Gigante dos serviços de ativos do ecossistema Solana Metaplex: NFT subestimado e infraestrutura Meme
Se fosse para selecionar a blockchain Layer 1 que mais se desenvolveu neste ciclo de mercado em alta, a resposta da maioria das pessoas provavelmente seria Solana. Seja pelo número de endereços ativos ou pela receita de taxas, a participação de mercado da Solana na pista Layer 1 está rapidamente a aumentar:
Número de endereços ativos: a participação do Solana aumentou de 3,48% para 56,83%, um crescimento de 1533%.
Receita de taxas: A participação da Solana aumentou de 0,62% para 28,92%, um crescimento de 4564% em relação ao ano anterior.
A onda dos tokens Meme é o principal motor do rápido crescimento de vários indicadores-chave da Solana. Além da própria Solana, projetos DEX como Raydium também se beneficiaram da onda dos Memes, com um grande volume de transações de Meme contribuindo significativamente para o volume de negociações e a receita do protocolo.
Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficia da onda de emissão de ativos Solana: Metaplex. Serão discutidas as seguintes questões:
Qual é a posição de mercado e o modelo de negócios da Metaplex? Quais são as suas barreiras de entrada?
Como está o desempenho dos dados de negócios da Metaplex?
Qual é o histórico da equipe do Metaplex e a situação de financiamento?
Qual é o nível de avaliação atual da Metaplex, existe valor de investimento?
O posicionamento de negócios e o modelo comercial da Metaplex
Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais construído sobre a blockchain Solana e que suporta SVM, fornecendo ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos criptográficos suportados pelo Metaplex incluem NFT, FT, RWA, ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.
Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para outras áreas de serviços básicos do ecossistema Solana, como serviços de indexação de dados e disponibilidade de dados. A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de infraestrutura multifacetados mais importantes do ecossistema Solana.
Matriz de produtos da Metaplex
Metaplex como um sistema abrangente de emissão e gestão de ativos, sua matriz de produtos inclui:
Core: Nova geração de padrões NFT, adotando "design de conta única", reduzindo significativamente os custos de mintagem.
Bubblegum: um programa para criar e gerenciar NFTs comprimidos, permitindo a cunhagem de NFTs em grande escala e a baixo custo.
Token Metadata: Adicionar metadados a ativos fungíveis e não fungíveis na Solana.
Candy Machine: Programa comum de cunhagem e emissão de NFT no Solana.
Outros produtos: como a solução de armazenamento híbrido MPL-Hybrid, a funcionalidade de fusão de NFT Fusion e a solução de cunhagem em massa de NFT Hydra.
Aura: um novo produto que fornece serviços de indexação descentralizada e disponibilidade de dados para Solana e SVM.
Modelo de negócio da Metaplex
O modelo de negócios da Metaplex é cobrar através da oferta de serviços relacionados a ativos em cadeia. Embora seus parceiros diretos sejam outros projetos na Solana, a maior parte da receita vem de pequenos projetos ou usuários individuais que utilizam esses projetos.
Os custos dos produtos Metaplex na Solana são relativamente baixos, como a mintagem de um NFT que custa apenas 0.0015 SOL, e a adição de metadados a um projeto Meme que custa apenas 0.01 SOL. Esses custos são praticamente insignificantes para os usuários.
A fortaleza da Metaplex
A principal barreira de Metaplex vem de "alto custo de conversão" e "definição de padrões":
Após os desenvolvedores e usuários dependerem profundamente das ferramentas e protocolos da Metaplex, o custo de mudar para outros protocolos é muito alto.
O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão no ecossistema Solana, novos projetos escolherão prioritariamente o Metaplex, que tem maior compatibilidade com o ecossistema.
Dados de negócios Metaplex: a correspondência de mercado do produto foi totalmente validada
Os principais indicadores de desempenho da Metaplex estão fortes:
Usuários ativos mensais: Até o final de novembro de 2024, alcançou 844.966, um novo recorde histórico, com um crescimento de 253% em relação ao ano anterior.
Número de ativos emitidos pelo protocolo: em novembro, o número total de tipos de ativos emitidos ultrapassou 1,44 milhões, estabelecendo um novo recorde histórico. Desses, 94% eram tokens fungíveis e 6% eram NFT.
Receita do protocolo: 330 mil dólares em novembro, também estabelecendo um novo recorde histórico.
É importante notar que o crescimento da receita da Metaplex é orgânico e não depende de subsídios de tokens.
Equipe Metaplex: OG do ecossistema próximo ao núcleo do Solana
Metaplex foi fundada por Stephen Hess, que foi um dos primeiros funcionários da Solana e participou do desenvolvimento de vários projetos centrais da Solana.
Em janeiro de 2022, a Metaplex recebeu um investimento de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin e Jump, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares.
A equipa é reduzida, mas possui uma forte capacidade de entrega de produtos e espírito empreendedor, sendo muito eficiente na iteração de produtos e no desenvolvimento de novos.
MPLX: utilidade do token e níveis de avaliação
MPLX é o token de protocolo do Metaplex, com um total de 1 bilhão. Atualmente, a taxa de circulação é de 75,6%, a maior parte já está em estado de circulação, com pressão de venda desbloqueada relativamente baixa.
A utilidade do token inclui principalmente votação de governança e recompra. A partir de março de 2024, a Metaplex usará 50% da receita do protocolo para recompra de tokens.
Em comparação com a Raydium, que também pertence ao ecossistema Solana, a avaliação da Metaplex é ligeiramente mais alta, mas as diferenças de posicionamento de negócios entre as duas são bastante grandes, servindo apenas como referência.
As vantagens do Metaplex são:
Estar na parte superior dos serviços de ativos, beneficiando diretamente da prosperidade do ecossistema Solana
Alta correspondência entre o produto e o mercado, gerando fluxo de caixa positivo sem a necessidade de subsídios de tokens
Expandir ativamente a segunda curva de crescimento
A equipa é de alta qualidade e tem uma relação estreita com o núcleo central do ecossistema.
Os tokens possuem um mecanismo de recompra, com uma capitalização de mercado relativamente baixa.
Os riscos potenciais incluem: a diminuição do entusiasmo pelo Solana Meme que leva à queda da receita dos negócios, bem como questões relacionadas à sustentabilidade do modelo de receita.
Resumo
Ao contrário da impressão da maioria dos investidores de que "Metaplex é um protocolo de ativos NFT", o Metaplex é na verdade um protocolo básico que serve a todos os tipos de ativos do ecossistema Solana, sendo também um beneficiário direto da onda dos Memes.
Se você acredita no desenvolvimento a longo prazo do ecossistema Solana, então o Metaplex, que ocupa a posição de ecossistema upstream em "emissão e gestão de ativos", merece atenção a longo prazo.
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Metaplex: A ascensão e reavaliação de valor do gigante de serviços de ativos do ecossistema Solana
Gigante dos serviços de ativos do ecossistema Solana Metaplex: NFT subestimado e infraestrutura Meme
Se fosse para selecionar a blockchain Layer 1 que mais se desenvolveu neste ciclo de mercado em alta, a resposta da maioria das pessoas provavelmente seria Solana. Seja pelo número de endereços ativos ou pela receita de taxas, a participação de mercado da Solana na pista Layer 1 está rapidamente a aumentar:
A onda dos tokens Meme é o principal motor do rápido crescimento de vários indicadores-chave da Solana. Além da própria Solana, projetos DEX como Raydium também se beneficiaram da onda dos Memes, com um grande volume de transações de Meme contribuindo significativamente para o volume de negociações e a receita do protocolo.
Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficia da onda de emissão de ativos Solana: Metaplex. Serão discutidas as seguintes questões:
O posicionamento de negócios e o modelo comercial da Metaplex
Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais construído sobre a blockchain Solana e que suporta SVM, fornecendo ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos criptográficos suportados pelo Metaplex incluem NFT, FT, RWA, ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.
Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para outras áreas de serviços básicos do ecossistema Solana, como serviços de indexação de dados e disponibilidade de dados. A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de infraestrutura multifacetados mais importantes do ecossistema Solana.
Matriz de produtos da Metaplex
Metaplex como um sistema abrangente de emissão e gestão de ativos, sua matriz de produtos inclui:
Core: Nova geração de padrões NFT, adotando "design de conta única", reduzindo significativamente os custos de mintagem.
Bubblegum: um programa para criar e gerenciar NFTs comprimidos, permitindo a cunhagem de NFTs em grande escala e a baixo custo.
Token Metadata: Adicionar metadados a ativos fungíveis e não fungíveis na Solana.
Candy Machine: Programa comum de cunhagem e emissão de NFT no Solana.
Outros produtos: como a solução de armazenamento híbrido MPL-Hybrid, a funcionalidade de fusão de NFT Fusion e a solução de cunhagem em massa de NFT Hydra.
Aura: um novo produto que fornece serviços de indexação descentralizada e disponibilidade de dados para Solana e SVM.
Modelo de negócio da Metaplex
O modelo de negócios da Metaplex é cobrar através da oferta de serviços relacionados a ativos em cadeia. Embora seus parceiros diretos sejam outros projetos na Solana, a maior parte da receita vem de pequenos projetos ou usuários individuais que utilizam esses projetos.
Os custos dos produtos Metaplex na Solana são relativamente baixos, como a mintagem de um NFT que custa apenas 0.0015 SOL, e a adição de metadados a um projeto Meme que custa apenas 0.01 SOL. Esses custos são praticamente insignificantes para os usuários.
A fortaleza da Metaplex
A principal barreira de Metaplex vem de "alto custo de conversão" e "definição de padrões":
Após os desenvolvedores e usuários dependerem profundamente das ferramentas e protocolos da Metaplex, o custo de mudar para outros protocolos é muito alto.
O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão no ecossistema Solana, novos projetos escolherão prioritariamente o Metaplex, que tem maior compatibilidade com o ecossistema.
Dados de negócios Metaplex: a correspondência de mercado do produto foi totalmente validada
Os principais indicadores de desempenho da Metaplex estão fortes:
Usuários ativos mensais: Até o final de novembro de 2024, alcançou 844.966, um novo recorde histórico, com um crescimento de 253% em relação ao ano anterior.
Número de ativos emitidos pelo protocolo: em novembro, o número total de tipos de ativos emitidos ultrapassou 1,44 milhões, estabelecendo um novo recorde histórico. Desses, 94% eram tokens fungíveis e 6% eram NFT.
Receita do protocolo: 330 mil dólares em novembro, também estabelecendo um novo recorde histórico.
É importante notar que o crescimento da receita da Metaplex é orgânico e não depende de subsídios de tokens.
Equipe Metaplex: OG do ecossistema próximo ao núcleo do Solana
Metaplex foi fundada por Stephen Hess, que foi um dos primeiros funcionários da Solana e participou do desenvolvimento de vários projetos centrais da Solana.
Em janeiro de 2022, a Metaplex recebeu um investimento de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin e Jump, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares.
A equipa é reduzida, mas possui uma forte capacidade de entrega de produtos e espírito empreendedor, sendo muito eficiente na iteração de produtos e no desenvolvimento de novos.
MPLX: utilidade do token e níveis de avaliação
MPLX é o token de protocolo do Metaplex, com um total de 1 bilhão. Atualmente, a taxa de circulação é de 75,6%, a maior parte já está em estado de circulação, com pressão de venda desbloqueada relativamente baixa.
A utilidade do token inclui principalmente votação de governança e recompra. A partir de março de 2024, a Metaplex usará 50% da receita do protocolo para recompra de tokens.
Em comparação com a Raydium, que também pertence ao ecossistema Solana, a avaliação da Metaplex é ligeiramente mais alta, mas as diferenças de posicionamento de negócios entre as duas são bastante grandes, servindo apenas como referência.
As vantagens do Metaplex são:
Os riscos potenciais incluem: a diminuição do entusiasmo pelo Solana Meme que leva à queda da receita dos negócios, bem como questões relacionadas à sustentabilidade do modelo de receita.
Resumo
Ao contrário da impressão da maioria dos investidores de que "Metaplex é um protocolo de ativos NFT", o Metaplex é na verdade um protocolo básico que serve a todos os tipos de ativos do ecossistema Solana, sendo também um beneficiário direto da onda dos Memes.
Se você acredita no desenvolvimento a longo prazo do ecossistema Solana, então o Metaplex, que ocupa a posição de ecossistema upstream em "emissão e gestão de ativos", merece atenção a longo prazo.