Последняя версия тарифной политики Трампа выпущена! Три точки зрения на анализ будущего крипто-рынка

Введение

С изменениями в макроэкономической среде, неопределенностью в политике и продолжающимся техническим давлением, Крипто рынок вошел в сложную и сложную фазу. Эти переплетенные факторы влияют на траекторию криптоактивов. Последние отчеты указывают на то, что Торговый представитель США в настоящее время исследует возможность введения более низких тарифов на определенные страны. По мнению знающих людей, если это будет реализовано, данное предложение установит тарифные ставки ниже универсального тарифного плана в 20%. В этой статье анализируются потенциальные направления развития крипторынка с трех точек зрения с целью помочь инвесторам выявить возможности среди волатильности.

Основные экономические данные: стагфляция и экономическая слабость оказывают влияние на криптовалютный рынок

Поскольку Уолл-стрит продолжает вливать капитал на криптовалютный рынок, влияние макроэкономической производительности США на криптовалютный рынок становится все более значительным.

В настоящее время экономический рост США значительно замедлился, и риск стагфляции постепенно усиливается, нависая над криптовалютным рынком.

Согласно последним прогнозам, темпы роста ВВП за первый квартал 2025 года ожидаются всего лишь 0,3%, что является самым низким уровнем с 2022 года. Модель GDPNow Атлантской Федеральной Резервной системы даже предсказала потенциальное сокращение ВВП на 2,8%, в то время как Goldman Sachs повысил вероятность экономической рецессии в течение следующих 12 месяцев с 20% до 35%. Тем временем производственная активность продолжает ослабевать, при этом Индекс производственной активности Далласского федерального резерва упал до -16,3, отражая ухудшающийся тренд в экономических фундаменталах.

Инфляционные давления вызывают одинаковую озабоченность. В феврале базовый индекс цен потребительских расходов вырос на 2.8% по сравнению с прошлым годом, превысив ожидания рынка и подчеркнув инфляционное давление со стороны предложения. Индекс потребительской уверенности снизился до 57, достигнув своего минимального уровня с 2022 года, в то время как растущая ставка накоплений свидетельствует о росте рисковой аверсии. На фоне такой экономической обстановки привлекательность рисковых активов значительно снизилась, и крипторынок пострадал. Биткойн Цена упала с пика в $84,000 до $81,565, при этом объем торгов резко сократился, сигнализируя об уменьшении интереса инвесторов к рисковым активам.

Тем не менее, среда стагфляции также может некоторым образом поддержать рынок криптовалют. Исторически, когда традиционные финансовые рынки испытывают давление, криптовалютные активы, такие как биткойн, часто рассматриваются как «цифровое золото», служащее защитой для инвесторов. Поскольку экономические данные продолжают ослабевать, некоторые фонды могут обратиться к криптовалютным активам как к средству защиты от инфляции и экономической неопределенности. Дальнейшая траектория рынка криптовалют будет зависеть от дальнейших изменений экономических данных и оценок инвесторов рисков стагфляции.

Политика и ликвидность: Многофасетное влияние тарифной политики

Предстоящая политика “взаимных тарифов” администрации Трампа стала центральной точкой внимания рынка.

Эта политика может иметь глубокие последствия для мировой торговой системы и экономического восстановления. Согласно деталям, озвученным Белым Домом, тарифные меры могут включать ставку налога в размере 25% на импорт автомобилей, а также более высокие ставки для отраслей, таких как фармацевтика и лесопромышленность. Особенно важно, что эти корректировки тарифов могут быть динамичными, и рыночные опасения по поводу их потенциальных колебаний дополнительно усиливают неопределенность.

Прямое воздействие тарифной политики - это инфляционное давление, обусловленное предложением, которое может еще сильнее сжать рыночную ликвидность. Степень укрепления индекса доллара США становится критической переменной в этой среде. Если доллар восстанавливается, это может компенсировать некоторые инфляционные эффекты; однако, если доллар продолжает ослабевать, инфляционное давление будет еще более усиливаться. Для криптовалютного рынка эта неопределенность в политике может продолжать подавлять инвестиционный настрой инвесторов и сокращать приток капитала на рынок. Недавно общая рыночная капитализация криптовалют упала с пика в $3.9 трлн до $2.9 трлн, при этом объем торгов сократился примерно на 70%, что в значительной степени отражает увеличенный спрос на убежищные активы.

Тем не менее, тарифная политика также может представлять краткосрочные возможности. Если детали политики будут утверждены и рыночные ожидания улучшатся, крипто рынок может пережить кратковременное восстановление. Особенно если тарифная политика в конечном итоге примет «мягкую версию», доверие рынка может постепенно восстановиться. Инвесторам следует следить за реакцией рынка после внедрения политики и прогрессом переговоров между странами, так как они определят будущую траекторию крипто рынка. Кроме того, изменения в ликвидности следует внимательно наблюдать, особенно в контексте последующих корректировок денежно-кредитной политики Федеральной Резервной системы, которые могут создать новые возможности для притока капитала на крипто рынок.

Последние отчеты также указывают на то, что Торговый представитель США изучает возможность введения более низких тарифов на определенные страны. Внутренние источники раскрывают, что в случае реализации этот план установит тарифные ставки ниже универсальной тарифной схемы в 20%.

Технический анализ рынка: Краткосрочное давление и потенциальное восстановление

Технический анализ показывает, что текущий тренд биткойна остается слабым.

На ежедневном графике скользящие средние MA30, MA60 и MA120 наклонены вниз, образуя медвежью конфигурацию, указывающую на дальнейшие риски на коротком сроке. Цена биткоина в настоящее время колеблется в районе уровня в $81,000, при этом технические индикаторы указывают на то, что медвежий тренд остается актуальным. На коротком сроке биткоин может продолжить тестирование уровня поддержки в районе $79,500. В то же время сокращение объема торгов и подавленное рыночное настроение усиливают давление вниз.

Однако есть также потенциал для отскока. Некоторые технические индикаторы, такие как Acc, начинают становиться зелеными, что указывает на то, что рынок может приближаться к уровням дна. В сочетании с анализом новостей, биткоин может увидеть краткосрочный отскок после введения тарифной политики 2 апреля. Технический анализ рекомендует следить за зоной поддержки в $81,200; если цены резонируют на этом уровне, это может служить отправной точкой для отскока. Кроме того, рыночная структура указывает на то, что текущая фаза может быть заключительным этапом перехода от бычьего к медвежьему тренду. Инвесторам следует оставаться бдительными перед ложными всплесками и избегать чрезмерного преследования прибыли.

Более того, исторические циклы показывают, что биткоин обычно проходит через два крупных взлета во время своей фазы ускорения. Нынешний цикл вошел в свой 232-й день, приближаясь к концу фазы ускорения, наблюдавшейся в предыдущих циклах. Это говорит о том, что рынок может пережить кратковременное взрывное восстановление, за которым последует быстрая потеря импульса и фаза разворота. Инвесторам следует обращать особое внимание на рыночное настроение и ценовые пороги, искать возможности продажи на высоких уровнях или заниматься контртрендовыми операциями во время восстановления.

В общем, ожидается, что рынок останется в состоянии консолидации в коротком периоде с ограниченным потенциалом отскока. Однако перспективы на средний и долгосрочный период требуют дальнейшего анализа в свете макроэкономической среды. Сочетание технических и новостных факторов будет решающим в определении следующего шага рынка.

В целом, будущее криптовалютного рынка оказывает влияние слабые основные экономические данные, неопределенность политики по тарифам и техническая слабость. В коротком периоде риски стагфляции и сокращение ликвидности могут продолжать подавлять рынок, но внедрение политики может принести возможности краткосрочного отскока. Инвесторам следует тщательно отслеживать изменения на рынке, чтобы выявлять торговые возможности и эффективно управлять рисками для навигации по неопределенностям и потенциальной волатильности рынка.