Масштабные законы шифрования мира: исследование пределов Децентрализованных финансов
В последнее время развитие в области искусственного интеллекта, похоже, столкнулось с瓶颈ом. DeepSeek R2 не вышел, как ожидалось, в мае, а вместо этого 28 мая была проведена небольшая версия обновления R1. Точно так же выпуск Grok 3.5 известного предпринимателя был многократно отложен. Под давлением огромных капиталов в области больших моделей кажется, что закон масштаба движется к концу быстрее, чем закон Мура в полупроводниковой отрасли.
Это явление заставляет задуматься: если у программного обеспечения, аппаратного обеспечения, а также у продолжительности жизни человека и социальной структуры существуют пределы масштабного эффекта, то следует ли в области блокчейна придерживаться аналогичных закономерностей? В то время как Ethereum вновь сосредоточился на битве L1, а другие решения L2 начинают входить в период эмиссии токенов, мы можем попытаться заимствовать закон масштабирования, чтобы обсудить предельные возможности развития мира шифрования.
Проблемы масштабируемости данных публичных блокчейнов
Прежде всего, давайте начнем с точки зрения объема данных полных узлов. Полные узлы представляют собой полную "резервную копию" публичной цепи. Просто владение шифрованием, таким как BTC, ETH или SOL, не равно владению соответствующей блокчейном. Только когда мы загружаем данные полного узла и участвуем в процессе генерации блоков, мы действительно можем "владеть" реестром этой блокчейн-сети, одновременно добавляя децентрализованный узел в сеть.
Несмотря на то, что определенный высокопроизводительный публичный блокчейн с трудом поддерживает баланс между децентрализацией и эффективностью консенсуса, его объем данных в 400 Т превышает объем данных других публичных блокчейнов и L2 решений. В сравнении с этим, Эфириум демонстрирует отличные результаты в контроле объема данных. С момента появления генезис-блока 30 июля 2015 года объем данных полных узлов Эфириума составляет всего около 13 ТБ, что значительно ниже 400 ТБ первого. Биткойн же можно считать произведением искусства, его объем данных составляет всего 643,2 ГБ.
Основатель биткойна строго учел кривую роста закона Мура в начальном дизайне, ограничив рост данных биткойна строго ниже кривой расширения оборудования. Это решение сейчас кажется весьма дальновидным, так как закон Мура уже начал проявлять предельный эффект.
Независимо от того, идет ли речь о CPU, GPU или области хранения, технический прогресс начинает замедляться. Процесс 14 nm++ от Intel, ограниченное улучшение видеокарт серии 50 от Nvidia по сравнению с серией 40, а также пределы технологии 3D NAND хранения на уровне около 400 слоев подтверждают это.
Это означает, что в течение довольно длительного времени повышение производительности аппаратного обеспечения базового уровня публичных блокчейнов может замедлиться. В ответ на этот вызов ведущие публичные блокчейны принимают разные стратегии. Эфириум сосредоточен на оптимизации экосистемы и реконструкции, стремясь занять лидирующие позиции в таких областях, как токенизация RWA (активов реального мира). С другой стороны, некоторые публичные блокчейны стремятся к максимальной производительности, но это может затруднить участие отдельных пользователей в управлении узлами, что, в свою очередь, повлияет на уровень децентрализации.
Границы токеномики
Несмотря на то, что сфера искусственного интеллекта не интегрировалась с шифрованием так, как ожидалось, это не помешало росту цен на некоторые проекты. В текущих рыночных условиях сочетание технологий блокчейн и AI, похоже, стало новой тенденцией.
Давайте обсудим различные предельные показатели токеномики. Рыночная капитализация Ethereum в настоящее время составляет около 300 миллиардов долларов, и мы можем рассматривать эту цифру как ориентир для экономики публичных блокчейнов. Это не означает, что другие публичные блокчейны не могут превысить это значение, а является разумной оценкой на основе текущих рыночных показателей.
Из книги «Масштаб» мы можем ввести два понятия для анализа рынка шифрования:
Суперлинейное масштабирование: при увеличении масштаба системы её выход или эффективность растёт быстрее.
Подлинная масштабируемость: при увеличении масштаба системы некоторые показатели (например, стоимость, потребление ресурсов) растут медленнее линейной пропорции.
Эти два концепта проявляются в динамике цен на шифрование. Например, быстрый рост Ethereum с 1 доллара до 200 долларов можно рассматривать как сверхлинейное масштабирование, в то время как относительно медленный рост с 200 долларов до исторического максимума больше соответствует характеристикам сублинейного масштабирования.
Масштабы Децентрализованных финансов можно примерно оценить по экосистеме Ethereum. Более важно изучить доходность DeFi, которая является ключевой темой DeFi. Мы можем обратиться к нескольким стандартам: 20% APY, предложенные одним проектом стабильной монеты, 150% сверхзалоговое соотношение одной платформы кредитования, а также 5.51% 90-дневная скользящая средняя APY одного нового проекта стабильной монеты.
Основываясь на этих данных, мы можем предположить, что способность захвата дохода в Децентрализованных финансах упала с максимальных 150% до примерно 5% в настоящее время. Даже при расчете на историческом пике в 20% Децентрализованные финансы, похоже, уже достигли своего предела.
Стоит отметить, что с увеличением количества реальных активов (RWA), переходящих на блокчейн, средняя доходность DeFi может дополнительно снизиться. Это соответствует правилу масштабирования с подлинейной эффективностью: резкое увеличение масштаба системы не обязательно приводит к резкому повышению капитальной эффективности.
Заключение
Прослеживая историю развития блокчейна с момента появления биткойна, мы можем заметить, что тенденция к дифференциации между публичными цепями не стала явно сходиться. Биткойн постепенно отрывается от экосистемы на цепи, а трудности в развитии систем кредитования и идентификации на цепи приводят к тому, что модель избыточного залога становится доминирующей.
Независимо от того, являются ли это стабильные монеты или токенизация RWA, их можно рассматривать как рычаг для переноса оффлайн-активов на блокчейн. В условиях текущих законов масштабирования блокчейна мы, возможно, уже достигли предела, аналогичного закону Мура в области компьютерного оборудования. С момента взрыва Децентрализованных финансов прошло всего около 5 лет, а с момента появления Ethereum прошло всего 10 лет. Эта быстро развивающаяся сфера, похоже, сталкивается с новыми вызовами и возможностями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
SandwichTrader
· 07-05 17:56
Где следующий бычий рынок?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CountdownToBroke
· 07-04 07:42
Все вовлечены в DeFi
Посмотреть ОригиналОтветить0
SundayDegen
· 07-03 09:54
розничный инвестор就得亏钱了呗
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfRugger
· 07-03 09:50
Бычий рынок и пузырь это закончилось?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoComedian
· 07-03 09:42
Смеясь, неудачники L2, ах, сегодня снова разыгрывайте людей как лохов.
Децентрализованные финансы масштабный предел уже достигнут? Анализ развития публичных блокчейнов и бутылочного горлышка доходности
Масштабные законы шифрования мира: исследование пределов Децентрализованных финансов
В последнее время развитие в области искусственного интеллекта, похоже, столкнулось с瓶颈ом. DeepSeek R2 не вышел, как ожидалось, в мае, а вместо этого 28 мая была проведена небольшая версия обновления R1. Точно так же выпуск Grok 3.5 известного предпринимателя был многократно отложен. Под давлением огромных капиталов в области больших моделей кажется, что закон масштаба движется к концу быстрее, чем закон Мура в полупроводниковой отрасли.
Это явление заставляет задуматься: если у программного обеспечения, аппаратного обеспечения, а также у продолжительности жизни человека и социальной структуры существуют пределы масштабного эффекта, то следует ли в области блокчейна придерживаться аналогичных закономерностей? В то время как Ethereum вновь сосредоточился на битве L1, а другие решения L2 начинают входить в период эмиссии токенов, мы можем попытаться заимствовать закон масштабирования, чтобы обсудить предельные возможности развития мира шифрования.
Проблемы масштабируемости данных публичных блокчейнов
Прежде всего, давайте начнем с точки зрения объема данных полных узлов. Полные узлы представляют собой полную "резервную копию" публичной цепи. Просто владение шифрованием, таким как BTC, ETH или SOL, не равно владению соответствующей блокчейном. Только когда мы загружаем данные полного узла и участвуем в процессе генерации блоков, мы действительно можем "владеть" реестром этой блокчейн-сети, одновременно добавляя децентрализованный узел в сеть.
Несмотря на то, что определенный высокопроизводительный публичный блокчейн с трудом поддерживает баланс между децентрализацией и эффективностью консенсуса, его объем данных в 400 Т превышает объем данных других публичных блокчейнов и L2 решений. В сравнении с этим, Эфириум демонстрирует отличные результаты в контроле объема данных. С момента появления генезис-блока 30 июля 2015 года объем данных полных узлов Эфириума составляет всего около 13 ТБ, что значительно ниже 400 ТБ первого. Биткойн же можно считать произведением искусства, его объем данных составляет всего 643,2 ГБ.
Основатель биткойна строго учел кривую роста закона Мура в начальном дизайне, ограничив рост данных биткойна строго ниже кривой расширения оборудования. Это решение сейчас кажется весьма дальновидным, так как закон Мура уже начал проявлять предельный эффект.
Независимо от того, идет ли речь о CPU, GPU или области хранения, технический прогресс начинает замедляться. Процесс 14 nm++ от Intel, ограниченное улучшение видеокарт серии 50 от Nvidia по сравнению с серией 40, а также пределы технологии 3D NAND хранения на уровне около 400 слоев подтверждают это.
Это означает, что в течение довольно длительного времени повышение производительности аппаратного обеспечения базового уровня публичных блокчейнов может замедлиться. В ответ на этот вызов ведущие публичные блокчейны принимают разные стратегии. Эфириум сосредоточен на оптимизации экосистемы и реконструкции, стремясь занять лидирующие позиции в таких областях, как токенизация RWA (активов реального мира). С другой стороны, некоторые публичные блокчейны стремятся к максимальной производительности, но это может затруднить участие отдельных пользователей в управлении узлами, что, в свою очередь, повлияет на уровень децентрализации.
Границы токеномики
Несмотря на то, что сфера искусственного интеллекта не интегрировалась с шифрованием так, как ожидалось, это не помешало росту цен на некоторые проекты. В текущих рыночных условиях сочетание технологий блокчейн и AI, похоже, стало новой тенденцией.
Давайте обсудим различные предельные показатели токеномики. Рыночная капитализация Ethereum в настоящее время составляет около 300 миллиардов долларов, и мы можем рассматривать эту цифру как ориентир для экономики публичных блокчейнов. Это не означает, что другие публичные блокчейны не могут превысить это значение, а является разумной оценкой на основе текущих рыночных показателей.
Из книги «Масштаб» мы можем ввести два понятия для анализа рынка шифрования:
Эти два концепта проявляются в динамике цен на шифрование. Например, быстрый рост Ethereum с 1 доллара до 200 долларов можно рассматривать как сверхлинейное масштабирование, в то время как относительно медленный рост с 200 долларов до исторического максимума больше соответствует характеристикам сублинейного масштабирования.
Рассмотрение доходности Децентрализованных финансов
Масштабы Децентрализованных финансов можно примерно оценить по экосистеме Ethereum. Более важно изучить доходность DeFi, которая является ключевой темой DeFi. Мы можем обратиться к нескольким стандартам: 20% APY, предложенные одним проектом стабильной монеты, 150% сверхзалоговое соотношение одной платформы кредитования, а также 5.51% 90-дневная скользящая средняя APY одного нового проекта стабильной монеты.
Основываясь на этих данных, мы можем предположить, что способность захвата дохода в Децентрализованных финансах упала с максимальных 150% до примерно 5% в настоящее время. Даже при расчете на историческом пике в 20% Децентрализованные финансы, похоже, уже достигли своего предела.
Стоит отметить, что с увеличением количества реальных активов (RWA), переходящих на блокчейн, средняя доходность DeFi может дополнительно снизиться. Это соответствует правилу масштабирования с подлинейной эффективностью: резкое увеличение масштаба системы не обязательно приводит к резкому повышению капитальной эффективности.
Заключение
Прослеживая историю развития блокчейна с момента появления биткойна, мы можем заметить, что тенденция к дифференциации между публичными цепями не стала явно сходиться. Биткойн постепенно отрывается от экосистемы на цепи, а трудности в развитии систем кредитования и идентификации на цепи приводят к тому, что модель избыточного залога становится доминирующей.
Независимо от того, являются ли это стабильные монеты или токенизация RWA, их можно рассматривать как рычаг для переноса оффлайн-активов на блокчейн. В условиях текущих законов масштабирования блокчейна мы, возможно, уже достигли предела, аналогичного закону Мура в области компьютерного оборудования. С момента взрыва Децентрализованных финансов прошло всего около 5 лет, а с момента появления Ethereum прошло всего 10 лет. Эта быстро развивающаяся сфера, похоже, сталкивается с новыми вызовами и возможностями.