Estado atual da regulação da encriptação global: Análise profunda do último relatório da FATF
Em junho de 2025, um importante relatório sobre a regulamentação de ativos encriptados foi publicado, gerando ampla atenção na indústria. Este relatório revelou a mais recente situação da regulamentação de ativos virtuais em todo o mundo:
Apenas uma jurisdição cumpre totalmente os padrões regulatórios
Cerca de 20% dos países ainda não estabeleceram um quadro regulatório eficaz
Hackers da Coreia do Norte roubaram um recorde de 14,6 mil milhões em encriptação de ativos.
As stablecoins tornaram-se uma nova ferramenta para atividades de lavagem de dinheiro
A regulamentação no campo das finanças descentralizadas (DeFi) ainda enfrenta vários desafios
Os criadores deste relatório são o Grupo de Ação Financeira (FATF). Como uma autoridade global no combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, as recomendações da FATF têm um impacto profundo nas políticas regulatórias dos países.
FATF: O criador dos padrões globais de combate à lavagem de dinheiro
A FATF foi fundada em 1989 e é composta por 39 países e organizações regionais. As recomendações de combate à lavagem de dinheiro que ela elaborou são consideradas importantes diretrizes globais na área de AML/CFT.
Para a indústria de encriptação, o mais importante é a recomendação 15 (R.15). Essa recomendação, introduzida em 2019, incluiu os ativos virtuais e os prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) no quadro de regulamentação, exigindo que os VASP cumpram obrigações de conformidade, como a devida diligência dos clientes e a monitorização das transações.
A FATF converteu as suas recomendações em regras que os países devem seguir através de revisões por pares e do mecanismo da "lista cinza". Os países incluídos na lista cinza podem enfrentar consequências graves, como obstáculos a remessas internacionais e retirada de investimentos estrangeiros.
Para os profissionais de encriptação, entender os padrões da FATF ajuda a prever as tendências regulatórias globais e a preparar antecipadamente um sistema de conformidade.
Seis descobertas chave do relatório FATF de 2025
O progresso da conformidade global é lento, mas estável
Em 138 jurisdições avaliadas:
1 totalmente em conformidade: Bahamas
29% conformidade básica: Estados Unidos, Reino Unido, Alemanha, Singapura, etc.
49% parte da conformidade: Hong Kong, Países Baixos, Turquia, etc.
21% não conforme: Camboja, Vietnã, etc.
A gestão de riscos continua a ser um desafio principal
76% das jurisdições já realizaram uma avaliação de risco sobre ativos virtuais, mas ainda enfrentam dificuldades na implementação de medidas preventivas. Apenas 40 jurisdições cumpriram os requisitos em "avaliar riscos e adotar uma abordagem baseada em riscos".
A divergência nos caminhos regulatórios aumenta.
62% permite a operação de ativos virtuais e VASP
20% proibição total de atividades relacionadas
18% ainda não decidiu a direção da regulamentação
A proibição parcial (e não a proibição total) está se tornando uma nova tendência.
O Regulamento de Viagem alcançou progressos significativos
73% das jurisdições (85) já aprovaram legislações para a implementação da Travel Rule, exigindo que os VASP obtenham, mantenham e transmitam informações específicas sobre os remetentes e destinatários ao transferir ativos virtuais.
As stablecoins tornaram-se novas ferramentas de lavagem de dinheiro
O relatório indica:
A maioria das atividades ilegais na cadeia envolve stablecoins
Criminosos utilizam stablecoins em conjunto com ferramentas anónimas para realizar a estratificação de fundos
A utilização de USDT na rede Tron é especialmente favorecida por indivíduos envolvidos em atividades ilícitas.
Hackers da Coreia do Norte estabelecem novo recorde
Em 2025, hackers da Coreia do Norte roubaram ativos virtuais no valor de 1,46 mil milhões de dólares de uma bolsa de encriptação, estabelecendo um recorde histórico de roubo único. No final, menos de 4% dos fundos roubados foram recuperados.
27 países na lista negra e cinza
A lista negra e cinza do GAFI tem um impacto importante nos mercados financeiros globais.
Países na lista negra:
Coreia do Norte
Irão
Mianmar
Tendência da lista cinza:
A proporção de países africanos é alta
encriptação hotspots países (como Nigéria, Vietnã) regulação em atraso
Os centros financeiros offshore (como as Ilhas Virgens Britânicas, Mónaco) enfrentam desafios
Perspectiva Regulatória de 2026
A FATF planeia publicar três relatórios importantes:
Relatório Especial sobre Moedas Estáveis (Primeiro Trimestre de 2026)
Preocupar-se com a transparência das reservas, a responsabilidade de desancoragem, a supervisão entre cadeias e outros problemas
Relatório VASP offshore (2025-2026)
Explorar questões como jurisdição transfronteiriça, localização de dados, cooperação em matéria de aplicação da lei, entre outros.
Diretrizes de Regulação DeFi (2025-2026)
Foco na identificação do sujeito responsável, na posição legal das DAOs, na auditoria de contratos inteligentes, entre outros aspectos
De uma forma geral, a regulamentação global de encriptação está passando de um crescimento "descontrolado" para um "desenvolvimento normativo". Embora atualmente apenas 1 jurisdição tenha alcançado total conformidade, isso também reflete o enorme espaço de desenvolvimento e oportunidades de mercado da indústria de encriptação.
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SignatureDenied
· 4h atrás
A regulamentação é tão rigorosa, ainda assim jogam nm?
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blocksnark
· 10h atrás
Ah, que as autoridades façam o que quiserem.
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SilentObserver
· 16h atrás
Essa regulação não é apenas uma formalidade?
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NotSatoshi
· 16h atrás
Esta regulação é realmente muito fraca.
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GateUser-0717ab66
· 16h atrás
Regulação regulação ainda tm regulação
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ZKProofster
· 17h atrás
falando tecnicamente... a implementação deles é risivelmente fraca para ser sincero
Interpretação do último relatório da FATF: Estado da regulação global de encriptação e perspectivas para 2026
Estado atual da regulação da encriptação global: Análise profunda do último relatório da FATF
Em junho de 2025, um importante relatório sobre a regulamentação de ativos encriptados foi publicado, gerando ampla atenção na indústria. Este relatório revelou a mais recente situação da regulamentação de ativos virtuais em todo o mundo:
Os criadores deste relatório são o Grupo de Ação Financeira (FATF). Como uma autoridade global no combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, as recomendações da FATF têm um impacto profundo nas políticas regulatórias dos países.
FATF: O criador dos padrões globais de combate à lavagem de dinheiro
A FATF foi fundada em 1989 e é composta por 39 países e organizações regionais. As recomendações de combate à lavagem de dinheiro que ela elaborou são consideradas importantes diretrizes globais na área de AML/CFT.
Para a indústria de encriptação, o mais importante é a recomendação 15 (R.15). Essa recomendação, introduzida em 2019, incluiu os ativos virtuais e os prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) no quadro de regulamentação, exigindo que os VASP cumpram obrigações de conformidade, como a devida diligência dos clientes e a monitorização das transações.
A FATF converteu as suas recomendações em regras que os países devem seguir através de revisões por pares e do mecanismo da "lista cinza". Os países incluídos na lista cinza podem enfrentar consequências graves, como obstáculos a remessas internacionais e retirada de investimentos estrangeiros.
Para os profissionais de encriptação, entender os padrões da FATF ajuda a prever as tendências regulatórias globais e a preparar antecipadamente um sistema de conformidade.
Seis descobertas chave do relatório FATF de 2025
Em 138 jurisdições avaliadas:
76% das jurisdições já realizaram uma avaliação de risco sobre ativos virtuais, mas ainda enfrentam dificuldades na implementação de medidas preventivas. Apenas 40 jurisdições cumpriram os requisitos em "avaliar riscos e adotar uma abordagem baseada em riscos".
A proibição parcial (e não a proibição total) está se tornando uma nova tendência.
73% das jurisdições (85) já aprovaram legislações para a implementação da Travel Rule, exigindo que os VASP obtenham, mantenham e transmitam informações específicas sobre os remetentes e destinatários ao transferir ativos virtuais.
O relatório indica:
Em 2025, hackers da Coreia do Norte roubaram ativos virtuais no valor de 1,46 mil milhões de dólares de uma bolsa de encriptação, estabelecendo um recorde histórico de roubo único. No final, menos de 4% dos fundos roubados foram recuperados.
27 países na lista negra e cinza
A lista negra e cinza do GAFI tem um impacto importante nos mercados financeiros globais.
Países na lista negra:
Tendência da lista cinza:
Perspectiva Regulatória de 2026
A FATF planeia publicar três relatórios importantes:
Relatório Especial sobre Moedas Estáveis (Primeiro Trimestre de 2026) Preocupar-se com a transparência das reservas, a responsabilidade de desancoragem, a supervisão entre cadeias e outros problemas
Relatório VASP offshore (2025-2026) Explorar questões como jurisdição transfronteiriça, localização de dados, cooperação em matéria de aplicação da lei, entre outros.
Diretrizes de Regulação DeFi (2025-2026) Foco na identificação do sujeito responsável, na posição legal das DAOs, na auditoria de contratos inteligentes, entre outros aspectos
De uma forma geral, a regulamentação global de encriptação está passando de um crescimento "descontrolado" para um "desenvolvimento normativo". Embora atualmente apenas 1 jurisdição tenha alcançado total conformidade, isso também reflete o enorme espaço de desenvolvimento e oportunidades de mercado da indústria de encriptação.