Улучшение макроэкономической среды способствует отдаче на рынке криптоактивов

Недавнее снижение геополитической напряженности, рост ожиданий снижения процентной ставки ФРС способствуют повторному притоку средств на рынок криптоактивов. Цены на основные цифровые активы восстановились до высоких уровней, а цены на токены с малой капитализацией прекратили падение и стабилизировались, общее настроение на рынке явно улучшилось.

Снижение макроэкономических рисков привело к улучшению рыночных настроений. Устранение геополитических конфликтов, ожидания смягчения денежно-кредитной политики США, индекс Nasdaq достиг нового рекорда.

Динамика притока средств значительно усилилась и ожидается, что она продлится. Данные показывают, что на этой неделе в ETF на криптоактивы чистый приток составил 1,7 миллиарда долларов, темпы эмиссии стейблкоинов ускорились, а премия на внебиржевых рынках возросла.

Биткойн сохраняет высокие позиции и демонстрирует сильные колебания, в то время как Эфириум следует за ростом. Акции, связанные с основными криптоактивами, ведут себя активно.

Низкая ликвидность токенов с малой капитализацией улучшилась на границе, но рост ограничен. Индекс TOTAL2 после отдачи вернулся назад, доля других токенов остановила падение и колеблется, активность в сети несколько возросла, но всё ещё находится в слабом диапазоне.

В настоящее время рынок находится на завершающем этапе консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо обратить внимание на прорывы капиталовложений, терпеливо ожидая структурного укрепления маломасштабных токенов и признаков возврата капиталовложений в основные токены.

Анализ макроэкономики и рыночной среды

Ожидается, что во второй половине 2025 года рост экономики США перейдет от умеренного к замедлению. Слабые данные по розничным продажам и занятости показывают ослабление потребления и инвестиционной активности. Инфляция слегка возросла под влиянием тарифов и цен на нефть, но все еще остается в контролируемых пределах. Неопределенность в тарифной политике снизилась, при этом существуют как целенаправленные повышения, так и освобождения.

Направление потоков капитала и структура рынка основных токенов

Внешние денежные потоки:

• Чистый приток средств в ETF на этой неделе составил 1,7 миллиарда долларов, объем притока значительно увеличился.
• Стейблкоины увеличили эмиссию на 1,8 миллиарда долларов на этой неделе, средняя ежедневная эмиссия составила 263 миллиона долларов, что является высоким уровнем.

Индикатор настроений на рынке:

• Непосредственная премия на стабильные токены продолжает расти

Биткойн:

• Техническая сторона поддерживает сильные колебания около 106 000 долларов
• Распределение чипов на блокчейне изменилось незначительно по сравнению с прошлой неделей, 103000 долларов является краткосрочной сильной поддержкой.

Эфириум:

• Сравнение с биткойном сохраняет колебания, средства в первую очередь идут в биткойн
• Количество активных адресов в блокчейне увеличилось, что отражает восстановление рыночного настроения.