de empréstimo DeFi. Durante muito tempo, esses protocolos enfrentaram problemas de escassez de liquidez em USD, que é uma das principais razões para as altas taxas de juros.

No entanto, à medida que as Finanças Descentralizadas continuam a evoluir, uma nova questão surge: até que ponto as Finanças Descentralizadas continuarão a depender de moedas estáveis centralizadas? Embora as moedas estáveis centralizadas tenham trazido liquidez para as Finanças Descentralizadas e ajudado a resolver o problema da volatilidade, isso não é uma solução a longo prazo.

Neste aspecto, a moeda estável descentralizada DAI demonstrou alguma esperança, mas sua participação de mercado ainda é limitada, representando apenas 8%. Curiosamente, o mecanismo de estabilidade do DAI também está cada vez mais dependente do USDC.

Atualmente, embora ainda não exista um projeto de moeda estável descentralizada que consiga replicar completamente o sucesso de um projeto conhecido, a indústria está ativamente explorando várias propostas de design para moedas estáveis descentralizadas. A mais notável delas é a que se desvincula totalmente da dependência do dólar.

De qualquer forma, as moedas estáveis descentralizadas representadas pelo DAI continuam a ser uma das pedras angulares do desenvolvimento saudável do ecossistema DeFi. No futuro, poderemos ver surgirem mais soluções inovadoras de moedas estáveis, impulsionando ainda mais o desenvolvimento e a popularização do DeFi.