Com o lançamento do ETF de Bitcoin à vista, o setor de criptomoedas está a vivenciar um novo ponto de viragem no seu desenvolvimento. As diretrizes políticas durante o governo Trump estabeleceram as bases para este setor, e agora a entrada de gigantes financeiros tradicionais impulsiona ainda mais o desenvolvimento da RWA (ativos do mundo real). Cada vez mais instituições financeiras estão a explorar como realizar transações e gestão de ativos tradicionais, como ações e obrigações, através da tecnologia blockchain, e esta tendência está a remodelar o panorama do mercado financeiro.
Recentemente, uma série de iniciativas lançadas por uma determinada plataforma marca a gradual entrada do setor RWA no mainstream. Esta transformação também desencadeou uma nova rodada de competições em Wall Street, mudando silenciosamente as regras do jogo no mercado de criptomoedas e nas finanças tradicionais.
Diferenças e semelhanças dos projetos na pista RWA
projetos representativos de grandes empresas de gestão de ativos
Uma determinada plataforma tem agido com frequência, lançando uma plataforma de mercado global, que oferece serviços de integração de blockchain principalmente para ações, títulos e ETFs. Em seguida, anunciou um novo projeto de blockchain pública de Layer 1, com o objetivo de construir uma infraestrutura financeira mais robusta e promover a tokenização de RWA.
Esta nova blockchain é a infraestrutura da plataforma de mercado global, focando na tokenização de RWA e na combinação com a blockchain. Ela suporta investidores globais a obter acesso em blockchain a valores mobiliários listados nos EUA, quebrando restrições geográficas e oferecendo serviços de negociação ininterruptos 24/7.
A blockchain pública lançou uma solução que incorpora conformidade de nível institucional na arquitetura da blockchain, tentando superar as dificuldades atuais na tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA) através de mecanismos inovadores como o sistema de validação de nós autorizados e protocolos nativos de interoperabilidade. Ao usar ativos financeiros tradicionais como colateral, garante a segurança da rede e realiza a interoperabilidade com sistemas de liquidação tradicionais, facilitando ainda mais a liquidez entre on-chain e off-chain.
na competitividade e limitações em projetos na mesma pista
Este ponto está relacionado tanto com o seu design arquitetónico único e poderosos recursos institucionais, como também reflete a luta de poder e interesses entre a blockchain e as finanças tradicionais.
Competitividade:
Tokenização e livre transferência de RWA: Ao emparelhar ativos como ações, obrigações e ETFs com tokens numa proporção de 1:1, os investidores podem transferir livremente esses ativos tokenizados fora dos Estados Unidos, integrando-se com DeFi para participar de atividades financeiras como empréstimos e rendimentos.
Combinação de abertura e conformidade: combina a abertura da blockchain pública com a conformidade da blockchain permissiva. Os validadores são auditados para garantir a conformidade, enquanto qualquer desenvolvedor e usuário pode emitir Tokens e desenvolver aplicações nesta cadeia, garantindo a vitalidade inovadora.
Participação de instituições e construção de ecossistemas: a equipe de consultores de design inclui várias instituições financeiras, promovendo sua aplicação em nível institucional nos setores financeiro tradicional e DeFi.
Mecanismo de oráculo e segurança de dados: O sistema de oráculo embutido garante a precisão e a atualidade dos dados na cadeia, reduzindo o risco de manipulação de dados. Este design aumenta a credibilidade de dados-chave, como preços de ativos, taxas de juros e índices de mercado.
Funcionalidade de cross-chain e garantia de segurança: a transferência de ativos cross-chain é realizada através de bridges, proporcionando segurança para redes de validação descentralizadas e suportando a gestão de ativos e liquidez institucional, adaptando-se a grandes transações.
Limitações:
Alta dependência de instituições, falta de impulso da comunidade. A sua arquitetura depende fortemente da participação de instituições financeiras tradicionais, e a credibilidade e liquidez dos ativos tokenizados provêm principalmente do endosse dessas instituições. O ecossistema é projetado principalmente para instituições, com um baixo nível de participação de usuários comuns.
Problema da distribuição de poder sob controle centralizado. Apesar de manter alguma abertura, os seus validadores são licenciados, e o poder central está concentrado nas mãos de poucas instituições. Essa concentração de poder pode provocar conflitos na governança e na distribuição de recursos no futuro.
A velocidade de inovação pode ser limitada pela conformidade e pelas instituições tradicionais. Como os pilares centrais são a conformidade e a participação institucional, isso também pode restringir a velocidade de inovação. Ao introduzir novos produtos ou tecnologias financeiras, pode ser necessário passar por complexos processos de conformidade e aprovação institucional.
Os obstáculos reais enfrentados pelos projetos RWA
Embora a tecnologia blockchain forneça a base técnica para a tokenização de ativos do mundo real (RWA), as atuais blockchains públicas ainda têm dificuldade em atender às demandas das finanças tradicionais em áreas como negociação de alta frequência e liquidação em tempo real. Ao mesmo tempo, a fragmentação e os problemas de segurança do ecossistema de cross-chain aumentaram ainda mais a dificuldade das instituições em implantar RWA. A aplicação de RWA nas finanças descentralizadas (DeFi) enfrenta vários obstáculos reais:
Primeiramente, a questão da confiança e consistência dos ativos com os dados na blockchain torna-se o desafio central da tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA). A chave para a tokenização de RWA está em garantir a consistência entre os ativos do mundo real e os dados na blockchain. Isso envolve a autenticidade dos dados na blockchain e a atualização sincronizada dos dados, que são duas questões fundamentais. Resolver esses problemas geralmente requer a introdução de terceiros confiáveis ou autoridades, mas isso entra em conflito com a natureza descentralizada da blockchain.
A falta de segurança cibernética é também um problema importante, a segurança da rede blockchain geralmente depende do mecanismo de incentivos econômicos dos tokens locais, mas a volatilidade dos RWA é geralmente inferior à das criptomoedas, especialmente em períodos de mercado em baixa, o que pode levar a uma diminuição da segurança da rede.
O problema da compatibilidade entre RWA e a arquitetura DeFi ainda não foi resolvido. O design do DeFi foi criado para atender ativos nativos de criptomoedas, e não ativos tradicionais como valores mobiliários. A tokenização de RWA envolve comportamentos financeiros complexos, e essas operações são difíceis de serem geridas efetivamente pelos sistemas DeFi existentes. O sistema de oráculos também apresenta deficiências claras em termos de tempo real e segurança ao lidar com grandes volumes de dados financeiros tradicionais.
Aumentou ainda mais a dificuldade de colocar ativos reais (RWA) na blockchain em relação à dispersão da liquidez e às questões de segurança. A emissão de RWA em diferentes blockchains resulta na dispersão da liquidez, o que aumenta a complexidade da gestão de ativos. Embora o mecanismo de ponte entre blockchains ofereça uma solução, também introduz novos riscos de segurança.
A supervisão institucional e as questões de conformidade são o maior obstáculo não técnico à tokenização de ativos do mundo real (RWA), pois muitas instituições financeiras reguladas não conseguem negociar em blockchains públicas. As exigências de conformidade, como KYC e a luta contra a lavagem de dinheiro, aumentam ainda mais a complexidade da tokenização de RWA.
A liquidez do mercado e as restrições à participação institucional também limitam o desenvolvimento de RWA. Atualmente, o valor de mercado total de RWA está principalmente concentrado em ativos de baixo risco, enquanto o progresso da tokenização de grandes classes de ativos, como ações e imóveis, é lento. A liquidez de RWA ainda depende de protocolos nativos de criptomoedas, e o mercado como um todo ainda se encontra em estágio inicial de desenvolvimento.
Por fim, o conflito entre os mecanismos de confiança do DeFi e das finanças tradicionais é também um problema que deve ser resolvido ao colocar RWA na blockchain. O DeFi baseia-se na construção de confiança através de código e criptografia, enquanto as finanças tradicionais dependem de contratos legais e instituições centralizadas. Essa diferença nos mecanismos de confiança leva as instituições financeiras tradicionais a adotar uma postura cautelosa em relação à tecnologia blockchain.
Se o RWA tiver sucesso, a nova blockchain poderá ser a redistribuição de poder entre os antigos e novos sistemas financeiros do "jogo de Wall Street".
O maior desafio do RWA no nível não técnico é como alcançar a conformidade, e a conformidade depende do reconhecimento de uma forte organização de poder centralizado.
A maior empresa de gestão de ativos do mundo, após concluir a promoção do ETF de Bitcoin, participou da construção de investimentos em RWA, o que essencialmente representa um esforço pioneiro para reivindicar a redistribuição de poder entre o sistema financeiro tradicional e as novas tecnologias descentralizadas baseadas em blockchain. Esta luta não se resume apenas a uma competição de transformação tecnológica ou inovação financeira, mas também é uma disputa pelo poder de definir as regras financeiras globais, controle de capital e os mecanismos de distribuição de riqueza no futuro.
Apesar de a tecnologia blockchain trazer esperanças de descentralização, diante da realidade de um poder e capital altamente concentrados, Wall Street está tentando trazer essa revolução tecnológica para dentro do seu domínio, prolongando sua posição dominante no sistema financeiro global por meio de novas formas de manipulação de mercado e securitização de ativos.
Reequilíbrio do poder no sistema financeiro global
Wall Street tem dominado o sistema financeiro global, controlando os fluxos de capital, a gestão de ativos e os pontos-chave dos serviços financeiros. As instituições financeiras tradicionais exercem controle sobre o capital global através do monopólio da infraestrutura financeira. No entanto, a ascensão da tecnologia blockchain rompeu essa situação:
A finance descentralizada (DeFi) enfraqueceu a infraestrutura financeira tradicional controlada por Wall Street ao eliminar intermediários. A DeFi permite que funções chave como a movimentação de capital e a gestão de ativos sejam realizadas em plataformas descentralizadas, permitindo que os usuários gerenciem ativos, tomem empréstimos e realizem transações diretamente na blockchain, sem intermediários como bancos ou bancos de investimento. Mas isso representa uma enorme ameaça para Wall Street, pois essa transferência de poder significa que Wall Street pode perder a sua dominância sobre o sistema financeiro global.
Tokenização de ativos: quem pode controlar a nova infraestrutura financeira
A tokenização de RWA promovida por plataformas como a nova blockchain, embora tenha como objetivo aumentar a liquidez dos ativos, esconde uma luta pelo controle da nova infraestrutura financeira. As redes de blockchain são plataformas candidatas para a nova geração de infraestrutura financeira global; quem conseguir dominar essa infraestrutura terá a posição dominante na ligação de ativos do mundo real à blockchain no futuro.
Os interesses de Wall Street manifestam-se na intenção de controle sobre essas redes descentralizadas. Eles podem não negar diretamente o blockchain, mas através de investimentos, fusões ou colaborações, controlam essas novas plataformas de blockchain emergentes, permitindo a reemergência da concentração de capital. Embora o blockchain vise a descentralização, uma grande quantidade de capital e liquidez ainda pode ser facilmente concentrada nas mãos de um pequeno número de grandes instituições financeiras ou fundos de hedge. Isso resulta, em última análise, na recuperação de recursos chave nas plataformas de blockchain nas mãos de poucos jogadores, fazendo com que o mercado de ativos descentralizados dependa completamente da influência massiva de forças centralizadas.
Arbitragem regulatória e poder extralegal
De acordo com relatos, uma nova pesquisa sobre negociação eletrônica de traders institucionais realizada por um grande banco mostra que 29% dos traders institucionais estão prestes a começar ou já estão negociando criptomoedas este ano, um aumento de 7 pontos percentuais em relação ao ano passado.
A arbitragem sempre foi uma estratégia de negociação que os elitistas de Wall Street sabem aproveitar. Diante do ambiente regulatório incerto das características de descentralização da blockchain, no futuro, as instituições de Wall Street podem aproveitar as diferenças regulatórias entre diferentes países e regiões, estabelecendo entidades operacionais em jurisdições com regulamentação mais flexível, a fim de contornar uma supervisão mais rigorosa.
Em novos projetos de blockchain, a tokenização de certos RWA pode contornar as regulamentações tradicionais de valores mobiliários ou de mercados financeiros. Manipular o fluxo de ativos e a estrutura de capital em diferentes ambientes regulatórios reforça ainda mais o controle sobre os mercados emergentes. Não se pode excluir que essa operação na "zona cinza" seja um dos meios pelos quais Wall Street obtém retornos mais elevados através da blockchain.
Liquidez do mercado e manipulação de preços: a disputa pelo controle implícito
A liquidez é o núcleo da manipulação de mercado, realizando manipulação de preços implícita em um mercado que parece "descentralizado". Novas blockchains públicas oferecem novas oportunidades de investimento para investidores globais através da tokenização de RWA, mas sua liquidez e profundidade de negociação ainda dependem fortemente da injeção de grandes capitais; o controle da liquidez continuará a ser a arma principal dos jogadores de Wall Street. Mesmo em um ambiente descentralizado de blockchain, instituições com mais capital, tecnologia de negociação e insights de mercado ainda podem dominar as tendências de mercado.
RWA hedge fund: reconfiguring the asset securitization game
Wall Street historicamente alcançou enormes lucros através da securitização de ativos. A tokenização de RWA na blockchain oferece precisamente uma nova geração de oportunidades de securitização de ativos. Por exemplo, Wall Street pode emitir novos produtos financeiros através da tokenização de uma combinação de ativos, atraindo investidores globais. Esses produtos podem ser gerados com base em RWA, como tokens de fundos de investimento imobiliário e tokens de obrigações corporativas, oferecendo mais opções ao mercado.
O mercado de derivados também pode ser expandido através da blockchain. Wall Street pode, ao projetar instrumentos financeiros derivados complexos, embalar e vender riscos novamente a investidores globais. O jogo de transferência de risco e obtenção de lucro continuará a ser encenado na era da tokenização de RWA.
O caminho avançado do mundo cripto, o desenvolvimento da indústria foi forçado a apertar o botão de aceleração
Usando como exemplo o comércio de ETFs de ativos criptográficos liderados pelo Bitcoin, eventos relacionados a Trump e o futuro dos RWA, todos eles estão acelerando o desenvolvimento da indústria em diferentes graus, e o impacto direto disso é o aumento da dificuldade de lucratividade no setor. Esses fatores influenciam a indústria de criptomoedas através de dinâmicas de mercado complexas, pressão regulatória e a gradual penetração do ecossistema financeiro tradicional.
A maturação do mercado trazida pela introdução de ETF
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GasWastingMaximalist
· 9h atrás
A Wall Street quer fazer as pessoas de parvas novamente, hehe
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SleepyValidator
· 13h atrás
Este Blockchain brincou novamente com o Web2.
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LeverageAddict
· 07-20 02:37
Então você está negociando RWA, certo! Até em um Bear Market é assim que se brinca.
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GateUser-e51e87c7
· 07-18 21:51
Wall Street finalmente começou a ficar nervoso
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BtcDailyResearcher
· 07-18 21:46
O próximo grande bull run depende do RWA, preparem-se bem.
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Rekt_Recovery
· 07-18 21:39
fui rekt tantas vezes... agora só empilho sats e vejo a wallst fomo entrar... o que pode correr mal
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NewDAOdreamer
· 07-18 21:33
Os tubarões de Wall Street sentiram o cheiro de sangue.
Desenvolvimento da faixa RWA: A nova rodada de implantação financeira e redistribuição de poder de Wall Street
RWA pode tornar-se o próximo marco no mercado
Com o lançamento do ETF de Bitcoin à vista, o setor de criptomoedas está a vivenciar um novo ponto de viragem no seu desenvolvimento. As diretrizes políticas durante o governo Trump estabeleceram as bases para este setor, e agora a entrada de gigantes financeiros tradicionais impulsiona ainda mais o desenvolvimento da RWA (ativos do mundo real). Cada vez mais instituições financeiras estão a explorar como realizar transações e gestão de ativos tradicionais, como ações e obrigações, através da tecnologia blockchain, e esta tendência está a remodelar o panorama do mercado financeiro.
Recentemente, uma série de iniciativas lançadas por uma determinada plataforma marca a gradual entrada do setor RWA no mainstream. Esta transformação também desencadeou uma nova rodada de competições em Wall Street, mudando silenciosamente as regras do jogo no mercado de criptomoedas e nas finanças tradicionais.
Diferenças e semelhanças dos projetos na pista RWA
projetos representativos de grandes empresas de gestão de ativos
Uma determinada plataforma tem agido com frequência, lançando uma plataforma de mercado global, que oferece serviços de integração de blockchain principalmente para ações, títulos e ETFs. Em seguida, anunciou um novo projeto de blockchain pública de Layer 1, com o objetivo de construir uma infraestrutura financeira mais robusta e promover a tokenização de RWA.
Esta nova blockchain é a infraestrutura da plataforma de mercado global, focando na tokenização de RWA e na combinação com a blockchain. Ela suporta investidores globais a obter acesso em blockchain a valores mobiliários listados nos EUA, quebrando restrições geográficas e oferecendo serviços de negociação ininterruptos 24/7.
A blockchain pública lançou uma solução que incorpora conformidade de nível institucional na arquitetura da blockchain, tentando superar as dificuldades atuais na tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA) através de mecanismos inovadores como o sistema de validação de nós autorizados e protocolos nativos de interoperabilidade. Ao usar ativos financeiros tradicionais como colateral, garante a segurança da rede e realiza a interoperabilidade com sistemas de liquidação tradicionais, facilitando ainda mais a liquidez entre on-chain e off-chain.
na competitividade e limitações em projetos na mesma pista
Este ponto está relacionado tanto com o seu design arquitetónico único e poderosos recursos institucionais, como também reflete a luta de poder e interesses entre a blockchain e as finanças tradicionais.
Competitividade:
Tokenização e livre transferência de RWA: Ao emparelhar ativos como ações, obrigações e ETFs com tokens numa proporção de 1:1, os investidores podem transferir livremente esses ativos tokenizados fora dos Estados Unidos, integrando-se com DeFi para participar de atividades financeiras como empréstimos e rendimentos.
Combinação de abertura e conformidade: combina a abertura da blockchain pública com a conformidade da blockchain permissiva. Os validadores são auditados para garantir a conformidade, enquanto qualquer desenvolvedor e usuário pode emitir Tokens e desenvolver aplicações nesta cadeia, garantindo a vitalidade inovadora.
Participação de instituições e construção de ecossistemas: a equipe de consultores de design inclui várias instituições financeiras, promovendo sua aplicação em nível institucional nos setores financeiro tradicional e DeFi.
Mecanismo de oráculo e segurança de dados: O sistema de oráculo embutido garante a precisão e a atualidade dos dados na cadeia, reduzindo o risco de manipulação de dados. Este design aumenta a credibilidade de dados-chave, como preços de ativos, taxas de juros e índices de mercado.
Funcionalidade de cross-chain e garantia de segurança: a transferência de ativos cross-chain é realizada através de bridges, proporcionando segurança para redes de validação descentralizadas e suportando a gestão de ativos e liquidez institucional, adaptando-se a grandes transações.
Limitações:
Alta dependência de instituições, falta de impulso da comunidade. A sua arquitetura depende fortemente da participação de instituições financeiras tradicionais, e a credibilidade e liquidez dos ativos tokenizados provêm principalmente do endosse dessas instituições. O ecossistema é projetado principalmente para instituições, com um baixo nível de participação de usuários comuns.
Problema da distribuição de poder sob controle centralizado. Apesar de manter alguma abertura, os seus validadores são licenciados, e o poder central está concentrado nas mãos de poucas instituições. Essa concentração de poder pode provocar conflitos na governança e na distribuição de recursos no futuro.
A velocidade de inovação pode ser limitada pela conformidade e pelas instituições tradicionais. Como os pilares centrais são a conformidade e a participação institucional, isso também pode restringir a velocidade de inovação. Ao introduzir novos produtos ou tecnologias financeiras, pode ser necessário passar por complexos processos de conformidade e aprovação institucional.
Os obstáculos reais enfrentados pelos projetos RWA
Embora a tecnologia blockchain forneça a base técnica para a tokenização de ativos do mundo real (RWA), as atuais blockchains públicas ainda têm dificuldade em atender às demandas das finanças tradicionais em áreas como negociação de alta frequência e liquidação em tempo real. Ao mesmo tempo, a fragmentação e os problemas de segurança do ecossistema de cross-chain aumentaram ainda mais a dificuldade das instituições em implantar RWA. A aplicação de RWA nas finanças descentralizadas (DeFi) enfrenta vários obstáculos reais:
Primeiramente, a questão da confiança e consistência dos ativos com os dados na blockchain torna-se o desafio central da tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA). A chave para a tokenização de RWA está em garantir a consistência entre os ativos do mundo real e os dados na blockchain. Isso envolve a autenticidade dos dados na blockchain e a atualização sincronizada dos dados, que são duas questões fundamentais. Resolver esses problemas geralmente requer a introdução de terceiros confiáveis ou autoridades, mas isso entra em conflito com a natureza descentralizada da blockchain.
A falta de segurança cibernética é também um problema importante, a segurança da rede blockchain geralmente depende do mecanismo de incentivos econômicos dos tokens locais, mas a volatilidade dos RWA é geralmente inferior à das criptomoedas, especialmente em períodos de mercado em baixa, o que pode levar a uma diminuição da segurança da rede.
O problema da compatibilidade entre RWA e a arquitetura DeFi ainda não foi resolvido. O design do DeFi foi criado para atender ativos nativos de criptomoedas, e não ativos tradicionais como valores mobiliários. A tokenização de RWA envolve comportamentos financeiros complexos, e essas operações são difíceis de serem geridas efetivamente pelos sistemas DeFi existentes. O sistema de oráculos também apresenta deficiências claras em termos de tempo real e segurança ao lidar com grandes volumes de dados financeiros tradicionais.
Aumentou ainda mais a dificuldade de colocar ativos reais (RWA) na blockchain em relação à dispersão da liquidez e às questões de segurança. A emissão de RWA em diferentes blockchains resulta na dispersão da liquidez, o que aumenta a complexidade da gestão de ativos. Embora o mecanismo de ponte entre blockchains ofereça uma solução, também introduz novos riscos de segurança.
A supervisão institucional e as questões de conformidade são o maior obstáculo não técnico à tokenização de ativos do mundo real (RWA), pois muitas instituições financeiras reguladas não conseguem negociar em blockchains públicas. As exigências de conformidade, como KYC e a luta contra a lavagem de dinheiro, aumentam ainda mais a complexidade da tokenização de RWA.
A liquidez do mercado e as restrições à participação institucional também limitam o desenvolvimento de RWA. Atualmente, o valor de mercado total de RWA está principalmente concentrado em ativos de baixo risco, enquanto o progresso da tokenização de grandes classes de ativos, como ações e imóveis, é lento. A liquidez de RWA ainda depende de protocolos nativos de criptomoedas, e o mercado como um todo ainda se encontra em estágio inicial de desenvolvimento.
Por fim, o conflito entre os mecanismos de confiança do DeFi e das finanças tradicionais é também um problema que deve ser resolvido ao colocar RWA na blockchain. O DeFi baseia-se na construção de confiança através de código e criptografia, enquanto as finanças tradicionais dependem de contratos legais e instituições centralizadas. Essa diferença nos mecanismos de confiança leva as instituições financeiras tradicionais a adotar uma postura cautelosa em relação à tecnologia blockchain.
Se o RWA tiver sucesso, a nova blockchain poderá ser a redistribuição de poder entre os antigos e novos sistemas financeiros do "jogo de Wall Street".
O maior desafio do RWA no nível não técnico é como alcançar a conformidade, e a conformidade depende do reconhecimento de uma forte organização de poder centralizado.
A maior empresa de gestão de ativos do mundo, após concluir a promoção do ETF de Bitcoin, participou da construção de investimentos em RWA, o que essencialmente representa um esforço pioneiro para reivindicar a redistribuição de poder entre o sistema financeiro tradicional e as novas tecnologias descentralizadas baseadas em blockchain. Esta luta não se resume apenas a uma competição de transformação tecnológica ou inovação financeira, mas também é uma disputa pelo poder de definir as regras financeiras globais, controle de capital e os mecanismos de distribuição de riqueza no futuro.
Apesar de a tecnologia blockchain trazer esperanças de descentralização, diante da realidade de um poder e capital altamente concentrados, Wall Street está tentando trazer essa revolução tecnológica para dentro do seu domínio, prolongando sua posição dominante no sistema financeiro global por meio de novas formas de manipulação de mercado e securitização de ativos.
Reequilíbrio do poder no sistema financeiro global
Wall Street tem dominado o sistema financeiro global, controlando os fluxos de capital, a gestão de ativos e os pontos-chave dos serviços financeiros. As instituições financeiras tradicionais exercem controle sobre o capital global através do monopólio da infraestrutura financeira. No entanto, a ascensão da tecnologia blockchain rompeu essa situação:
A finance descentralizada (DeFi) enfraqueceu a infraestrutura financeira tradicional controlada por Wall Street ao eliminar intermediários. A DeFi permite que funções chave como a movimentação de capital e a gestão de ativos sejam realizadas em plataformas descentralizadas, permitindo que os usuários gerenciem ativos, tomem empréstimos e realizem transações diretamente na blockchain, sem intermediários como bancos ou bancos de investimento. Mas isso representa uma enorme ameaça para Wall Street, pois essa transferência de poder significa que Wall Street pode perder a sua dominância sobre o sistema financeiro global.
Tokenização de ativos: quem pode controlar a nova infraestrutura financeira
A tokenização de RWA promovida por plataformas como a nova blockchain, embora tenha como objetivo aumentar a liquidez dos ativos, esconde uma luta pelo controle da nova infraestrutura financeira. As redes de blockchain são plataformas candidatas para a nova geração de infraestrutura financeira global; quem conseguir dominar essa infraestrutura terá a posição dominante na ligação de ativos do mundo real à blockchain no futuro.
Os interesses de Wall Street manifestam-se na intenção de controle sobre essas redes descentralizadas. Eles podem não negar diretamente o blockchain, mas através de investimentos, fusões ou colaborações, controlam essas novas plataformas de blockchain emergentes, permitindo a reemergência da concentração de capital. Embora o blockchain vise a descentralização, uma grande quantidade de capital e liquidez ainda pode ser facilmente concentrada nas mãos de um pequeno número de grandes instituições financeiras ou fundos de hedge. Isso resulta, em última análise, na recuperação de recursos chave nas plataformas de blockchain nas mãos de poucos jogadores, fazendo com que o mercado de ativos descentralizados dependa completamente da influência massiva de forças centralizadas.
Arbitragem regulatória e poder extralegal
De acordo com relatos, uma nova pesquisa sobre negociação eletrônica de traders institucionais realizada por um grande banco mostra que 29% dos traders institucionais estão prestes a começar ou já estão negociando criptomoedas este ano, um aumento de 7 pontos percentuais em relação ao ano passado.
A arbitragem sempre foi uma estratégia de negociação que os elitistas de Wall Street sabem aproveitar. Diante do ambiente regulatório incerto das características de descentralização da blockchain, no futuro, as instituições de Wall Street podem aproveitar as diferenças regulatórias entre diferentes países e regiões, estabelecendo entidades operacionais em jurisdições com regulamentação mais flexível, a fim de contornar uma supervisão mais rigorosa.
Em novos projetos de blockchain, a tokenização de certos RWA pode contornar as regulamentações tradicionais de valores mobiliários ou de mercados financeiros. Manipular o fluxo de ativos e a estrutura de capital em diferentes ambientes regulatórios reforça ainda mais o controle sobre os mercados emergentes. Não se pode excluir que essa operação na "zona cinza" seja um dos meios pelos quais Wall Street obtém retornos mais elevados através da blockchain.
Liquidez do mercado e manipulação de preços: a disputa pelo controle implícito
A liquidez é o núcleo da manipulação de mercado, realizando manipulação de preços implícita em um mercado que parece "descentralizado". Novas blockchains públicas oferecem novas oportunidades de investimento para investidores globais através da tokenização de RWA, mas sua liquidez e profundidade de negociação ainda dependem fortemente da injeção de grandes capitais; o controle da liquidez continuará a ser a arma principal dos jogadores de Wall Street. Mesmo em um ambiente descentralizado de blockchain, instituições com mais capital, tecnologia de negociação e insights de mercado ainda podem dominar as tendências de mercado.
RWA hedge fund: reconfiguring the asset securitization game
Wall Street historicamente alcançou enormes lucros através da securitização de ativos. A tokenização de RWA na blockchain oferece precisamente uma nova geração de oportunidades de securitização de ativos. Por exemplo, Wall Street pode emitir novos produtos financeiros através da tokenização de uma combinação de ativos, atraindo investidores globais. Esses produtos podem ser gerados com base em RWA, como tokens de fundos de investimento imobiliário e tokens de obrigações corporativas, oferecendo mais opções ao mercado.
O mercado de derivados também pode ser expandido através da blockchain. Wall Street pode, ao projetar instrumentos financeiros derivados complexos, embalar e vender riscos novamente a investidores globais. O jogo de transferência de risco e obtenção de lucro continuará a ser encenado na era da tokenização de RWA.
O caminho avançado do mundo cripto, o desenvolvimento da indústria foi forçado a apertar o botão de aceleração
Usando como exemplo o comércio de ETFs de ativos criptográficos liderados pelo Bitcoin, eventos relacionados a Trump e o futuro dos RWA, todos eles estão acelerando o desenvolvimento da indústria em diferentes graus, e o impacto direto disso é o aumento da dificuldade de lucratividade no setor. Esses fatores influenciam a indústria de criptomoedas através de dinâmicas de mercado complexas, pressão regulatória e a gradual penetração do ecossistema financeiro tradicional.
A maturação do mercado trazida pela introdução de ETF
O lançamento do ETF marca