《A maior IPO do ano na bolsa americana: Figma, conseguirá subir na abertura?》
Primeiro, a conclusão: vale a pena investir 30U na abertura.
✍️ Uma frase para apresentar o que é o Figma: o maior software de design UI/UX no mercado atual, com uma quota de mercado próxima de 90%.
🧐Várias informações-chave: 1⃣A taxa de crescimento anual composta (CAGR) da receita nos últimos quatro anos foi de 53%, com uma margem bruta de 91%. 2⃣Perdas operacionais de 877,4 milhões de dólares em 2024, principalmente devido ao aumento das despesas de pesquisa e desenvolvimento em 356% para 1,54 bilhões de dólares 3⃣Em 2022, a adobe propôs adquirir a figma por 20 bilhões de dólares, mas após ser interrompida devido a questões antitruste, recebeu uma taxa de rescisão da adobe de 1 bilhão de dólares. 4⃣figma detém cerca de 69,5 milhões de dólares em BTC ETF
Lógica de investimento:
1⃣Ancorado a uma avaliação de 20 bilhões: Do ponto de vista da avaliação, devido ao ponto de ancoragem da aquisição da Adobe em 2022, a avaliação do IPO é de 16,4 bilhões, correspondente a um PS de cerca de 15, o que é um pouco mais caro do que empresas semelhantes.
O ponto central da disputa no mercado não deve se concentrar apenas no PS, mas sim na avaliação de 20 bilhões de aquisição anterior. Naquela época, os dados financeiros do Figma em todas as dimensões não eram tão bons quanto os atuais, e havia também a expectativa de um impacto da IA sobre a indústria de design. Hoje, o Figma não só melhorou seus dados financeiros, como também provou que conseguiu sobreviver e prosperar mesmo sob o impacto da IA. Portanto, igualar diretamente ao preço de aquisição de 20 bilhões de então não é caro.
2⃣ Altos custos de pesquisa e desenvolvimento da narrativa de IA: a derrota é IA, a vitória é IA. Se for apenas um software de design de UI, o figma não tem muita imaginação e há preocupações de ser substituído pela IA, mas nos últimos anos, o alto investimento em pesquisa e desenvolvimento do figma e a estratégia de desenvolvimento de IA + design elevaram diretamente sua narrativa a um novo nível. Isso resultou em dificuldades de precificação, e só com dificuldades de precificação é que se pode decolar.
3⃣Lições do Circle: De acordo com a lógica, o Circle e o Figma estão em duas pistas completamente diferentes. Por que mencionar o Circle? Principalmente porque eu acredito que o Figma tem a probabilidade de replicar o roteiro do Circle. Principais razões: O sentimento atual no mercado de ações dos EUA está em alta, o Figma tem narrativa de IA, o Figma é o maior IPO do mercado de ações dos EUA este ano, atraindo toda a atenção, o sucesso da Circle em lançar novas ofertas pode fazer com que todos sintam FOMO pelo Figma.
4⃣ Posição em BTC: a figma manteve BTC antes de ser listada, ao contrário das empresas de casca que precisam de narrativas de ações para sustentar suas avaliações. A figma escolheu comprar BTC sem a pressão de gestão de valor de mercado, só posso dizer que a visão da gestão é realmente perspicaz. Como holder de BTC, apoiar outra empresa de holder de BTC não tem nada de errado.
No geral, considero que a atual avaliação do IPO de 14,6 a 16,4 bilhões de dólares (faixa de preço de 25 a 28 dólares/ação) não é cara e é muito lucrativa. Se conseguir comprar abaixo de 30 dólares na noite de quinta-feira, ficarei muito contente.
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《A maior IPO do ano na bolsa americana: Figma, conseguirá subir na abertura?》
Primeiro, a conclusão: vale a pena investir 30U na abertura.
✍️ Uma frase para apresentar o que é o Figma: o maior software de design UI/UX no mercado atual, com uma quota de mercado próxima de 90%.
🧐Várias informações-chave:
1⃣A taxa de crescimento anual composta (CAGR) da receita nos últimos quatro anos foi de 53%, com uma margem bruta de 91%.
2⃣Perdas operacionais de 877,4 milhões de dólares em 2024, principalmente devido ao aumento das despesas de pesquisa e desenvolvimento em 356% para 1,54 bilhões de dólares
3⃣Em 2022, a adobe propôs adquirir a figma por 20 bilhões de dólares, mas após ser interrompida devido a questões antitruste, recebeu uma taxa de rescisão da adobe de 1 bilhão de dólares.
4⃣figma detém cerca de 69,5 milhões de dólares em BTC ETF
Lógica de investimento:
1⃣Ancorado a uma avaliação de 20 bilhões: Do ponto de vista da avaliação, devido ao ponto de ancoragem da aquisição da Adobe em 2022, a avaliação do IPO é de 16,4 bilhões, correspondente a um PS de cerca de 15, o que é um pouco mais caro do que empresas semelhantes.
O ponto central da disputa no mercado não deve se concentrar apenas no PS, mas sim na avaliação de 20 bilhões de aquisição anterior. Naquela época, os dados financeiros do Figma em todas as dimensões não eram tão bons quanto os atuais, e havia também a expectativa de um impacto da IA sobre a indústria de design. Hoje, o Figma não só melhorou seus dados financeiros, como também provou que conseguiu sobreviver e prosperar mesmo sob o impacto da IA. Portanto, igualar diretamente ao preço de aquisição de 20 bilhões de então não é caro.
2⃣ Altos custos de pesquisa e desenvolvimento da narrativa de IA: a derrota é IA, a vitória é IA. Se for apenas um software de design de UI, o figma não tem muita imaginação e há preocupações de ser substituído pela IA, mas nos últimos anos, o alto investimento em pesquisa e desenvolvimento do figma e a estratégia de desenvolvimento de IA + design elevaram diretamente sua narrativa a um novo nível. Isso resultou em dificuldades de precificação, e só com dificuldades de precificação é que se pode decolar.
3⃣Lições do Circle: De acordo com a lógica, o Circle e o Figma estão em duas pistas completamente diferentes. Por que mencionar o Circle? Principalmente porque eu acredito que o Figma tem a probabilidade de replicar o roteiro do Circle. Principais razões:
O sentimento atual no mercado de ações dos EUA está em alta, o Figma tem narrativa de IA, o Figma é o maior IPO do mercado de ações dos EUA este ano, atraindo toda a atenção, o sucesso da Circle em lançar novas ofertas pode fazer com que todos sintam FOMO pelo Figma.
4⃣ Posição em BTC: a figma manteve BTC antes de ser listada, ao contrário das empresas de casca que precisam de narrativas de ações para sustentar suas avaliações. A figma escolheu comprar BTC sem a pressão de gestão de valor de mercado, só posso dizer que a visão da gestão é realmente perspicaz. Como holder de BTC, apoiar outra empresa de holder de BTC não tem nada de errado.
No geral, considero que a atual avaliação do IPO de 14,6 a 16,4 bilhões de dólares (faixa de preço de 25 a 28 dólares/ação) não é cara e é muito lucrativa. Se conseguir comprar abaixo de 30 dólares na noite de quinta-feira, ficarei muito contente.
#figma # ações dos EUA #CRCL