С 2022 года некоторые поставщики пенсионных планов разрешили использование Биткойна в 401(k), хотя с жесткими ограничениями и без официального одобрения.
Его историческая доходность и налоговые преимущества привлекательны, но крайняя волатильность делает Биткойн действительно высокорискованной ставкой.
Высокие сборы, неопределенность в регулировании и ограничения на распределение ослабляют его реальную значимость по сравнению с традиционными индексными фондами.
С 2022 года несколько администраторов пенсионных планов в США начали разрешать криптовалюты в 401(k) аккаунтах, хотя и при строгих условиях. Fidelity является единственной крупной фирмой, предлагающей прямые инвестиции в Bitcoin, в то время как ForUsAll предоставляет эту возможность малым предприятиям и стартапам через специальные брокерские счета. Тем не менее, Министерство труда занимает твердую позицию: оно не рекомендует эти инвестиции и предупреждает о связанных рисках.
Главная причина заключается в спекулятивной природе Биткойна и его высокой волатильности. В отличие от индексных фондов или облигаций, его цена может испытывать резкие колебания за очень короткие промежутки времени. Это подвергает пенсионные планы уровню нестабильности, который трудно оправдать с точки зрения фидуциарной ответственности, где приоритетом является сохранение капитала и обеспечение предсказуемой доходности.
Биткойн: Высокая доходность и налоговые льготы
Растущий интерес к добавлению Биткойна в пенсионные портфели можно объяснить, отчасти, его исторической доходностью. В 2017 году его цена прыгнула на 1,567%, значительно опередив прирост S&P 500 в 15.39% в том же году. Хотя эти доходности не являются стабильными, они продолжают привлекать инвесторов, стремящихся переместить часть своего капитала за пределы традиционных активов.
Еще одно ключевое преимущество заключается в налоговой структуре Roth 401(k)s. Этот формат позволяет вносить деньги после уплаты налогов, с освобождением от налогов при выводе средств на пенсии. Если Биткойн (BTC) повторит подобные бычьи циклы в ближайшие годы, прирост капитала внутри этих счетов будет освобожден от налогов — что трудно достичь с другими высокодоходными инвестициями.
Операционные, Регуляторные и Рыночные Риски
Главная проблема включения биткойна в пенсионные планы заключается в его волатильности. В последнем медвежьем рынке его цена упала более чем на 60% менее чем за год. Однодневные изменения на 10% до 20% не являются редкостью, что представляет угрозу для портфелей, предназначенных для защиты капитала в долгосрочной перспективе.
Регуляторные препятствия усугубляют проблему. Хотя биткойн в настоящее время разрешен в некоторых 401(k), нет никаких гарантий, что это продлится. Изменения в федеральных регуляциях или новые ограничения на уровне штата могут изменить условия этих инвестиций или полностью запретить их.
Технические риски также играют роль. Отправка средств на неправильный адрес или потеря приватного ключа могут привести к полной, необратимой потере средств. Хотя 401(k) хранители обычно управляют этими операциями, операционные риски все равно превышают риски традиционных фондов.
Высокие затраты по сравнению с традиционными фондами
Продукты, предлагающие доступ к биткойну в рамках 401(k), имеют высокие комиссии. Доверительный фонд биткойнов (GBTC), один из самых популярных инструментов, взимает годовую комиссию в размере 2,0%, в то время как индексный фонд S&P 500 в среднем составляет около 0,14%. Этот разрыв напрямую влияет на долгосрочные чистые доходы и является важным фактором для оценки.
В большинстве случаев только ограниченная часть портфеля может быть выделена для криптовалют, что смягчает как потенциальные прибыли, так и убытки. Например, Fidelity ограничивает распределение Bitcoin до 20% от баланса счета.
Заключение
Сегодня добавление биткойна в план 401(k) является законным, но ограниченным вариантом, который несет высокие расходы и риски, превышающие таковые у традиционных инструментов. Потенциальные преимущества действительно существуют, особенно в отношении налогообложения и диверсификации, но они подвержены волатильности, к которой большинство пенсионных портфелей не подготовлены.
Для высоко агрессивных профилей или молодых инвесторов с длительным восстановительным периодом, это может служить дополнительной ставкой. Однако для большинства планов, ориентированных на стабильность и сохранение капитала, риски все еще перевешивают привлекательность потенциальных доходов.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Стоит ли добавлять Биткойн в ваш 401(k) пенсионный план? Риски и преимущества - Крипто Экономика
Кратко говоря
С 2022 года несколько администраторов пенсионных планов в США начали разрешать криптовалюты в 401(k) аккаунтах, хотя и при строгих условиях. Fidelity является единственной крупной фирмой, предлагающей прямые инвестиции в Bitcoin, в то время как ForUsAll предоставляет эту возможность малым предприятиям и стартапам через специальные брокерские счета. Тем не менее, Министерство труда занимает твердую позицию: оно не рекомендует эти инвестиции и предупреждает о связанных рисках.
Главная причина заключается в спекулятивной природе Биткойна и его высокой волатильности. В отличие от индексных фондов или облигаций, его цена может испытывать резкие колебания за очень короткие промежутки времени. Это подвергает пенсионные планы уровню нестабильности, который трудно оправдать с точки зрения фидуциарной ответственности, где приоритетом является сохранение капитала и обеспечение предсказуемой доходности.
Биткойн: Высокая доходность и налоговые льготы
Растущий интерес к добавлению Биткойна в пенсионные портфели можно объяснить, отчасти, его исторической доходностью. В 2017 году его цена прыгнула на 1,567%, значительно опередив прирост S&P 500 в 15.39% в том же году. Хотя эти доходности не являются стабильными, они продолжают привлекать инвесторов, стремящихся переместить часть своего капитала за пределы традиционных активов.
Еще одно ключевое преимущество заключается в налоговой структуре Roth 401(k)s. Этот формат позволяет вносить деньги после уплаты налогов, с освобождением от налогов при выводе средств на пенсии. Если Биткойн (BTC) повторит подобные бычьи циклы в ближайшие годы, прирост капитала внутри этих счетов будет освобожден от налогов — что трудно достичь с другими высокодоходными инвестициями.
Операционные, Регуляторные и Рыночные Риски
Главная проблема включения биткойна в пенсионные планы заключается в его волатильности. В последнем медвежьем рынке его цена упала более чем на 60% менее чем за год. Однодневные изменения на 10% до 20% не являются редкостью, что представляет угрозу для портфелей, предназначенных для защиты капитала в долгосрочной перспективе.
Регуляторные препятствия усугубляют проблему. Хотя биткойн в настоящее время разрешен в некоторых 401(k), нет никаких гарантий, что это продлится. Изменения в федеральных регуляциях или новые ограничения на уровне штата могут изменить условия этих инвестиций или полностью запретить их.
Технические риски также играют роль. Отправка средств на неправильный адрес или потеря приватного ключа могут привести к полной, необратимой потере средств. Хотя 401(k) хранители обычно управляют этими операциями, операционные риски все равно превышают риски традиционных фондов.
Высокие затраты по сравнению с традиционными фондами
Продукты, предлагающие доступ к биткойну в рамках 401(k), имеют высокие комиссии. Доверительный фонд биткойнов (GBTC), один из самых популярных инструментов, взимает годовую комиссию в размере 2,0%, в то время как индексный фонд S&P 500 в среднем составляет около 0,14%. Этот разрыв напрямую влияет на долгосрочные чистые доходы и является важным фактором для оценки.
В большинстве случаев только ограниченная часть портфеля может быть выделена для криптовалют, что смягчает как потенциальные прибыли, так и убытки. Например, Fidelity ограничивает распределение Bitcoin до 20% от баланса счета.
Заключение
Сегодня добавление биткойна в план 401(k) является законным, но ограниченным вариантом, который несет высокие расходы и риски, превышающие таковые у традиционных инструментов. Потенциальные преимущества действительно существуют, особенно в отношении налогообложения и диверсификации, но они подвержены волатильности, к которой большинство пенсионных портфелей не подготовлены.
Для высоко агрессивных профилей или молодых инвесторов с длительным восстановительным периодом, это может служить дополнительной ставкой. Однако для большинства планов, ориентированных на стабильность и сохранение капитала, риски все еще перевешивают привлекательность потенциальных доходов.