Embora ainda acredite na eficácia da solução, parece que os idiotas do Banco Central que lideram o Grupo dos Sete (G7) optaram por fazer o mercado acreditar que o spread entre o iene e o dólar, euro, libra esterlina e dólar canadense irá diminuir com o tempo. Se o mercado acreditar nesse futuro estado, irá comprar ienes e vender outras moedas. Missão cumprida!
Uma coisa importante a notar é que a taxa de juros da política do Banco do Japão (BOJ) (em verde) é de 0,1%, enquanto as taxas de juros de outros países estão entre 4% e 5%. A diferença de juros entre moeda local e estrangeira fundamentalmente impulsiona a taxa de câmbio. De março de 2020 até o início de 2022, todos estavam jogando o mesmo jogo. Basta ficar em casa, pegar gripe, tomar a vacina de mRNA e ter dinheiro grátis. Quando a inflação se torna tão grave que as elites não podem mais ignorar o sofrimento e a angústia de seus cidadãos, os bancos centrais do G7, com exceção do Banco do Japão, estão ativamente aumentando as taxas de juros.
O Banco do Japão não pode aumentar as taxas de juros porque detém mais de 50% do mercado de títulos do governo japonês (JGB). Quando as taxas de juros caem, o preço dos JGB sobe, dando a impressão de que o Banco do Japão tem capacidade de pagamento. No entanto, se o Banco do Japão permitir que as taxas de juros subam, o preço dos JGB cairá, causando perdas catastróficas para esse banco central altamente alavancado. Fiz alguns cálculos matemáticos assustadores no livro 'O Botão de Pânico' para os leitores.
É por isso que, se os decisores do G7, liderados por Yellen, decidirem reduzir a diferença de taxa de juros, a única opção é que os bancos centrais com taxas de juros "altas" as reduzam. Na teoria tradicional dos bancos centrais, a redução das taxas de juros é benéfica quando a inflação está abaixo da meta. Qual é a meta?
Por alguma razão, não sei porquê, todos os Banco Central do G7 têm uma meta de inflação de 2%, independentemente das diferenças culturais, subir, dívida, demografia, etc. A atual taxa de inflação está a ultrapassar os 2%?
Cada linha colorida representa o objetivo de inflação dos bancos centrais dos sete países do G7. A linha horizontal é de 2%. Nenhum dos países do G7 tem dados estatísticos de inflação - mesmo os dados divulgados por governos manipuladores e desonestos - abaixo do objetivo. Com o meu chapéu de análise técnica, parece que a inflação do G7 formou um fundo local na faixa de 2-3%, e então irá explodir mais alto.
Tendo em conta este gráfico, um presidente tradicional do Banco Central não iria baixar as taxas de juro atuais. No entanto, esta semana, o Banco do Canadá (BOC) e o Banco Central Europeu (BCE) baixaram as taxas de juro quando a inflação estava acima da meta. Isto é estranho. Existe alguma agitação financeira que exija dinheiro mais barato? Não.
O Banco do Canadá (BOC) reduziu sua taxa de juros (em amarelo) quando a inflação (em branco) superou a meta (em vermelho).
O Banco Central Europeu (BCE) reduziu sua taxa de juros (amarelo) quando a inflação (branco) estava acima da meta (vermelho).
O G7 realizará uma reunião em uma semana. O comunicado após a reunião despertará grande interesse no mercado. Eles anunciarão alguma forma de operação coordenada no mercado monetário ou de títulos para fortalecer o iene? Ou eles ficarão em silêncio, mas concordarão que todos os países, exceto o Banco do Japão (BOJ), devem começar a reduzir as taxas de juros? Fique atento!
A grande questão é se a Reserva Federal começará a reduzir as taxas de juros tão perto das eleições presidenciais de novembro. Normalmente, a Reserva Federal não muda a política quando as eleições estão próximas. No entanto, normalmente, o candidato presidencial favorito não enfrenta uma possível condenação à prisão, então estou preparado para ajustar minha opinião de forma flexível.
Se o Fed cortar as taxas de juros na próxima reunião de junho, enquanto sua medida de inflação ajustada preferida permanecer acima da meta, o Taxa de câmbio USD-JPY cair acentuadamente, o que significa que o iene se fortalecerá. Dado que o "Slow Joe" Biden sofreu um waterloo nas pesquisas por causa da pump do aumento dos preços, não acho que o Fed esteja pronto para reduzir as taxas de juros. As pessoas comuns nos Estados Unidos estão aparentemente mais preocupadas com o facto de os vegetais que comem se tornarem mais caros do que as capacidades cognitivas do velho que procura a reeleição. Para ser justo, Trump também é um "vegetal" porque gosta de comer batatas fritas do McDonald's e assistir à "Shark Week". Ainda assim, acho que o corte de juros é suicídio político. Meu argumento básico é que o Fed manterá sua política atual inalterada.
Até 13 de junho, quando esses amadores se sentarem para desfrutar de um banquete farto custeado pelos contribuintes, o Fed e o Banco do Japão já terão realizado suas reuniões de política em junho. Como mencionei anteriormente, espero que não haja mudanças na política monetária do Fed e do Banco do Japão. Pouco depois da reunião do G7, o Banco da Inglaterra (BOE) também terá sua reunião, e embora o mercado espere amplamente que sua taxa de juros política permaneça inalterada, dada a redução das taxas pelo Banco Central do Canadá e pelo Banco Central Europeu, acredito que poderemos ter um corte inesperado. O Banco da Inglaterra não tem nada a perder. O Partido Conservador enfrentará uma derrota esmagadora nas próximas eleições, portanto não há motivo para desobedecer às ordens de seus antigos colonizadores em nome do controle da inflação.
Sair da área de turbulência
Esta semana, os cortes de juros do Banco do Canadá e do Banco Central Europeu deram início às alterações nas políticas dos bancos centrais de junho, o que libertará as criptomoedas do hemisfério norte do marasmo do verão. Este não é o cenário fundamental que eu esperava. Eu pensava que o fogo de artifício começaria em agosto, durante a Conferência de Jackson Hole do Fed. Geralmente é aí que são anunciadas mudanças repentinas na política no outono.
A tendência é clara. O Banco Central das margens está iniciando um ciclo de flexibilização.
Sabemos como jogar este jogo. É um jogo que estamos jogando desde 2009, quando nosso salvador Satoshi Nakamoto nos deu armas para derrotar os demônios da TradFi.
Longo Bitcoin e depois outras Alts.
O ambiente macroeconómico mudou e, em relação à minha referência, a minha estratégia também vai mudar. Para aqueles que me perguntam se devem iniciar ou lançar o seu token no projeto da carteira de investimentos Maelstrom, a minha resposta é: Comecem agora!
Para o dinheiro extra que possuo em dólares sintéticos (como o USD do Ethena, USDe) e que está a render uma taxa de juros anual generosa, é hora de o reinvestir em altcoins promissores. Claro, depois de comprar, irei informar os leitores sobre o que são. Mas uma coisa é certa, o mercado de criptomoedas está a acordar e em breve irá penetrar na fachada dos banqueiros centrais extravagantes.
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Arthur Hayes: O mercado está prestes a experimentar uma recuperação forte, é hora de aumentar a posição em Bitcoin e AltCoins
Título do Artigo: Grupo de Tolos
Original por Arthur Hayes
Compilação original: Ismay, BlockBeats
Embora ainda acredite na eficácia da solução, parece que os idiotas do Banco Central que lideram o Grupo dos Sete (G7) optaram por fazer o mercado acreditar que o spread entre o iene e o dólar, euro, libra esterlina e dólar canadense irá diminuir com o tempo. Se o mercado acreditar nesse futuro estado, irá comprar ienes e vender outras moedas. Missão cumprida!
Uma coisa importante a notar é que a taxa de juros da política do Banco do Japão (BOJ) (em verde) é de 0,1%, enquanto as taxas de juros de outros países estão entre 4% e 5%. A diferença de juros entre moeda local e estrangeira fundamentalmente impulsiona a taxa de câmbio. De março de 2020 até o início de 2022, todos estavam jogando o mesmo jogo. Basta ficar em casa, pegar gripe, tomar a vacina de mRNA e ter dinheiro grátis. Quando a inflação se torna tão grave que as elites não podem mais ignorar o sofrimento e a angústia de seus cidadãos, os bancos centrais do G7, com exceção do Banco do Japão, estão ativamente aumentando as taxas de juros.
O Banco do Japão não pode aumentar as taxas de juros porque detém mais de 50% do mercado de títulos do governo japonês (JGB). Quando as taxas de juros caem, o preço dos JGB sobe, dando a impressão de que o Banco do Japão tem capacidade de pagamento. No entanto, se o Banco do Japão permitir que as taxas de juros subam, o preço dos JGB cairá, causando perdas catastróficas para esse banco central altamente alavancado. Fiz alguns cálculos matemáticos assustadores no livro 'O Botão de Pânico' para os leitores.
É por isso que, se os decisores do G7, liderados por Yellen, decidirem reduzir a diferença de taxa de juros, a única opção é que os bancos centrais com taxas de juros "altas" as reduzam. Na teoria tradicional dos bancos centrais, a redução das taxas de juros é benéfica quando a inflação está abaixo da meta. Qual é a meta?
Por alguma razão, não sei porquê, todos os Banco Central do G7 têm uma meta de inflação de 2%, independentemente das diferenças culturais, subir, dívida, demografia, etc. A atual taxa de inflação está a ultrapassar os 2%?
Cada linha colorida representa o objetivo de inflação dos bancos centrais dos sete países do G7. A linha horizontal é de 2%. Nenhum dos países do G7 tem dados estatísticos de inflação - mesmo os dados divulgados por governos manipuladores e desonestos - abaixo do objetivo. Com o meu chapéu de análise técnica, parece que a inflação do G7 formou um fundo local na faixa de 2-3%, e então irá explodir mais alto.
Tendo em conta este gráfico, um presidente tradicional do Banco Central não iria baixar as taxas de juro atuais. No entanto, esta semana, o Banco do Canadá (BOC) e o Banco Central Europeu (BCE) baixaram as taxas de juro quando a inflação estava acima da meta. Isto é estranho. Existe alguma agitação financeira que exija dinheiro mais barato? Não.
O Banco do Canadá (BOC) reduziu sua taxa de juros (em amarelo) quando a inflação (em branco) superou a meta (em vermelho).
O Banco Central Europeu (BCE) reduziu sua taxa de juros (amarelo) quando a inflação (branco) estava acima da meta (vermelho).
O G7 realizará uma reunião em uma semana. O comunicado após a reunião despertará grande interesse no mercado. Eles anunciarão alguma forma de operação coordenada no mercado monetário ou de títulos para fortalecer o iene? Ou eles ficarão em silêncio, mas concordarão que todos os países, exceto o Banco do Japão (BOJ), devem começar a reduzir as taxas de juros? Fique atento!
A grande questão é se a Reserva Federal começará a reduzir as taxas de juros tão perto das eleições presidenciais de novembro. Normalmente, a Reserva Federal não muda a política quando as eleições estão próximas. No entanto, normalmente, o candidato presidencial favorito não enfrenta uma possível condenação à prisão, então estou preparado para ajustar minha opinião de forma flexível.
Se o Fed cortar as taxas de juros na próxima reunião de junho, enquanto sua medida de inflação ajustada preferida permanecer acima da meta, o Taxa de câmbio USD-JPY cair acentuadamente, o que significa que o iene se fortalecerá. Dado que o "Slow Joe" Biden sofreu um waterloo nas pesquisas por causa da pump do aumento dos preços, não acho que o Fed esteja pronto para reduzir as taxas de juros. As pessoas comuns nos Estados Unidos estão aparentemente mais preocupadas com o facto de os vegetais que comem se tornarem mais caros do que as capacidades cognitivas do velho que procura a reeleição. Para ser justo, Trump também é um "vegetal" porque gosta de comer batatas fritas do McDonald's e assistir à "Shark Week". Ainda assim, acho que o corte de juros é suicídio político. Meu argumento básico é que o Fed manterá sua política atual inalterada.
Até 13 de junho, quando esses amadores se sentarem para desfrutar de um banquete farto custeado pelos contribuintes, o Fed e o Banco do Japão já terão realizado suas reuniões de política em junho. Como mencionei anteriormente, espero que não haja mudanças na política monetária do Fed e do Banco do Japão. Pouco depois da reunião do G7, o Banco da Inglaterra (BOE) também terá sua reunião, e embora o mercado espere amplamente que sua taxa de juros política permaneça inalterada, dada a redução das taxas pelo Banco Central do Canadá e pelo Banco Central Europeu, acredito que poderemos ter um corte inesperado. O Banco da Inglaterra não tem nada a perder. O Partido Conservador enfrentará uma derrota esmagadora nas próximas eleições, portanto não há motivo para desobedecer às ordens de seus antigos colonizadores em nome do controle da inflação.
Sair da área de turbulência
Esta semana, os cortes de juros do Banco do Canadá e do Banco Central Europeu deram início às alterações nas políticas dos bancos centrais de junho, o que libertará as criptomoedas do hemisfério norte do marasmo do verão. Este não é o cenário fundamental que eu esperava. Eu pensava que o fogo de artifício começaria em agosto, durante a Conferência de Jackson Hole do Fed. Geralmente é aí que são anunciadas mudanças repentinas na política no outono.
A tendência é clara. O Banco Central das margens está iniciando um ciclo de flexibilização.
Sabemos como jogar este jogo. É um jogo que estamos jogando desde 2009, quando nosso salvador Satoshi Nakamoto nos deu armas para derrotar os demônios da TradFi.
Longo Bitcoin e depois outras Alts.
O ambiente macroeconómico mudou e, em relação à minha referência, a minha estratégia também vai mudar. Para aqueles que me perguntam se devem iniciar ou lançar o seu token no projeto da carteira de investimentos Maelstrom, a minha resposta é: Comecem agora!
Para o dinheiro extra que possuo em dólares sintéticos (como o USD do Ethena, USDe) e que está a render uma taxa de juros anual generosa, é hora de o reinvestir em altcoins promissores. Claro, depois de comprar, irei informar os leitores sobre o que são. Mas uma coisa é certa, o mercado de criptomoedas está a acordar e em breve irá penetrar na fachada dos banqueiros centrais extravagantes.