Появляются признаки потенциального восстановления Децентрализованных финансов

В последнее время некоторые известные личности в отрасли начали намекать на то, что Децентрализованные финансы могут вскоре пережить возрождение. Один аналитик недавно поделился статьей, в которой перечислены несколько ключевых факторов, которые могут способствовать росту DeFi 2.0:

• Экосистема Децентрализованных финансов значительно эволюционировала, улучшив масштабируемость и безопасность, а также представив такие инновации, как токенизация активов из реального мира.
• Общая заблокированная стоимость ( TVL ) с октября прошлого года почти утроилась, объем торгов на децентрализованных биржах продолжает расти по сравнению с централизованными платформами.
• Некоторые крупные финансовые учреждения входят в эту сферу через токенизированные фонды и стабильные монеты, что демонстрирует рост принятия мейнстримом.
• Недавняя политика снижения процентных ставок повысила ликвидность на рынке, сделав доходность в сфере Децентрализованные финансы более привлекательной по сравнению с традиционными инвестициями.
• Децентрализованные финансы экосистема теперь более зрелая и безопасная, готова к следующему этапу роста.

В более макроэкономической среде снижение на 50 базисных пунктов может обозначать поворотный момент. Объем денежной массы M2 снова растет, и кажется, что биткойн повторяет тренды прошлых циклов, что может указывать на начало большого роста.

Несмотря на то, что некоторые предупреждают, что резкое снижение процентных ставок часто предвещает экономический спад, геополитическая напряженность все еще существует, но в настоящее время рынок в целом сохраняет оптимизм. Этот раунд восстановления кажется несколько иным и, возможно, готовит почву для неожиданных ростов.

Учитывая, что рынок пережил длительный медвежий тренд, текущая оценка Децентрализованных финансов в целом под давлением, эта область может быть недооценена. В дальнейшем мы сосредоточимся на анализе рыночной позиции AAVE и оценим его потенциальную роль в сильном восстановлении Децентрализованных финансов.

AAVE: готов к росту?

TVL Децентрализованных финансов (DeFi) значительно восстановился с низкой точки 2022 года, увеличившись более чем вдвое до 77 миллиардов долларов. Однако текущий TVL все еще на 50% ниже пиковых 154 миллиардов долларов 2021 года. Это указывает на то, что, несмотря на рост интереса, оценка DeFi все еще далеко от пика последнего бычьего рынка.

1. Лидерство на рынке и активность

AAVE является одним из лидеров в области Децентрализованные финансы, позволяя пользователям напрямую брать в долг и одалживать криптовалюту. С момента своего запуска в 2017 году платформа получила импульс в 2020 году во время бума Децентрализованные финансы и на протяжении почти трех лет занимает более 50% рынка кредитования. Ее успех обусловлен постоянными обновлениями и запуском новых продуктов, таких как GHO стейблкоин и меры безопасности, такие как модуль безопасности на 400 миллионов долларов. Механизм "покупки и распределения" поддерживает долгосрочный рост токена, создавая стабильное давление на покупку.

В 2024 году TVL AAVE достигнет 13 миллиардов долларов, что демонстрирует сильный уровень принятия пользователями и повышение доверия. Запуск стейблкоина GHO расширяет источники доходов, в то время как расширение на не-EVM цепочки, такие как Aptos, увеличивает охват рынка.

Активные займы AAVE также значительно возросли в последнее время, последние данные показывают, что они достигли 7,4 миллиарда долларов, что укрепляет его доминирующее положение в области Децентрализованных финансов. Этот рост стал возможен благодаря недавним корректировкам токеномики, которые снизили инфляционное давление и перенаправили доходы к ставочникам, увеличив привлекательность для кредиторов.

2. Недооценка и накопительный потенциал

Несмотря на доминирующее положение, такие проекты, как AAVE, все еще недооценены. Несколько месяцев назад было отмечено, что цена/стоимость AAVE составляет 2,8 раза, годовой доход — 240 миллионов долларов. Учитывая, что 93% токенов уже в обращении, давление со стороны распродаж, с которым сталкивается AAVE, относительно невелико, и после 2,5 лет консолидации он может ожидать роста. Недавний прорыв намекает на то, что AAVE может находиться на ранней стадии новой восходящей тенденции, становясь потенциальным активом для долгосрочного накопления. Эта техническая динамика, наряду с прочными фундаментальными показателями, поддерживает вероятность восстановления его цены, особенно в свете возобновленного интереса к проектам Децентрализованные финансы.

3. Интерес со стороны учреждений

Недавний интерес со стороны учреждений к AAVE в основном вызван запуском Aave Arc, который представляет собой лицензионный продукт DeFi, разработанный специально для регулируемых финансовых учреждений. В настоящее время более 30 компаний из белого списка могут использовать эту платформу. Предоставляя соответствующую среду для заимствования цифровых активов, Aave Arc нацелен на соединение традиционных финансов и DeFi, обеспечивая высокие доходные возможности при соблюдении требований регулирования.

Кроме того, одна известная инвестиционная компания официально включила AAVE в свой портфель цифровых активов. С учетом возможного снижения процентных ставок в США, традиционная среда низких ставок сделает высокие доходы в Децентрализованных финансах более привлекательными, что, в свою очередь, повысит спрос.

В этом году запуск ETF на ETH также может привести к значительному притоку средств в Децентрализованные финансы, и AAVE, как один из основных участников рынка кредитования на Ethereum, может извлечь выгоду из нового капитала институциональных инвесторов.

4. Конкурентные преимущества

По сравнению с некоторыми конкурентами, AAVE выделяется своей многосетевой способностью и более широким поддерживаемым активами. AAVE работает на нескольких сетях, таких как Polygon, Avalanche и Fantom, обеспечивая более широкий охват, более низкие сборы, более быстрые транзакции и более привлекательные условия для пользователей.

Кроме того, AAVE поддерживает более разнообразные типы залога, от традиционных криптовалют до токенизированных активов и производных от стейкинга. Это разнообразие продуктового портфеля, в сочетании с такими уникальными функциями, как.flash-займы и стабильная монета GHO, помогает AAVE занять большую долю на рынке Децентрализованных финансов и сохранить свое лидерство в области кредитования.

5. Будущие катализаторы

Стратегическое предложение AAVE 2030 направлено на расширение протокола за пределами Ethereum в ближайшие годы и внедрение новых функций. Основные цели включают:

1. Мультицепочечное расширение: Поддержка не-EVM цепей и создание кросс-цепного Децентрализованные финансы платформы, позволяющая пользователям получать доступ к сервисам AAVE в различных экосистемах блокчейна.

2. Обновление V4: Внедрение интеграции реальных активов, повышение капитальной эффективности и улучшение инструментов управления. Путем интеграции реальных активов с GHO стейблкоином, AAVE нацелен на диверсификацию базы залога и повышение стабильности кредитных услуг.

3. Активная финансовая модель: предложена активная бюджетная модель для плана на 2030 год, с четким определением распределения средств и целей. Начальный бюджет включает 15 миллионов GHO и 25,000 stkAAVE, предназначенных для исследований и безопасности аудита.

Основная цель AAVE состоит в создании к 2030 году устойчивой, кросс-чейновой, соответствующей требованиям экосистемы Децентрализованных финансов, адаптирующейся к изменениям на рынке и становящейся основной инфраструктурой для розничных и институциональных пользователей.

Факторы роста

• AAVE контролирует 67% рынка Децентрализованных финансов по кредитованию, управляя 7,4 миллиарда долларов активных займов.
• Активен на нескольких блокчейнах, планирует расширение на большее количество цепочек.
• Стейблкоин GHO начинает получать признание, увеличивая источники дохода платформы.
• Aave Arc привлекает институциональных инвесторов для соблюдения правил участия в Децентрализованных финансах.
• Потенциальный запуск ETF на ETH и снижение процентных ставок могут привлечь больше средств.

Факторы, способствующие падению

• Высокая концентрация на рынке означает, что технологические проблемы или регуляторные действия могут оказать значительное влияние на всю отрасль.
• GHO может замедлить или вызвать влияние роста конкурентов на доходы AAVE.
• Глобальная экономическая рецессия может снизить объем средств, поступающих в рискованные активы.
• Увеличение геополитических рисков может повлиять на доверие инвесторов.
• Потенциальные опасения все еще представляют собой возможные ограничения регулирования в будущем.