O Liquid Staking Token Finance (LSTFI) é uma nova categoria de protocolos DeFi que usa tokens de staking líquido (LSTs) para abrir novos caminhos para a geração de rendimento e gerenciamento de ativos. Os LSTs são tokens que representam seus ativos criptográficos apostados em blockchains de prova de aposta (PoS), como Ethereum 2.0, Polkadot, Cosmos, etc. Ao apostar em suas criptomoedas, o senhor pode ganhar recompensas da rede e, ao manter LSTs, pode aproveitar os benefícios da liquidez, da eficiência de capital e do acesso a vários protocolos DeFi.

No entanto, o senhor sabia que pode aumentar ainda mais os seus retornos ao refazer suas LSTs em outros protocolos que oferecem recompensas e taxas adicionais? A recuperação é um novo mecanismo que permite que os detentores de LSTs aproveitem seus LSTs e maximizem o rendimento no ecossistema de LSTFI.

O que são LSTs?

Os LSTs, abreviação de liquid staking tokens, são tokens que representam seus ativos criptográficos apostados em blockchains de prova de aposta (PoS), como Ethereum 2.0, Polkadot, Cosmos, etc. Ao apostar em suas criptomoedas, o senhor pode ganhar recompensas da rede e, ao manter LSTs, pode aproveitar os benefícios da liquidez, da eficiência de capital e do acesso a vários protocolos DeFi.

Os LSTs são criados por protocolos de staking líquido, como Lido, Rocket Pool, Swell, etc., que atuam como intermediários entre os stakers e os validadores. Esses protocolos reúnem os ativos apostados pelos usuários e os delegam aos validadores, que administram os nós e protegem a rede. Em troca, os protocolos emitem LSTs para os usuários, que são atrelados ao valor dos ativos apostados e acumulam recompensas ao longo do tempo. Os usuários podem então usar seus LSTs como garantia, pagamento ou investimento em outros protocolos DeFi, como empréstimo, empréstimo, troca, etc.

Como surgiu a LSTFi?

O conceito de LSTs foi inspirado na evolução do mecanismo de consenso PoS da Ethereum, que começou em 2022 com o lançamento da Beacon Chain, a primeira fase da Ethereum 2.0. A Beacon Chain introduziu o staking como uma forma de proteger e validar a rede, oferecendo aos participantes da rede a oportunidade de ganhar recompensas ao bloquear seu ETH. No entanto, o staking no Ethereum 2.0 também trazia algumas limitações e desafios, como:

• Alta barreira de entrada: Para se tornar um validador no Ethereum 2.0, é preciso apostar pelo menos 32 ETH. Essa é uma quantia significativa de dinheiro para a maioria das pessoas e também cria um risco de centralização, já que apenas algumas entidades ricas podem se dar ao luxo de operar validadores.
• Baixa liquidez: Uma vez apostado, o ETH não pode mais ser usado. Isso significa que os stakers precisam bloquear seu ETH por um longo período de tempo sem poder acessar ou usar seus fundos.
• Alta complexidade: A execução de um validador no Ethereum 2.0 exige conhecimento técnico, recursos de hardware e manutenção constante. Os validadores precisam manter seus nós on-line e sincronizados, seguir as regras e condições da rede e evitar falhas ou ataques. Caso contrário, eles podem sofrer penalidades ou cortes, o que pode resultar na perda de uma parte do ETH apostado.

Para lidar com essas limitações e desafios, os protocolos de staking líquido surgiram como uma solução que permite que os usuários façam o staking de sua ETH no Ethereum 2.0 e recebam LSTs que representam a ETH e as recompensas que apostaram. O primeiro protocolo de staking líquido para Ethereum 2.0 foi o Lido, que foi lançado em dezembro de 2022 e emitiu stETH como seu LST. O Lido rapidamente ganhou popularidade e adoção, pois oferecia aos usuários uma maneira simples e conveniente de apostar seu ETH e ganhar recompensas, além de aproveitar os benefícios de liquidez, eficiência de capital e acesso a vários protocolos DeFi.

Benefícios da LSTFi

Alguns dos benefícios da LSTFi incluem:

• Retornos aprimorados: Os protocolos da LSTFi permitem que o senhor aumente ainda mais seus retornos, reestabelecendo seus LSTs em outros protocolos que oferecem recompensas e taxas adicionais. Por exemplo, se o senhor tiver stETH, que é um LST que representa seu ETH apostado no Ethereum 2.0, poderá recuperá-lo em um protocolo como o EigenLayer, que é um protocolo LSTFi que permite que o senhor obtenha mais rendimento de seu stETH.
• Portfólio diversificado: Os protocolos LSTFi permitem que o senhor diversifique seu portfólio e reduza seu risco explorando e acessando diferentes projetos e ecossistemas de criptografia e ganhando exposição a vários tokens e moedas. Por exemplo, se o senhor tiver o stETH, poderá usá-lo para acessar e participar de outros protocolos DeFi, como empréstimo, empréstimo, troca, etc.
• Apoiando a comunidade de criptografia e a inovação: Os protocolos LSTFi permitem que o senhor apoie a comunidade de criptografia e a inovação, contribuindo para a segurança e a descentralização da rede e apoiando o desenvolvimento e a adoção do projeto. O senhor também está participando da governança e da tomada de decisões do protocolo e influenciando sua direção e crescimento futuros.

Protocolos LSTFi onde o senhor pode retomar sua LST

O remanejamento é um mecanismo novo que permite que os detentores de LSTs aumentem ainda mais seus retornos remanejando seus LSTs em outros protocolos que oferecem recompensas e taxas adicionais. Aqui estão alguns dos principais protocolos LSTFi que permitem a restauração;

EigenLayer

Fonte: Site da Eigenlayer

O EigenLayer é um protocolo de restabelecimento nativo que emite eLST para detentores de stETH e lida com a distribuição de staking e recompensa do ETH 2.0 e do EigenLayer. O EigenLayer atua como um validador de proxy para o Ethereum 2.0 e também como um agregador de recompensas para o stETH reestruturado. O EigenLayer mantém um mapeamento de um para um entre o stETH e o eLST e garante que o eLST herde as mesmas propriedades e funcionalidades do stETH.

A EigenLayer também coleta as taxas de rede e as recompensas de inflação do Ethereum 2.0 e as distribui proporcionalmente aos detentores do eLST. Além disso, a EigenLayer gera suas próprias recompensas e taxas a partir de suas próprias operações de rede e as distribui também aos titulares do eLST. A EigenLayer usa contratos inteligentes para automatizar e proteger o processo de restauração e também fornece mecanismos de governança para que os detentores de eLST participem das decisões da rede.

O EigenLayer é um dos métodos mais simples e diretos de restauração, pois oferece baixo risco e baixa complexidade, mas também baixa flexibilidade e baixa recompensa.

Pendle

Fonte: Site da Pendle Finance

O Pendle é um protocolo de restabelecimento de LST que usa o stETH como token derivado para detentores de ETH e aproveita a distribuição existente de staking e recompensa do Lido. A Pendle atua como provedora de liquidez e otimizadora de rendimento para o stETH subjacente. A Pendle reúne o stETH dos usuários e o fornece a outros protocolos DeFi que oferecem retornos atraentes, como empréstimo, empréstimo, troca, etc. A Pendle então recebe o stETH mais os retornos dos protocolos DeFi e os distribui aos usuários proporcionalmente. A Pendle também coleta suas próprias recompensas e taxas de suas próprias operações de rede e as distribui aos usuários.

A Pendle usa contratos inteligentes para automatizar e proteger o processo de restauração e também fornece mecanismos de governança para que os usuários participem das decisões da rede. O Pendle é um dos métodos mais avançados e indiretos de restauração, pois oferece alta flexibilidade e complexidade, mas também alto risco e alto custo.

Origem do Éter

Fonte: Site da Origin Ether

O Origin Ether é um protocolo de restauração LSD que divide o stETH em oETH e fyETH. oETH representa o principal do ETH apostado, enquanto fyETH representa as recompensas futuras do ETH apostado. O Origin Ether atua como formador de mercado e oráculo de preços para o oETH e o fyETH. O Origin Ether cria um mercado sintético para o oETH e o fyETH, onde os usuários podem comprá-los e vendê-los a um preço justo que reflete o valor presente e futuro do ETH apostado.

O Origin Ether também fornece um oráculo de preços que alimenta o preço em tempo real do oETH e do fyETH para outros protocolos DeFi, permitindo que eles se integrem e interajam com o oETH e o fyETH. O Origin Ether usa contratos inteligentes para automatizar e proteger o processo de restauração e também fornece mecanismos de governança para que os detentores de oETH e fyETH participem das decisões da rede. O Origin Ether é um dos métodos mais inovadores e híbridos de recompra, pois oferece alta eficiência de capital e alta liquidez, mas também alta complexidade e alta volatilidade.

Esses são alguns dos principais protocolos LSTFi que permitem a restauração, e cada um deles tem suas próprias vantagens e desvantagens, dependendo das preferências e dos objetivos do usuário.

Como recuperar e obter renda passiva

Recuperar e obter renda passiva não é um processo complicado, desde que o senhor siga algumas etapas simples e práticas recomendadas.

Etapa 1: Escolha o melhor protocolo LST e LSTFi para seu portfólio

O primeiro passo para recuperar e obter renda passiva é escolher o melhor protocolo de LST e LSTFi para seu portfólio com base em sua tolerância a riscos, expectativas de retorno, composição do portfólio, necessidades de liquidez e preferências. Há vários fatores que o senhor deve considerar ao escolher o melhor protocolo LST e LSTFi para seu portfólio, como, por exemplo

• O blockchain PoS subjacente e suas recompensas de staking: Diferentes blockchains de PoS têm diferentes recompensas de staking, que dependem de vários fatores, como a taxa de inflação, a proporção total de staking, as taxas do validador, o desempenho da rede etc. O senhor deve escolher uma blockchain PoS que ofereça recompensas de staking atraentes e estáveis e que também se alinhe com seus objetivos e valores de investimento. Por exemplo, se o senhor estiver otimista com o Ethereum e seu futuro, poderá optar por apostar ETH no Ethereum 2.0 e receber stETH como seu LST.
• O protocolo de staking líquido e seus recursos e benefícios: Diferentes protocolos de liquid staking têm diferentes recursos e benefícios, que dependem de vários fatores, como design, arquitetura, governança, segurança, auditoria, etc. O senhor deve escolher um protocolo de staking líquido que ofereça recursos e benefícios confiáveis e convenientes e que também tenha uma boa reputação e histórico no setor. Por exemplo, se o senhor valoriza a segurança e a simplicidade, pode optar por usar o Lido como seu protocolo de staking líquido, que é o primeiro e maior protocolo de staking líquido para Ethereum 2.0 e tem os melhores padrões de segurança e auditoria.
• O protocolo LSTFi e seu método e modelo de restauração: Diferentes protocolos LSTFi têm diferentes métodos e modelos de restauração, que dependem de vários fatores, como o token derivativo, a distribuição de recompensas, o gerenciamento de riscos, etc. O senhor deve escolher um protocolo LSTFi que ofereça um método e um modelo de restauração adequados e ideais e que também tenha uma comunidade e uma governança fortes e ativas. Por exemplo, se quiser maximizar seu rendimento e liquidez, o senhor pode optar por usar o Origin Ether como seu protocolo LSTFi, que é um protocolo de restauração LSD que divide o stETH em oETH e fyETH e permite que o senhor negocie, faça hedge e arbitre-os separadamente.

Esses são alguns dos fatores que o senhor deve considerar ao escolher o melhor protocolo LST e LSTFi para seu portfólio. No entanto, o senhor deve sempre fazer sua própria pesquisa e a devida diligência antes de tomar qualquer decisão de restauração.

Etapa 2: Faça novamente seu LST no protocolo LSTFi escolhido

A segunda etapa para restaurar e obter renda passiva é restaurar seu LST no protocolo LSTFi escolhido e receber o token derivado que representa seu LST restaurado e as recompensas. O processo exato de restauração de seu LST no protocolo LSTFi escolhido pode variar dependendo da interface e da funcionalidade do protocolo, mas as etapas gerais são as seguintes:

• Conecte sua carteira: O senhor precisa conectar sua carteira que contém seu LST ao site ou aplicativo do protocolo LSTFi e conceder as permissões e aprovações necessárias. O senhor pode usar várias carteiras, como MetaMask, Ledger, Trezor, etc., dependendo da compatibilidade e do suporte do protocolo LSTFi.
• Escolha a LST e o valor: O senhor precisa escolher a LST que deseja recuperar e o valor que deseja recuperar. O senhor pode recuperar qualquer quantidade de LST, desde que atenda aos requisitos mínimos e máximos do protocolo LSTFi.

Fonte: Site da EigenLayer

• Confirmar a transação: O senhor precisa confirmar a transação e pagar as taxas de gás e de rede necessárias para executar o processo de restauração. A transação pode levar algum tempo para ser processada e confirmada, dependendo do congestionamento e da velocidade da rede.
• Receber seu token derivado: O senhor receberá o token derivado que representa seu LST reestabelecido e as recompensas, que serão enviadas para o endereço da sua carteira. O token derivado pode ter um nome e um símbolo diferentes do seu LST, dependendo do método e do modelo de restauração do protocolo LSTFi. Por exemplo, se o senhor recuperar seu stETH na EigenLayer, receberá o eLST, que é o token derivado que representa seu stETH mais as recompensas e taxas da EigenLayer.

Fonte: Site da EigenLayer

Estas são as etapas gerais para restaurar seu LST no protocolo LSTFi escolhido. No entanto, o senhor deve sempre seguir as instruções e diretrizes específicas do protocolo LSTFi que estiver usando e ser cauteloso ao restaurar seu LST.

Etapa 3: Como monitorar e gerenciar seu LST reestabelecido e o token derivado?

A terceira etapa da restauração e da obtenção de renda passiva é monitorar e gerenciar seu LST restaurado e seu token derivado e otimizar seu processo e desempenho de restauração. O processo exato de monitoramento e gerenciamento do seu LST reestabelecido e do token derivado pode variar dependendo da interface e da funcionalidade do protocolo LSTFi, mas as etapas gerais são as seguintes:

• Verifique seu saldo e suas recompensas: O senhor precisa verificar o saldo e as recompensas do seu LST e token derivado reestruturado e ver quanto ganhou e acumulou com o processo de reestruturar. O senhor pode verificar seu saldo e suas recompensas no site ou aplicativo do protocolo LSTFi ou na carteira que contém seu token derivativo.
• Ajuste sua estratégia de restauração: O senhor precisa ajustar sua estratégia de restauração e fazer alterações em seu processo de restauração, se necessário ou desejado. O senhor pode ajustar sua estratégia de recomposição alterando a quantidade, a frequência ou a duração da recomposição ou mudando para um protocolo LST ou LSTFi diferente, dependendo de sua tolerância ao risco, expectativas de retorno, composição da carteira, necessidades de liquidez e preferências.
• Participar da governança e da inovação: O senhor precisa participar da governança e da inovação do protocolo LSTFi que está usando e influenciar sua direção e crescimento futuros. O senhor pode participar da governança e da inovação votando em propostas, enviando sugestões, participando de discussões, fornecendo feedback, relatando bugs, etc. O senhor também pode ganhar recompensas e incentivos por sua participação e contribuição, dependendo do token e do mecanismo de governança do protocolo LSTFi.

Estas são as etapas gerais para monitorar e gerenciar seu LST reestabelecido e o token derivado. No entanto, o usuário deve sempre seguir as instruções e diretrizes específicas do protocolo LSTFi que estiver usando e ser proativo e responsável ao monitorar e gerenciar seu LST reestabelecido e o token derivado.

Etapa 4: Como retirar ou resgatar seu LST e token derivado reestabelecidos?

A etapa final do restabelecimento e da obtenção de renda passiva é retirar ou resgatar seu LST restabelecido e seu token derivado e aproveitar seus lucros e recompensas. O processo exato de retirada ou resgate de seu LST reestruturado e token derivado pode variar dependendo da interface e da funcionalidade do protocolo LSTFi, mas as etapas gerais são as seguintes:

• Conectar sua carteira: O senhor precisa conectar sua carteira que contém seu token derivado ao site ou aplicativo do protocolo LSTFi e conceder as permissões e aprovações necessárias. O senhor pode usar várias carteiras, como MetaMask, Ledger, Trezor, etc., dependendo da compatibilidade e do suporte do protocolo LSTFi.
• Escolha o token de derivativo e o valor: O senhor precisa escolher o token de derivativo que deseja sacar ou resgatar e o valor que deseja sacar ou resgatar. O senhor pode sacar ou resgatar qualquer valor de token derivativo, desde que atenda aos requisitos mínimos e máximos do protocolo LSTFi.

Fonte: Site da EigenLayer

• Confirmar a transação: O senhor precisa confirmar a transação e pagar as taxas de gás e de rede necessárias para executar o processo de saque ou resgate. A transação pode levar algum tempo para ser processada e confirmada, dependendo do congestionamento e da velocidade da rede.
• Receber seu LST e recompensas: O senhor receberá seu LST e as recompensas correspondentes ao token derivativo retirado ou resgatado, que serão enviados para o endereço de sua carteira. O LST e as recompensas podem ter um nome e um símbolo diferentes do seu token derivado, dependendo do método e do modelo de restauração do protocolo LSTFi. Por exemplo, se o senhor retirar ou resgatar seu eLST na EigenLayer, receberá stETH e ETH, que correspondem ao seu stETH e às recompensas e taxas da EigenLayer.

Fonte: Site da EigenLayer

Estas são as etapas gerais para retirar ou resgatar seu LST reestruturado e token derivado. No entanto, o usuário deve sempre seguir as instruções e diretrizes específicas do protocolo LSTFi que estiver usando e ser cauteloso ao sacar ou resgatar seu LST reestruturado e token derivado.

Conclusão

O restabelecimento de LSTs é uma maneira poderosa e inovadora de alavancar suas LSTs e maximizar seu rendimento no ecossistema LSTFi. No entanto, isso também acarreta vários riscos e desafios que precisam ser considerados e atenuados. Portanto, o senhor deve sempre fazer sua própria pesquisa e a devida diligência antes de tomar qualquer decisão de restauração.