Криптоактивы из периферии к политическому центру

Криптоактивы играют все более важную роль на политической арене США. В последнее время некоторые члены кабинета министров активно инвестируют в цифровые активы, любители криптовалют участвуют в управлении регуляторными органами, а гиганты отрасли становятся основными донаторами избирательных кампаний. Биржи и эмитенты вкладывают сотни миллионов долларов в поддержку дружелюбных законодателей и борьбу с противниками. Семья президента продвигает свои инвестиции в криптовалюту по всему миру. У определенного инвестора в Мем-токен есть возможность поужинать с президентом. Криптоактивы, принадлежащие первой семье, стоят десятки миллиардов долларов и могут стать одним из крупнейших источников их богатства.

Эта ситуация резко контрастирует с происхождением криптоактивов. Когда в 2009 году появился биткойн, его встретило антиавторитарное утопическое движение. Ранние адоптеры, полные благородных целей, стремились радикально изменить финансовую систему и защитить индивидуумов от грабежа активов и инфляции. Они надеялись передать власть мелким инвесторам, освободив их от зависимости от крупных финансовых учреждений. Это не просто актив, это движение за технологическое освобождение.

Сегодня эти идеалы были забыты. Криптоактивы не только способствовали крупномасштабным мошенничествам, отмыванию денег и другим финансовым преступлениям, но и установили нездоровые отношения с исполнительной властью США, которые превышают таковые на Уолл-стрит или в любой другой отрасли. Криптоактивы стали典型ным инструментом лоббирования интересов.

Это резко контрастирует с ситуацией за пределами США. В последние годы такие юрисдикции, как Европейский Союз, Япония, Сингапур, Швейцария и ОАЭ, разработали новые нормативные рамки для цифровых активов, повышая прозрачность. Эти регионы, продвигая регулирование, не сталкивались с такой же распространенной конфликтностью интересов, как в США. В развивающихся странах правительства национализируют активы, а уровень инфляции высок, риск обесценивания валюты значительно больше, и криптоактивы по-прежнему играют ту роль, которую ожидали ранние идеалисты.

Все это происходит на фоне все более зрелых технологий, лежащих в основе цифровых активов. Хотя все еще существует множество предположений, основные финансовые и технологические компании постепенно начинают придавать значение криптоактивам. За последние полтора года количество реальных активов, таких как частный кредит, государственные облигации США и сырьевые товары, которые были "токенизированы" и торгуются на блокчейне, почти удвоилось. Традиционные финансовые учреждения, такие как BlackRock и Franklin Templeton, выпустили токенизированные фонды денежного рынка. Компании криптоактивов также участвуют в этом, выпуская токены, привязанные к активам, таким как золото.

Сфера платежей может быть самым перспективным применением. Некоторые компании начинают использовать шифрование токенов (, поддерживаемых традиционными активами. За последний месяц Mastercard объявила, что позволит клиентам и торговцам использовать шифрование токены для платежей и расчетов. Финансовая технологическая компания Stripe запустила финансовые счета на шифрование токенов в 101 стране и приобрела платформу шифрования токенов Bridge. Meta, возможно, снова попытается через три года после отказа от проекта Diem.

!7371385

Это возможность, которую криптоактивы компании должны использовать, несмотря на риски. Сторонники утверждают, что правительство в то время было настроено пессимистично по отношению к этой отрасли, и у них не было другого выбора, кроме как приложить все усилия в США. Под руководством тогдашнего председателя SEC США, SEC критически относилась к этой отрасли, вовлекая множество известных компаний в правоохранительные действия и судебные дела. Банки испугались и не осмеливались предоставлять услуги криптоактивам компаниям, а также не хотели вникать в шифрование, особенно в стабильные токены. С этой точки зрения, у отрасли есть свои доводы. Уточнение правового статуса криптоактивов через суд, а не через Конгресс, не слишком эффективно и не всегда справедливо. В настоящее время регуляторная политика значительно изменилась, и большинство дел против криптоактивов компаний были прекращены.

!7371386

Результат таков, что Криптоактивы в США нуждаются в самообеспечении. Необходимо разработать новые правила, чтобы гарантировать, что риски не проникают в финансовую систему. Если политики не смогут должным образом регулировать Криптоактивы из-за страха перед электоральным влиянием этой отрасли, долгосрочные последствия будут вредными. Опасность недостаточных мер защиты не является лишь теоретической. Три крупнейших банка, обанкротившихся в 2023 году — SilverGate, Signature и Силиконовая долина — имели значительные открытые позиции по плавающим депозитам в Криптоактивы. Стейблкоины подвержены риску бега на банк и должны регулироваться так же, как и банки.

!7371387

Если такие изменения не произойдут, лидеры в области криптоактивов в конечном итоге пожалеют о соглашении, достигнутом в Вашингтоне. В индустрии в основном молчат о конфликтах интересов, вызванных некоторыми инвестициями в криптоактивы. Необходимы законодательные меры для четкого определения статуса отрасли и активов, а также для предоставления компаниям криптоактивов более разумной регуляторной безопасности, которую они давно ожидают. Переплетение политических и бизнес-интересов сделало это еще более сложным. Совсем недавно, из-за того, что несколько сенаторов отозвали свою поддержку законопроекта о криптоактивах, этот законопроект не прошел процедурное голосование в Сенате.

Ни одна отрасль, столь тесно связанная с какой-либо политической партией, не может избежать влияния колебаний настроений американских избирателей. Эта отрасль называет некоторых политиков спасителями и становится излюбленным инструментом "лоббирования интересов", что указывает на то, что она уже выбрала свою сторону. Криптоактивы играют новую роль в процессе разработки политики. Но сегодня репутация и судьба этой отрасли тесно связаны с восходом и падением ее политических союзников. Криптоактивы были хороши для некоторых политических семей. Но в конечном итоге, выгода от этой сделки будет односторонней.

!7371388