Недавнее общение с экспертами отрасли выявило одну интересную тенденцию: традиционная теория "четыре года - один цикл" больше не применима к текущему рынку криптоактивов. Если продолжать придерживаться устаревших представлений и ожидать огромных доходов от бычьего рынка, то, вероятно, уже отстаете от развития рынка.
На самом деле, текущий рынок криптоактивов уже эволюционировал в четыре параллельно работающих различных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику прибыли.
Долгосрочный цикл роста биткойна
Биткойн эволюционировал из простого объекта спекуляции в актив для институциональных инвестиций. Масштабы финансирования и логика распределения на Уолл-стрит, среди публичных компаний и ETF кардинально изменили механизм ценообразования и характер волатильности биткойна.
Стоит отметить, что биткойны, принадлежащие мелким инвесторам, в массовом порядке переходят в руки институциональных инвесторов. Это фундаментальное изменение структуры активов переопределяет рыночные показатели биткойна.
Для розничных инвесторов главной проблемой являются временные и альтернативные издержки. Институциональные инвесторы могут выдерживать срок хранения от 3 до 5 лет, тогда как розничные инвесторы, как правило, не могут поддерживать такое долгое терпение и финансовую мощь.
В будущем может наступить период медленного роста биткойна, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабильно находиться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет более похоже на стабильный рост акций технологических компаний. Что касается окончательного предела цены биткойна, с точки зрения нынешних розничных инвесторов, может быть сложно точно предсказать.
Краткосрочный цикл MEME токенов
Токены MEME часто заполняют рыночные пробелы в то время, когда технический нарратив не привлекателен, сочетаясь с изменениями в рыночных настроениях, потоках капитала и уровне внимания.
MEME токен по сути является носителем, мгновенно удовлетворяющим спекулятивный спрос. Ему не требуется сложная техническая проверка или детальный план развития, достаточно символа, который вызывает резонанс. От различных животных тем до политических концепций, от искусственного интеллекта до общественных ИП, MEME уже стал полноценной индустрией монетизации эмоций.
Однако рынок MEME превращается из народного праздника в профессиональные соревнования. Обычным инвесторам становится все труднее извлекать прибыль из этой высокочастотной ротации. С приходом профессиональных команд, технических специалистов и крупных игроков этот некогда "народный рай" становится все более конкурентным.
Долгосрочные циклы технологических инноваций
Действительно инновации с техническими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии нулевых знаний, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени для того, чтобы увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не циклом эмоций капитальных рынков, между которыми существует явная временная разница.
Ценность технологических проектов обычно проявляется в виде нелинейного скачкообразного роста. Для терпеливых и обладающих технической проницательностью инвесторов, размещение средств в потенциально перспективные проекты в период низкой технологической активности может стать наилучшей стратегией для получения высокой прибыли. Однако это требует от инвесторов способности выдерживать долгие ожидания и колебания на рынке.
Краткосрочные циклы в области инноваций
Перед формированием основного технологического нарратива на рынке появятся различные небольшие инновационные горячие точки, от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры; каждая горячая точка может иметь лишь 1-3 месяца внимания.
Фрагментация и быстрая смена этого нарратива отражают двойное давление нехватки внимания на текущем рынке и поисков прибыли.
Малые горячие точки обычно следуют шестистадийной модели "доказательство концепции → пробное финансирование → увеличение общественного мнения → страх упустить → завышенная оценка → вывод средств". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на стадии "доказательство концепции" до "пробного финансирования" и выход на пике "страха упустить".
Стоит отметить, что если последующие горячие темы смогут развиваться на основе предыдущих, формируя систематическое обновление и создавая в этом процессе устойчивый круговорот ценности, это вполне может вызвать массовый всплеск, аналогичный лету DeFi.
Судя по нынешней ситуации, в области инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв будет достигнут в первую очередь. Если такие базовые технологии, как контекстный протокол моделей, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, вывод и сети данных, смогут органически интегрироваться, это действительно может создать значительное рыночное событие уровня "AI Summer".
В целом, понимание природы этих четырех параллельно протекающих рыночных циклов имеет решающее значение для нахождения подходящей стратегии в каждом из их ритмов. Очевидно, что единое мышление о "четырехлетнем цикле" больше не подходит для сложности современного рынка. Адаптация к новой норме "многопериодного параллелизма" может стать действительно ключом к успеху на рынке будущего.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
8
Поделиться
комментарий
0/400
EntryPositionAnalyst
· 07-06 09:26
Ну и дела, четыре цикла уже стали нормой для рынка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TerraNeverForget
· 07-05 15:26
Железная чаша🤔 розничный инвестор опять должен совершить мошенничество
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-a606bf0c
· 07-04 20:43
Все неудачники разыгрывают людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeCoinSavant
· 07-03 13:55
ngmi с этой устаревшей циклической теорией, если честно, на самом деле
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenRationEater
· 07-03 13:55
Что такое четырехлетний цикл? Только следуя за институтами можно заработать большие деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugPullSurvivor
· 07-03 13:54
Слишком быстро меняется, просто не успеваешь за ритмом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeShotFirst
· 07-03 13:47
Розничные инвесторы все еще в мечтах! Про уже тайно собирают токены!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrybaby
· 07-03 13:28
Раньше говорили, что организации будут играть для лохов.
Четыре основных цикла крипторынка идут параллельно, инвестиционные стратегии должны идти в ногу со временем.
Цикл диверсификации рынка криптоактивов
Недавнее общение с экспертами отрасли выявило одну интересную тенденцию: традиционная теория "четыре года - один цикл" больше не применима к текущему рынку криптоактивов. Если продолжать придерживаться устаревших представлений и ожидать огромных доходов от бычьего рынка, то, вероятно, уже отстаете от развития рынка.
На самом деле, текущий рынок криптоактивов уже эволюционировал в четыре параллельно работающих различных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику прибыли.
Долгосрочный цикл роста биткойна
Биткойн эволюционировал из простого объекта спекуляции в актив для институциональных инвестиций. Масштабы финансирования и логика распределения на Уолл-стрит, среди публичных компаний и ETF кардинально изменили механизм ценообразования и характер волатильности биткойна.
Стоит отметить, что биткойны, принадлежащие мелким инвесторам, в массовом порядке переходят в руки институциональных инвесторов. Это фундаментальное изменение структуры активов переопределяет рыночные показатели биткойна.
Для розничных инвесторов главной проблемой являются временные и альтернативные издержки. Институциональные инвесторы могут выдерживать срок хранения от 3 до 5 лет, тогда как розничные инвесторы, как правило, не могут поддерживать такое долгое терпение и финансовую мощь.
В будущем может наступить период медленного роста биткойна, который продлится более десяти лет. Годовая доходность может стабильно находиться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет более похоже на стабильный рост акций технологических компаний. Что касается окончательного предела цены биткойна, с точки зрения нынешних розничных инвесторов, может быть сложно точно предсказать.
Краткосрочный цикл MEME токенов
Токены MEME часто заполняют рыночные пробелы в то время, когда технический нарратив не привлекателен, сочетаясь с изменениями в рыночных настроениях, потоках капитала и уровне внимания.
MEME токен по сути является носителем, мгновенно удовлетворяющим спекулятивный спрос. Ему не требуется сложная техническая проверка или детальный план развития, достаточно символа, который вызывает резонанс. От различных животных тем до политических концепций, от искусственного интеллекта до общественных ИП, MEME уже стал полноценной индустрией монетизации эмоций.
Однако рынок MEME превращается из народного праздника в профессиональные соревнования. Обычным инвесторам становится все труднее извлекать прибыль из этой высокочастотной ротации. С приходом профессиональных команд, технических специалистов и крупных игроков этот некогда "народный рай" становится все более конкурентным.
Долгосрочные циклы технологических инноваций
Действительно инновации с техническими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии нулевых знаний, инфраструктура ИИ и т.д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени для того, чтобы увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не циклом эмоций капитальных рынков, между которыми существует явная временная разница.
Ценность технологических проектов обычно проявляется в виде нелинейного скачкообразного роста. Для терпеливых и обладающих технической проницательностью инвесторов, размещение средств в потенциально перспективные проекты в период низкой технологической активности может стать наилучшей стратегией для получения высокой прибыли. Однако это требует от инвесторов способности выдерживать долгие ожидания и колебания на рынке.
Краткосрочные циклы в области инноваций
Перед формированием основного технологического нарратива на рынке появятся различные небольшие инновационные горячие точки, от токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры; каждая горячая точка может иметь лишь 1-3 месяца внимания.
Фрагментация и быстрая смена этого нарратива отражают двойное давление нехватки внимания на текущем рынке и поисков прибыли.
Малые горячие точки обычно следуют шестистадийной модели "доказательство концепции → пробное финансирование → увеличение общественного мнения → страх упустить → завышенная оценка → вывод средств". Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на стадии "доказательство концепции" до "пробного финансирования" и выход на пике "страха упустить".
Стоит отметить, что если последующие горячие темы смогут развиваться на основе предыдущих, формируя систематическое обновление и создавая в этом процессе устойчивый круговорот ценности, это вполне может вызвать массовый всплеск, аналогичный лету DeFi.
Судя по нынешней ситуации, в области инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв будет достигнут в первую очередь. Если такие базовые технологии, как контекстный протокол моделей, стандарты связи между агентами, распределенные вычисления, вывод и сети данных, смогут органически интегрироваться, это действительно может создать значительное рыночное событие уровня "AI Summer".
В целом, понимание природы этих четырех параллельно протекающих рыночных циклов имеет решающее значение для нахождения подходящей стратегии в каждом из их ритмов. Очевидно, что единое мышление о "четырехлетнем цикле" больше не подходит для сложности современного рынка. Адаптация к новой норме "многопериодного параллелизма" может стать действительно ключом к успеху на рынке будущего.